01 股市
美东时间周三，美股三大指数收盘涨跌不一，受中东局势缓和的乐观情绪提振，道指续创新高。因SpaceX和AMD在公布季度业绩后股价大挫，拖累科技板块表现，终结纳指连涨势头。
截至收盘，道指上涨263.24点，涨幅为0.49%，报54349.12点；纳指跌221.55点，跌幅为0.83%，报26363.44点；标普500指数跌12.97点，跌幅为0.17%，报7723.55点。
【热门股表现】大型科技股涨跌不一 ，英伟达涨3.43%，苹果涨0.52%，Meta涨0.14%，微软跌1.09%，亚马逊跌1.72%，特斯拉跌1.77%。
谷歌A跌4.03%，该公司宣布对旗下人工智能(AI)部门进行重大调整，公司首席科学家杰夫·迪恩将在任职27年后离开谷歌。
SpaceX公布上市后的首份财报，得益于星链卫星通信业务以及人工智能业务的快速增长，公司季度营收接近翻倍，同时经营亏损明显收窄。不过，由于投资者担忧公司能否长期维持人工智能相关投资的巨额支出，SpaceX股价大跌13.6%。
AMD预计下一季度营收将高于市场预期，反映出人工智能需求依然强劲，但该公司股价仍下跌7%。投资者希望看到更多证据，证明当前规模庞大的AI基础设施投资能够真正转化为更快的收入和利润增长。
安进股价上涨4.6%，为道指贡献超过100点涨幅。此前，该公司公布第二季度销售额同比增长9%。
迪士尼股价上涨3.6%，此前该公司季度利润超过市场预期，也对道指形成支撑。
贵金属板块涨幅居前，泛美白银涨超7.4%，纽蒙特涨6.7%，金田涨超9.3%，科尔黛伦矿业涨7.5%。
纳斯达克中国金龙指数收跌1.09%，热门中概股多数下跌，金山云跌4.2%，哔哩哔哩跌2.2%，网易跌1.8%，京东跌1.3%，阿里跌0.1%，新东方涨1.2%。
02 其他市场
美国10年期国债收益率涨0.61个基点，报4.6188%。两年期美债收益率跌0.84个基点，报4.1833%。
现货黄金涨4.11%，报4245.39美元/盎司。现货白银涨4.12%，报62.0075美元/盎司。
WTI 9月原油期货收跌0.72%，报75.22美元/桶。布伦特10月原油期货收涨0.11%，报79.45美元/桶。
比特币一度突破6.5万美元，截至发稿涨0.67%，报64702.79美元；以太坊涨超1.7%，报1909美元。
03 国际宏观
伊朗首次披露霍尔木兹新方案，称美国曾主动求谈、但仅履约不足以重开海峡
伊朗副外长称，海峡相关安排应仅由伊朗和阿曼协商决定，伊方绝不接受任何外部势力介入；根据新安排，目前海峡内临时航道将被关闭，未来大量船舶将改经伊朗领海航行。报道称，与阿曼拟议协议赋予伊朗对驶入霍尔木兹海峡船只的控制权，这是迄今伊方获得的一大让步；伊朗拟向船舶收取货值5%-7%费用，阿曼提出收费约3%，美国反对任何收费。
特朗普扬言“猛烈打击”后，伊朗称霍尔木兹海峡不会立即开放
伊朗方面称，与阿曼的谈判仅涉及船舶通行协调，无关美国，霍尔木兹海峡重新开放仍取决于美国纠正其“违规行为”。此前特朗普称海峡将“很快”开放，否则伊朗将遭“猛烈打击”。
按兵不动！美财政部维持季度发债规模不变，40万亿美元债务压力逼近
美国财政部最新再融资声明维持附息国债拍卖规模不变，但将未来发行表述由“增加”改为“调整”，为政策转向预留灵活性。本季借贷预估上调至7390亿美元，联邦债务总额即将突破40万亿美元。财政部继续依赖短期国库券填补缺口，使融资成本对利率更敏感。市场担忧拖延调整或引发未来更剧烈的长债发行冲击。
美联储理事Cook：通胀若未见降温，已准备好加息
美联储理事Lisa Cook重申加息立场，警告若通胀持续无法回落，政策收紧在所难免。她强调，通胀长期偏离2%目标将导致高通胀预期固化于企业定价与工资行为，纠正难度将大幅上升。尽管承认关税消退、油价走低等潜在缓和因素，Cook表示这不足以改变政策优先级。
美联储今年票委呼吁现在加息：别等通胀失控再“猛踩刹车”，今年三次加息并非不可能
卡什卡利认为，美国经济和就业市场依然强劲，当前利率限制性不足，通胀距离2%目标仍有距离，因此应尽早以渐进方式启动加息，而非等到通胀根深蒂固后被迫激进收紧。他强调支持渐进式加息，但未承诺最早于9月行动。
“小非农”不及预期！美国7月ADP就业仅增4.4万人，创年内最低，周五非农数据成关键
