AMD收报482.05美元，跌7.04%。
股价重挫后，期权市场暗流涌动。当日大单交易呈现显著多空博弈，一方通过卖出远期深度虚值Put押注股价不会大幅跌破340.00美元，另一方则通过双卖远月虚值Call组合收取权利金，押注股价难以突破700.00美元大关，整体情绪偏向中性偏多。
期权指标分析
AMD 当前隐含波动率（IV）为 71.30%，IV 百分位为 77.69%，处于偏高区间，说明当前期权定价整体偏贵，市场对后续波动的预期较强；同时 IV/HV 比率为 0.86，表明隐含波动率相对历史波动率并未明显高估。Call/Put 成交量比为 1.22，显示整体市场交易情绪相对均衡。
大单交易
一笔规模达228.41万美元的PUT卖出出现在2026-09-18到期、340.00美元行权价上，属于虚值卖出，且当前股价482.05美元明显高于该执行价。这类单腿交易通常体现出较强的偏多立场，卖方通过收取权利金押注AMD后续不会大幅跌破340.00美元，更倾向于认为中长期股价仍有缓冲空间。由于是较远期限的深度虚值PUT卖出，这笔资金更像是在以较低执行价承接风险换取收益，反映出对股价下方支撑的认可。
一笔净收入142.71万美元的同向双卖CALL组合，是当日展示大单中的代表性组合策略，整体属于收取权利金、押注震荡的结构，情绪上体现为中性偏空。该组合两条腿均为卖出2026-09-18到期、700.00美元行权价的虚值CALL，意味着资金并不积极押注AMD在这一周期内快速冲向极高价格区间，而是更倾向于判断股价即便维持强势，也难以在到期前突破700.00美元上方。由于组合本身全部由卖出腿构成，其核心意图更偏向收租而非主动做多，体现的是对上方空间的克制预期和对波动率回落或价格维持区间运行的判断。
整体来看，AMD期权大单资金呈现明确偏多倾向。全量大单中，主导力量主要集中在多个不同行权价的PUT卖出上，说明市场更愿意通过收取权利金的方式表达对下方支撑的信心，同时接受在更低价位承接筹码的可能；虽然也存在买入PUT以及卖出高位CALL的偏空或压制型交易，但更多体现为风险防守和对极端上涨空间的约束，而非对股价趋势的全面看空。综合判断，当前大单资金情绪以偏多为主，但伴随一定的高位谨慎和震荡预期。
策略参考
鉴于IV处于77.69%的高百分位，卖方策略优势明显。参考大单行为，若看好下方支撑，可考虑卖出远月虚值Put，行权价建议选择在Delta值低于0.15的价位，以获取较高胜率。若不愿承担裸卖Put的无限风险或占用过多保证金，可采用牛市看跌价差策略，在类似340.00美元的重要支撑位构建价差组合，以控制风险敞口。
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