期权聚焦 | ONDS大单全数卖出9美元Call收租，IV仅5%分位，市场押注上行空间受限？

Ondas Holdings Inc.最新收盘价9.0美元，跌2.60%。当日ONDS期权市场呈现全数卖出看涨期权的偏空格局，大单资金未出现显著对冲性看多成交，交易者主要围绕9.0美元行权价进行收租操作，显示出对后续上行空间较为一致的谨慎预期。

期权指标分析

ONDS 当前隐含波动率（IV）为 83.95%，IV 百分位仅 5.18%，处于较低区间，说明其当前期权波动率水平在历史分布中偏低，整体定价相对便宜。结合 IV/HV 比率 0.85 来看，隐含波动率低于历史波动率，表明市场对未来波动的定价仍然偏谨慎。

Call/Put 成交量比：2.67，该比值反映出成交结构中看涨期权相对活跃，但结合大单方向来看，这一活跃更多源于卖出看涨期权的供给行为，而非主动看多建仓。

大单交易

一笔规模达5.23万美元的CALL卖出，为卖出2026-08-21到期的9.0行权价看涨期权，共1688张。该笔合约位于虚值附近，体现出较明确的偏空立场，交易者更像是在押注ONDS后续上涨空间受限，至少短期内难以有效突破行权价上方；从策略含义看，这类卖出看涨期权通常带有收取权利金的意图，同时也反映出对股价上行弹性的谨慎甚至压制性判断。

整体来看，ONDS当日大单情绪明显偏空，且全量大单资金均集中在看空方向，没有出现与之对冲的显著看多成交。结合展示大单与其余大单都以卖出看涨期权为主的特征来看，市场更倾向于认为标的后续上行动能有限，短线情绪偏谨慎，资金风格以防守和收租为主。

策略参考

对于有意参与卖权收租的投资者，可以考虑选择行权价在10.0美元以上的虚值看涨期权，以进一步降低被行权概率；若不愿承担过多保证金占用，可构建牛市看涨价差，通过买入更高行权价看涨期权来限制尾部风险。