要点
根据Equity Armor Investments的说法，VIX和MOVE受到更高关注，因为它们就跨市场风险发出了非常不同的信号。
CreditSights表示，MOVE和VIX均处于10年平均水平附近，企业信用利差处于历史低位。
芝加哥期权交易所的 VIX波动率指数（标普500波动率指数）显示出股票市场对冲增加的迹象，而当前正是一年中历史上波动较大的时期。
9月和10月往往是VIX在年中回落后跳涨最多的月份。这种季节性倾向，加上美国中期选举、供应过剩动态带来的利率风险、美国央行鹰派冲动以及近日中东敌对行动加剧，可能正促使投资者寻求保护，以应对野村Charlie McElligott所称的“负面风险三合一”。
McElligott在周三的一份报告中表示，股票投资者在将现金带回市场后，“现在有了需要对冲的东西”。他指出，VIX三个月看涨偏斜——衡量期权昂贵程度的指标——处于第91百分位，意味着押注未来几个月美国股票波动率上升相对昂贵。
Equity Armor Investments首席执行官Luke Rahbari表示：“随着我们迈向年底，我们预计股票市场波动率将上升——上行和下行都是如此——因为利率预期转变且跨资产压力累积。”他说，已经有迹象表明国债市场压力开始外溢到股票市场。
Rahbari指出，衡量美国国债期权波动率的MOVE指数一直保持高位，因为债券市场继续与有关降息、通胀和国债供应的不断变化的预期作斗争。
CreditSights投资级与宏观策略主管Zachary Griffiths表示，MOVE和VIX都处于10年平均水平附近，企业信用利差处于历史低位。他说，随着市场走出夏季低迷，波动率可能被推得更高。
不过，在那之后，市场波动可能会有所缓解。
老虎证券市场策略师James Ooi表示，波动率通常会在11月份趋于下降。随着美国中期选举结果公布，市场消除了一个重要的政治不确定因素，投资者对未来政策环境的判断也更加清晰，因此VIX通常会下降约4%。
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