■ 公司概况 深圳麦科田生物医疗技术股份有限公司（以下简称“公司”）主要从事生命支持、微创介入和体外诊断等三大医疗器械业务，产品覆盖注射泵及输注工作站、麻醉机、微创介入耗材、检测分析仪与体外诊断试剂等领域。公司设有深圳、常州、南京、上海等多处研发和制造中心，在英国也拥有相应研发设施，并通过在境内外的多家子公司和经销网络为全球市场提供医疗器械产品和服务。
■ 行业概况 公司所处的医疗器械行业受国家与各级监管部门严格规范管理，适用包括《医疗器械监督管理条例》及相关配套规章在内的多重法律法规，如医疗器械注册与备案管理办法、生产经营监督管理办法、不良事件监测办法等。产品在出口及境外经营过程中还需符合国际市场如英国等地的相关准入标准。两票制、高值耗材集中采购及医疗改革等政策变动对行业的国际化、集采模式、价格和流通监管等多方面持续产生影响。
■ 财务概况 根据公告，2023年至2025年，公司收入分别为人民币13.133亿元、人民币13.993亿元和人民币16.192亿元，2025年较2024年增长23.2%。2026年3月31日止三个月实现收入人民币4.223亿元，同比增长19.1%。 净利润方面，2025年为人民币5.07亿元（507百万元），较2024年的人民币6.45亿元（645百万元）下降21.4%，较2023年的人民币9.65亿元（965百万元）下降48.0%。2026年3月31日止三个月净利润为人民币0.52亿元（52.23百万元），同比下降49.2%。 毛利率在2023年至2025年分别为49.6%、49.6%及53.7%，2026年3月31日止三个月为54.3%。公司经营活动现金流于2025年为人民币20.38亿元（2,037.94百万元），历年维持总体稳定。 发行完成后，公司总股本将增至约5.39亿股。控股股东及其一致行动人在发售完成后拥有约79.14%的投票权，公司与主要股东之间在业务、财务和管理上保持相对独立。
■ 基石投资者 本次发售资料中未见对基石投资者的具体安排说明。
■ 筹资用途 公司假设按每股15.42港元的发售价并扣除相关开支后，预期从全球发售获得的所得款项净额约为4.96亿港元。募集资金将主要用于： • 约35%用于持续及计划中的研发投入，以丰富生命支持、微创介入和体外诊断等产品管线。 • 约20%用于扩建制造中心、提高产能及升级生产线。 • 约20%用于完善销售和营销网络，提升业务覆盖面和市场影响力。 • 约10%用于在全球范围内的潜在战略投资及并购，以补充与现有技术及产品的协同效应。 • 约5%用于信息系统及数字化平台升级。 • 约10%用于营运资金及其他一般企业用途。
此外，公司亦提示主要风险因素，包括宏观环境变动、行业竞争日益激烈、品牌及技术保护以及各国监管政策变动等方面可能带来的不确定性。公司计划通过完善内部合规和质量管理体系，持续巩固在相关医疗器械领域的市场地位。
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