首段： 美格智能股份有限公司（下称“美格智能”）将于香港进行全球发售，初步拟发行合共3,500万股股份（香港公开发售占约10%，国际配售占约90%），并视乎市场与承销安排是否行使超额配股权。最高发售价每股28.86港元，若按此价格计算，预期所得款项净额约为944.5百万港元。全球发售完成后，公司已发行股本将由原先的261,756,700股增至296,756,700股。
—— 公司概况 —— 美格智能于2007年在深圳成立，专注于提供无线通信模组及解决方案，覆盖高算力智能模组、常规智能模组与数传模组等多条产品线，支持2G至5G多种制式以及端侧AI应用。公司根据不同应用场景提供芯片、射频、电源管理及嵌入式技术支持，服务于物联网、智能网联车、无线宽带等领域。公司自成立以来逐步拓展海内外市场，并通过多家子公司承担研发、生产、销售及投资等功能。
—— 行业概况 —— 全球无线通信模组行业在4G升级至5G、物联网与智能化应用需求快速增长的带动下保持稳定增势。公司披露资料显示，行业参与者正持续提升模组的本地计算与管理功能，对产品的性能、功耗及安全性要求不断提高。同时，各大厂商在汽车智能座舱、工业物联网等细分领域展开竞争，市场集中度相对较高。按2024年行业收入测算，美格智能在全球无线通信模组市场排名第四，市占率约6.4%；在5G车载模块及高算力智能模组领域，公司分别以35.9%及29.0%的市场份额居于行业首位。
—— 财务概况 —— 根据公司披露，2022年美格智能销售智能模组及其解决方案所得收入约人民币957.4百万元，2023年增至约1,218.4百万元，主要受智能终端及人工智能应用需求推动。数据模组板块2022年收入约1,270.6百万元，在2023年有所下降，原因与海外运营商宽带产品销售放缓相关。公司管理层同时披露年度利润估计：截至2025年12月31日止年度本公司拥有人应占综合利润不少于港币140百万元（该估计基于已审阅的经营数据及管理账目编制）。
—— 筹资用途 —— 若按最高发售价每股28.86港元计算，本次全球发售所得款项净额预计约为944.5百万港元（折合约人民币838.6百万元）。公司拟将约55%的募集资金用于加强研发投入，包括高算力模组及AI相关领域技术攻关；约10%用于海外拓展及销售网络建设；约15%用于部分偿还可转债及借款；约10%用作日常运营及一般企业用途。其余资金如有结余，则存放于受规管金融机构的定期存款或利息账户，以保障资金安全与流动性。
在风险方面，公司提示行业技术迭代快、国际竞争加剧、供应链和地缘政策等不确定因素。管理层将持续部署研发与市场资源，并在法律法规及上市规则许可范围内，采取必要措施进行风险监测与应对。
精彩评论