要点
2026年上半年，纳斯达克100指数上涨约20%，其中，仅美光科技（Micron Technology）一家公司就贡献了超过四分之一的指数涨幅。
标普500指数上半年累计上涨近10%，其中10只股票贡献了78%的涨幅，美光科技以17%的贡献率位居首位。
软件股有望在下半年迎来反弹，包括ServiceNow和Salesforce在内的软件公司周三均上涨。
一位分析师表示，今年前六个月，纳斯达克100指数（Nasdaq-100）几乎全部涨幅都来自少数几家大型科技公司。
杰富瑞（Jefferies）交易台分析师杰弗里·法武扎（Jeffery Favuzza）指出，2026年上半年，纳斯达克100指数上涨约20%，其中，美光科技（Micron Technology，NASDAQ：MU）的强劲上涨贡献了指数超过四分之一的回报。这家存储芯片制造商股价在上半年上涨了四倍，使公司市值增至1.3万亿美元。
其他主要贡献者包括两家中央处理器（CPU）制造商——超威半导体（Advanced Micro Devices，AMD）和英特尔（Intel）。二者分别贡献了纳斯达克100指数16%和14%的涨幅。
随后三家贡献最大的公司均为半导体设备制造商，分别是应用材料（Applied Materials，NASDAQ：AMAT）、泛林集团（Lam Research，NASDAQ：LRCX）和科磊（KLA，NASDAQ：KLAC），分别贡献了指数涨幅的10%、9%和6%。
排名前十的其余公司包括闪迪（Sandisk，NASDAQ：SNDK）和迈威尔科技（Marvell Technology，NASDAQ：MRVL），两家公司各贡献了指数涨幅的5%；思科系统（Cisco Systems，NASDAQ：CSCO）和西部数据（Western Digital，NASDAQ：WDC）则各贡献了4%。
法武扎表示，从上半年上涨近10%的标普500指数（S&P 500）来看，也呈现出类似情况：仅10只股票就贡献了指数78%的涨幅。
其中，美光科技的贡献率略低于纳斯达克100指数，但仍以17%位居第一；Alphabet（谷歌母公司，8%）、英伟达（Nvidia，6%）和苹果（Apple，5%）也跻身前十大贡献者之列。
法武扎指出，在周三——即下半年的首个交易日——上半年表现最火热的部分股票开始出现回落。与此同时，今年上半年跌幅居前的软件股，如ServiceNow（NYSE：NOW）、Salesforce（NYSE：CRM）和Intuit（NASDAQ：INTU），则有望迎来反弹。
法武扎写道：“随着日历翻到下半年，目前市场最显著的变化，就是领涨股与落后股之间正在发生轮动。”
在古根海姆（Guggenheim）上调评级后，ServiceNow和Salesforce两家公司股价周三分别上涨6% 和5%。
古根海姆分析师约翰·迪富奇（John DiFucci）在将Salesforce评级由“中性”（Neutral）上调至“买入”（Buy）时写道：
“虽然我们认为人工智能（AI）确实构成重大风险，并认为Salesforce很可能会受到智能体AI（Agentic AI）兴起的负面影响，但我们相信，目前市场对该股所反映出的‘世界末日式’悲观预期，与实际情况并不相符。”
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