美国7月ADP私人部门新增就业仅4.4万人，创年内新低且低于预期，商品生产部门承压，显示劳动力市场降温。然而，跳槽员工薪资同比强劲增长7%，表明结构性紧张犹存。市场正关注周五非农数据，若走势一致，将印证就业稳健，为美联储继续聚焦抗通胀提供支撑。
美国7月ISM服务业PMI持续扩张，需求韧性犹存但滞胀风险升温
美国7月ISM服务业指数升至54.1，较6月小幅上升0.1点，低于预期的54.5。新订单指数超预期升至57.2，支付价格指数超预期升至70.3，就业指数不及预期降至47.4，跌入收缩区间，成本上升与就业收缩，呈现出一定“滞胀”特征。
04 公司新闻
AI需求力挺闪迪上季营收超预期增近四倍，拟豪掷140亿回购，但本季指引逊色
第四财季，闪迪营收、EPS和毛利率均创单季新高，EPS较分析师预期高逾10%，毛利率超预期升至84.6%、为一年前的三倍多；数据中心收入同比增近13倍、环比翻一倍，最大收入源边缘计算业务收入同比增近四倍，消费业务收入同比降5%；全财年营收较上年增长175%。第一财季营收指引中值同比增359%、仍较分析师预期低5.5%，EPS指引中值略低于预期，毛利率指引大致持平前季。股价盘后跌超7%。
闪迪电话会称客户订单锁定未来四年，最大客户签约后还在追加需求。闪迪披露，通过在推进的新商业模式（NBM）协议，八大客户锁定未来多年供应，协议覆盖2027财年超过50%的供应，覆盖2028财年约三分之二供应；NBM协议预计最低收入939亿美元，客户违约保障165亿美元；高带宽闪存（HBF）进入与客户深度讨论阶段；预计2026年全球NAND市场规模超3000亿美元、数据中心占一半，2027年规模接近5000亿美元。
西部数据大跌，第四财季营收、利润超预期，业绩指引令市场失望
西部数据第四财季营收37.47亿美元，同比增长44%，高于预期的36.8亿美元；净利润暴增逾12倍，调整后EPS达3.56美元，超过预期的3.31美元。预计2027财年第一季度营收40-42亿美元，中值41亿美元，同样高于预期的40.6亿美元。但在公司连续多个季度超预期，股价大幅上涨的背景下，市场显然期待更大幅的“超预期”。股价盘后大跌11%。
电话会：AI时代“数据会复合增长”，物理AI正引爆硬盘需求，长协订单排至2031年。西部数据CEO表示，AI训练和推理工作负载会随时间共享和重用计算资源。然而，这些工作负载产生的数据都在持续积累。关于物理AI，训练所需的现实世界数据量是不够的，需要生成和存储合成数据集，这创造了存储需求的另一个驱动因素。客户对将LTA扩展到2031年的需求非常强劲，不仅未来EB级的需求，还为公司提供了定价杠杆。
AppLovin盘后跌逾16%：Q2营收增53%仍小幅不及预期，Q3指引平淡引抛售
移动广告平台巨头AppLovin交出了一份利润猛增的成绩单，却遭遇了投资者的冷酷审判。该公司股价在盘后交易中暴跌，原因是其第二季度营收略低于市场预期，且给出的下一季度指引不够振奋人心。
财报显示，截至6月30日的第二财季，AppLovin实现营收19.2亿美元，同比增长53%，但仍低于分析师此前普遍预计的19.4亿美元。调整后每股收益为3.76美元，微幅超出市场共识的3.75美元。净利润达到12.7亿美元，较去年同期的8.2亿美元大幅攀升55%;调整后EBITDA为16.1亿美元，同比增长58%，继续展现出强大的盈利能力。
不过，令市场警惕的是，这份成绩单不仅没有跑赢华尔街预期，甚至低于AppLovin自己的内部指引。在随后的业绩电话会上，管理层将不及预期的核心原因归结为一个词：时机。
eBay预测第三季度营收将表现强劲，高价值品类正推动业务增长势头
eBay周三预测第三季度营收将高于华尔街预期，公司正依托其在认证奢侈品、收藏品和翻新产品领域的布局，吸引更多高价值买家进入其在线市场。这是该公司驳回GameStop约560亿美元的非邀约收购要约 ——称其“既不可信也不具吸引力”——以来的首份财报。不过，GameStop首席执行官科恩（Ryan Cohen）表示，他计划继续寻求合并。eBay 进一步加码其“重点品类”，瞄准那些重视商品选择和专业服务的爱好者买家，这一战略使其在竞争对手中脱颖而出。以14亿美元收购时尚转售平台Depop的举措也带来了提振，不仅扩大了公司在年轻消费者中的覆盖范围，还巩固了其在快速增长的二手电商市场中的地位。该公司预计第三季度营收将在30.7亿美元至31.2亿美元之间，而分析师的预期为29.7亿美元。这家在线零售商的股价今年已上涨逾25%，在盘后交易中上涨2%。
