硅谷大空头杀回来了！做空甲骨文，英伟达万亿AI泡沫要崩？

新智元01-11

导读：预测到次贷危机的「大空头」Michael Burry看到数万亿美元涌入AI基础设施，产生深深的怀疑。他预言：英伟达的优势并不持久，可能很快就会被对手战胜。而且，如今全球AI算力已经达到1500万H100 GPU当量，即将引爆严重能源危机！最近，一场硅谷激辩刷屏全网。参与者各个都是实打实的大佬，包括著名「大空头」Michael Burry、Anthropic联创Jack Clark，以及资深...

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The Fast Takeoff」中指出，奥特曼口中的「跨越事件视界」，实则指向了一个具体的战略转折点。Codex才是开启进化的钥匙早在2025年3月，Anthropic发布了Claude Code，紧接着在5月16日，OpenAI祭出了反击武器——智能体编码工具 Codex。虽然当时外界的目光都被o3模型和开源猜测吸引，但Codex才是OpenAI通往终极目标的真正钥匙。博客地址：https://www.prinzai.com/p/the-gentle-singularity-the-fast-takeoffOpenAI内部将这一战略称为「递归自我改进（RSI）」。其核心逻辑是：利用AI编写代码，改进AI自身，从而创造出更强的AI，形成指数级的智力飞跃。根据泄露的路线图，OpenAI的野心极为精确：2026年9月： 开发出自动化AI研究「实习生」；2028年3月： 打造出完全自动化的AI研究员。这意味着，奥特曼预言的那个在数十万个GPU上日夜不休工作的「实习生」，距离我们已不足一年。赢家通吃，鸿沟无法逾越如此一来，也就解释了为什么科技巨头们不惜一切代价也要进行疯狂的资本开支。Anthropic的内部调查显示，其Opus 4.5模型已被部分员工视为「近乎完整的入门级研究员替代品」。Jack Clark更是直言，他最担心的是各家实验室能否成功造出「能造AI的AI」。而这，很可能会是一场零和博弈。如果OpenAI或Anthropic真的实现了AI研究的完全自动化，「复利效应」将导致一条无法逾越的鸿沟出现。领先的模型将以人类无法理解的速度自我进化，而落后者——即便拥有顶尖的人类科学家团队——也永远无法追赶。算力真相通往天堂的燃料，还是地狱的泡沫？如今，Michael Burry看到的「泡沫」与Sam Altman许诺的「未来」，在产业数据层面交汇成了一种令人窒息的疯狂——AI算力的增长，每7个月就能翻一番！对此，顶级研究机构Epoch AI追踪了全球各大主流芯片设计厂商每个季度的AI加速芯片产量，揭示了这场军备竞赛的底牌。1500万H100当量的洪流数据告诉我们：从2022年开始，全球AI总算力每年都在以约3.3倍的速度狂飙。正是这种指数级的增长，硬生生地把更大规模模型的开发和应用推向了现实。截至目前，全球AI总算力已经突破了惊人的1500万片H100当量。B300登基，H100退位在这场算力军备竞赛中，英伟达的迭代速度令人咋舌。数据显示，老黄的B300 GPU已经杀出重围，占据了其AI芯片营收的大头。相比之下，昔日的王者H100市场占比已大幅萎缩至不足10%。此外，Epoch AI综合了财报、公司公告以及各路分析师和媒体的报道，估算出了芯片层面真金白银的流向。结果显示，在这场烧钱游戏中，目前新增的AI算力中，有超过60%依然姓「黄」。不过，市场并非铁板一块。谷歌和亚马逊正凭借自家的TPU和Trainium芯片，在剩余的市场份额中通过自研杀出了一条血路，试图在英伟达的统治下撕开一道缺口。缺电的「热壳」，闲置的GPU然而，这路狂飙的算力大军，正面临一个物理世界的尴尬现实——插座不够用了。微软CEO纳德拉最近在采访中直言，微软已经没有足够的电力来喂饱所有的GPU了。在纳德拉看来，目前的核心瓶颈不在于缺少芯片供应，而是缺少「热壳」——即那些靠近大型电力线路、基础设施完备的已完工数据中心。这导致了一个致命的「时间差错配」——电力输送和建设，往往需要长达数年的周期；而GPU的供应量，却是按季度在指数级递增。如果不解决这个问题，最终的结果就是一堆昂贵的芯片只能闲置在仓库里积灰。在等待建筑物、变电站和输电线路准备就绪的漫长窗口期内，这些耗资巨大的GPU资产将面临严重的闲置与贬值。金融、物理、奇点一场极限博弈这就是当下的科技世界。Michael Burry站在地面上，指着摇摇欲坠的资产负债表，豪赌债务高塔的崩塌；奥特曼则坐在火箭上，试图试图用「递归进化」的加速度冲出地心引力，到达那个名为「奇点」的彼岸。而「电力缺口」却像是一道无形的墙，横亘在梦想与现实之间。究竟是「奇点」先至，还是「电闸」先拉，亦或是「泡沫」先破？甲骨文的股价，或许就是这场对决的第一个注脚。","kind":"news","is_publish_news":true,"is_publish_highlight":true,"is_publish_live":false,"is_publish_wemedia":null,"editions":null,"column":"","sentiment":"0","news_tag":"","news_rank":0,"symbols":[],"gpt_button":0,"need_auth":false,"code":"91000000","status":"200"},"commentList":[],"isCommentEnd":true,"newsSizeData":{"likeSize":4,"commentSize":0,"repostSize":0,"favoriteSize":4,"likeStatus":false,"favoriteStatus":false},"APP":{"userAgent":"Mozilla/5.0 AppleWebKit/537.36 (KHTML, like Gecko; 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