麦格理认为，Charter Hall Retail REIT 亮点颇多，只可惜其股价已逼近两年高位。该行将其评级从“跑赢大盘”下调至“中性”。此前有报道称，该股因“股价逼近两年高位而失去看涨动力”，但其中对麦格理先前评级的表述有误。
香港联昌国际分析师Brian Chin在一份报告中指出，受伦敦金属交易所铝均价走强提振，Press Metal Aluminium 第二季度核心盈利可能创下历史新高。他预计，其第二季度核心盈利在7.5亿至8亿林吉特之间，环比增长24%至32%，同比增长47%至56%。他认为，2026年供应短缺将继续支撑铝价，而氧化铝价格的低迷也将持续利好冶炼利润。然而，他补充道，随着2027年新产能上线、市场可能出现过剩，以及美联储的鹰派立场，铝价有回调风险。联昌国际将Press Metal的目标价从8.77林吉特下调至8.34林吉特，同时维持“持有”评级。该股目前上涨0.6%，报7.98林吉特。
麦格理认为，即使是James Hardie上调后的盈利指引也显得保守。这家建材公司已将2027财年调整后息税折旧摊销前利润（Ebitda）指引上调至15.36亿至16.25亿美元，而麦格理预测为16.37亿美元。该行表示：“我们预计，在多户住宅项目管道和高端市场翻新与改造动力的推动下，2027财年末期业务将有所复苏。”麦格理预计，所谓的商业协同效应将成为该公司股价表现的关键驱动力。该行指出：“供应链和渠道策略的演变、制造效率的提升，以及销售整合（结合扩大的经销商关系）的影响，都支持这一叙事。”麦格理对James Hardie的澳大利亚股票给予“跑赢大盘”评级，并将其目标价从41.20澳元上调至47.10澳元。该股目前下跌1.3%，报42.63澳元。
美国疲软的就业数据削弱了美联储加息的可能性，日本股市早盘走高。电子和金属类股领涨。Ibiden上涨7.4%，古河电工上涨8.8%，住友金属矿业上涨5.7%。美元兑日元报157.88，低于上周五东京股市收盘时的158.30。投资者正密切关注日本企业财报以及中东局势。日经225指数上涨1.2%，报66376.25点。
NH Investment & Securities分析师Ahn Jae-min表示，Naver的盈利可能将持续受到人工智能投资支出压力，直到2027年第二季度其AI数据中心开始产生收入。这位分析师指出，这家韩国互联网公司已通过从美国私募股权公司Brookfield获得90亿美元融资，用于其“AI工厂”项目，即在2028年前建成一座200兆瓦的数据中心，从而缓解了市场对潜在现金流压力的担忧。NH预计，该项目将在2027年产生5600亿韩元收入，到2030年将达到6.4万亿韩元；同时，其营业利润预计将从317亿韩元飙升至7205亿韩元。
病理服务提供商Integral Diagnostics的2026财年初步业绩令人失望。该公司预计全年营收在7.88亿至7.9亿澳元之间，低于市场普遍预期的7.99亿澳元。其营业息税折旧摊销前利润（Ebitda）为1.64亿至1.65亿澳元，也低于市场预期的1.69亿澳元。加拿大皇家银行资本市场表示：“尽管我们在预览报告中已指出盈利预测存在下行风险，但我们预计市场会负面看待此次业绩不及预期。”该行此前对Integral给予“跑赢大盘”评级，目标价为每股2.85澳元。Integral上周五收于2.18澳元。
麦格理对Nick Scali的看多立场着眼于中期，同时强调了这家澳大利亚家具零售商资产负债表的防御性。麦格理认为，该公司在2027财年的盈利增长机会有限，预计将出现0.4%的下滑。该行表示：“然而，我们看好Nick Scali未来1-3年的价值。”英国业务增长缓慢，但产品和毛利率策略正在奏效。其在澳大利亚和新西兰的品牌及市场份额相对稳健，这得益于持续的广告投入和不打折策略。与此同时，Nick Scali拥有3500万澳元的净现金，且股息不断增长。麦格理强调了进行更多并购的可能性，例如在澳大利亚收购第三品牌，或在英国收购拥有4-5家门店的小型网络。该行维持对Nick Scali的“跑赢大盘”评级。
美国疲软的就业数据降低了美联储加息的可能性，日本股市可能上涨。新加坡交易所的日经指数期货上涨1.0%，报66375点。美元兑日元报157.85，低于上周五东京股市收盘时的158.30。投资者正关注日本企业财报以及中东局势。日经225指数上周五下跌0.1%，报65606.71点。
麦格理相信，Warehouse最糟糕的时期已经过去，因此将其评级从“中性”上调至“跑赢大盘”。麦格理表示：“Warehouse已超越了纯粹的转型故事，现在正进入早期的盈利复苏阶段。”该行认为，2025财年是盈利低谷，利润率压力、运营中断和疲弱的消费者需求将盈利推至周期低点。麦格理称，2026财年首次提供了管理层复苏策略正在见效的证据。成本正在降低，库存管理也得到改善。麦格理还强调了Noel Leeming和Warehouse Stationery的更强执行力。其2027财年每股收益预测上调7%，目标价上调12%至每股0.84新西兰元。Warehouse今日持平于0.58新西兰元。
麦格理认为，Charter Hall Retail REIT 亮点颇多，但股价已接近两年高位是其软肋。尽管该股2026-2028财年运营每股收益复合年增长率3.5%颇具吸引力，麦格理仍将其评级从“跑赢大盘”下调至“中性”。麦格理也看好其7%的股息收益率。该股上周五收于4.23澳元，高于麦格理4.18澳元的目标价。
澳大利亚的盈利季本周全面启动，包括西太平洋银行和澳大利亚联邦银行在内的多家大型公司将发布财报。市场还将关注Suncorp、Transurban、Origin Energy、澳大利亚保险集团和Telstra的业绩。Moomoo澳新分析师Greg Boland表示，投资者将关注强劲的股价是否得到改善盈利和前景的支撑，尤其是在银行、基础设施和能源领域。他补充道，在投资者等待周二澳大利亚储备银行利率决议之际，周一澳大利亚股市预计将小幅高开，期货指向0.4%的涨幅。
Jefferies认为，Charter Hall Retail REIT 的盈利指引显得保守。这家澳大利亚购物中心运营商表示，其2027财年运营每股收益至少为27.3澳分，这意味着增长3.5%。Jefferies将其2027财年每股收益预测上调2%至28.0澳分。分析师Andrew Dodds表示：“保守的2027财年指引，加上进一步部署CCRF和9月CPI租金审查带来的额外盈利和每股有形资产净值上行空间。”CCRF是Charter Hall Convenience Retail Fund，旗下拥有24个购物中心和15个Bunnings仓库。Jefferies将其目标价上调13%至每股4.77澳元。该股上周五收于4.23澳元。Jefferies表示：“鉴于估值吸引力强且收入增长高度安全，我们维持‘买入’评级。”
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