天弘科技盘后跌逾12%，宣布30亿美元股权融资交易
电子元器件制造商Celestica（天弘科技）宣布，为支持其客户群体多年期的需求，公司拟进行总额30亿美元的股权融资，以资助业务投资。公告提及全球AI基础设施建设带来的需求，预计募集资金净额将用于营运资金、支持资本支出投资，以及其他一般公司用途。
SoundHound AI盘后涨逾22%，Q2营收同比增长45%，上调全年业绩指引
全球语音与智能自主 AI企业 SoundHound AI第二季度总营收 6190 万美元，同比增长45%。基于第二季度强劲经营表现，公司上调 2026 全年营收指引，区间调整至 2.3 亿–2.6 亿美元。公司计划完成 LivePerson 收购交割后更新业绩指引，交割预计在 2026 年底前落地。
Anthropic确认组建自研AI芯片团队，采用“多芯片”策略支撑Claude扩张
Anthropic正在建立内部硅芯片团队，为Claude设计定制芯片，并将采用硬件与模型协同设计的方式，以提升Claude运行速度和效率，更好满足客户大规模部署需求。不过，Anthropic强调，自研芯片并不意味着放弃现有供应商，而是将采取“多芯片”策略，AWS、谷歌、英伟达和AMD提供的硬件仍将是其扩展算力的重要组成部分。
微软AI营收严重依赖OpenAI，营收占比或达70%
截至今年6月的财年内，微软从OpenAI处录得241亿美元的收入。微软CEO此前曾表示，截至3月底，微软AI业务的年化收入达370亿美元。据此推算，微软实际AI收入中，有超过一半、很可能达到约70%来自OpenAI，这凸显出微软对OpenAI的依赖程度依然很高。
Meta推出首款AI编程智能体，正面挑战Anthropic与OpenAI。Meta发布首款AI编程智能体Muse Code，基于最新模型Muse Spark 1.2运行，支持规划、编写及验证代码等完整任务。产品以低价为核心竞争策略，"贡献者档"每百万输出token仅0.20美元，远低于Anthropic和OpenAI同类产品。
Anthropic确认组建芯片团队，自研AI芯片以降低对英伟达的依赖
据媒体报道，随着旗下模型需求快速增长，人工智能（AI）公司Anthropic正在组建团队，开发自研AI芯片。根据一份招聘信息以及公司声明，Anthropic正在招聘工程师，为其Claude模型设计定制芯片。Anthropic一名发言人对媒体表示，公司正在组建内部半导体团队，为Claude设计专用芯片。这是Anthropic首次公开确认相关计划。据悉，Anthropic将协同设计硬件和AI模型，使Claude能够在“满足客户需求的规模下”运行得更快、更高效。
礼来凭爆款药物上调业绩目标，击退“减肥药降温”质疑
礼来在最新的财报中上调了2026年销售指引，公司的减重药业务在第二季度表现远超预期，缓解了投资者对于“减肥药热潮正在降温”的担忧。礼来周三表示，公司预计2026年全年销售额将在850亿美元至870亿美元之间，高于此前预期。同时，公司第二季度调整后盈利和营收也均超过华尔街预期。糖尿病药物Mounjaro在该季度表现超过所有预期，随着覆盖全球更多市场，这款注射药物的销售额同比飙升91%。减肥药Zepbound同样超过华尔街预期，新推出的口服减肥药Foundayo也取得了强劲开局。
Meta推出首款AI编程智能体，主打低价挑战OpenAI与Anthropic
Meta正式发布首款AI编程智能体Muse Code，将其定位为竞争对手产品的低价替代方案，此举标志着该公司正试图向Anthropic和OpenAI发起挑战。据悉，Muse Code是Meta人工智能负责人Alexandr Wang主导推出的最新重磅产品。Wang目前执掌Meta超级智能实验室，并负责公司基础模型的研发工作。Wang表示：“我们认为，对于大量工作流程和应用场景而言，这款产品都可能成为一个非常好的选择，尤其是在成本方面具有明显优势。”他透露，目前已有部分Meta员工开始在内部使用Muse Code，并预计内部使用规模将进一步扩大。
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