上市与发行概况 上海拓璞数控科技股份有限公司（下称“拓璞数控”）完成香港首次公开发行（H股），股份代号07688，发售价定为每股26.39港元。本次全球发售共计发行65,330,000股H股，若超额配股权获全数行使，另可额外发行9,799,500股。按发售价计算，公司预计募得资金总额约17.24亿港元，扣除预计开支后净筹约16.06亿港元。股份预计于2026年5月20日在香港联交所主板挂牌交易，每手买卖单位为100股。
香港发售情况 香港公开发售部分获得344,049份有效申请，认购倍数达3,764.63倍，录得56,482份有效受理。由于未触发回补机制，最终分配维持6,533,000股，占全球发售10%。
国际发售情况 国际发售吸引104名承配人，整体认购水平约30.46倍。最终配售58,797,000股H股，占本次全球发售90%。
基石投资者阵容 拓璞数控引入15名基石投资者，合计认购32,665,000股H股，占全球发售50%，占上市后已发行股份7.98%（假设超额配股权未获行使）。主要基石投资者及认购规模如下： • RBC Global Asset Management (Asia)：6,536,200股 • 3W Fund Management：5,938,500股 • Boyu Capital：4,453,900股 • HHLR Advisors、UBS Asset Management、CDH Global Frontier Ventures各认购2,969,200股 所有基石投资者锁定期为自上市日起六个月（至2026年11月19日）。
股份自由流通量（Free Float） 上市完成后，若超额配股权未获行使，拓璞数控将有224,908,641股H股计入公众持股，占公司已发行股本54.95%，高于香港上市规则所要求的15%最低公众持股比例。
股权与配售集中度 国际配售前十名承配人共获配46,828,600股，占国际发售79.64%、占全球发售71.68%，对应上市后已发行股份11.44%。最大单一承配人获配10,455,600股，占上市后股份2.55%。由于股权集中度较高，公司提醒投资者，即使成交量有限，股价亦可能出现较大波动。
中介团队 国泰君安证券（香港）有限公司与中金公司为联席保荐人及整体协调人；同时担任联席账簿管理人及联席牵头经办人还有瑞银、摩根士丹利、华泰国际等机构。
上市安排 • 交易所：香港联合交易所主板 • 股份代号：07688 • 开始买卖时间：2026年5月20日09:00（香港时间） • 每手买卖单位：100股
合规与风险提示 1. 稳定价格机制：整体协调人或其关联方可在上市后30日内（自公开发售截止日起计）在二级市场进行稳定价格操作，惟无义务执行且可随时终止。 2. 新上市申请人指引：公司已取得港交所就向基石投资者及其紧密联系人分配额外股份，以及向关联客户配售的相关豁免或同意。 3. 权益高度集中风险：根据公告，如出现股东集中于少数投资者的情况，股价或因成交量变化而大幅波动，投资者应审慎评估相关风险。
拓璞数控董事会确认，上市完成后公司公众持股量、股东人数及自由流通量均符合香港上市规则要求。
精彩评论