英特尔收报109.84美元，跌2.40%。
盘面上，期权大单交易活跃，一笔超过400万美元的远月虚值看涨期权卖出引人注目，同时伴随近200万美元的深度虚值看跌期权卖出，市场情绪呈现复杂但防御性占优的格局。
期权指标分析
INTC当前隐含波动率（IV）为95.76%，IV百分位达到96.81%，处于明显偏高区间，说明其当前期权隐含波动已位于历史较高水平，整体定价偏贵；同时IV/HV比率为1.02，表明隐含波动率与历史波动率基本接近，市场对未来波动的定价并未出现特别明显的额外溢价。Call/Put成交量比为1.30。
大单交易
一笔规模达403.00万美元的CALL卖出成为当日最大单腿，合约为2026年08月21日到期的125.0行权价看涨期权，当前属于虚值状态。这类远期限虚值CALL卖出，通常体现出较明确的偏空或至少偏中性的判断，交易者更像是在押注英特尔后续上涨空间受限，希望通过卖出期权收取权利金；若股价未来未能有效突破该行权价，卖方将更有利，因此这笔资金传递出对中长期上行弹性的压制预期。
一笔规模达191.59万美元的PUT卖出出现在2026年08月28日到期的65.0行权价看跌期权上，属于虚值PUT卖出。由于该行权价显著低于当前股价，这类交易更接近收租型的偏多表达，反映出交易者认为股价在较长周期内大幅跌至该位置的概率有限，愿意在深度回撤时承接风险，以换取权利金收入。这种操作通常意味着对下方安全边际有一定信心，整体策略意图偏向温和看多。
从全量大单情绪来看，市场整体明显偏空。尽管盘面中存在卖出深度虚值PUT这类收租式偏多仓位，显示部分资金对远端下跌风险并不过度担忧，但主导情绪仍由多笔PUT买入以及大额CALL卖出共同塑造，说明机构资金更倾向于防范回落风险，同时对后续上涨高度保持克制。综合判断，当前大单交易传递出的信号是防御情绪占优、上方预期受限，英特尔短线至中期更偏空看待。
策略参考
对于卖方策略，鉴于市场对上方空间预期谨慎，卖出125.0美元等远月虚值看涨期权是主流偏空思路，若不愿承担过多保证金风险，可考虑构建熊市看涨价差策略以降低风险。
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