阿里巴巴收报124.71美元，涨0.73%。
当日BABA期权市场出现明显的偏多大单异动。一笔规模达35.89万美元的同向双买CALL组合，集中押注2026年9月到期的150美元虚值看涨；另有资金通过卖出105美元虚值PUT收取权利金，整体大单情绪以看涨为主。
期权指标分析
BABA 当前隐含波动率（IV）为 48.59%，IV 百分位为 62.95%，处于中性区间，说明当前期权隐含波动水平相较历史并不算极端，整体定价处于相对合理范围；同时 IV/HV 比率为 1.34，表明隐含波动率高于历史波动率，市场对未来波动的预期略高于已实现波动。
Call/Put 成交量比为 3.11，显示当日看涨期权成交活跃度显著高于看跌期权，资金对上行方向的参与意愿更强。
大单交易
一笔规模达35.89万美元的同向双买CALL组合成为当日最受关注的大单，这是一种典型的方向性押注策略，交易者以净支出方式集中买入2026-09-18到期的150.0 CALL，整体执行价明显高于当前股价，属于虚值看涨布局。由于该组合两条腿均为买入CALL，策略意图非常明确，反映出资金愿意支付权利金，押注BABA在中长期出现较大幅度上行，并希望借助高弹性的虚值合约放大潜在收益，整体呈现出较强的进攻性看多特征。
一笔规模达8.38万美元的PUT卖出同样值得关注，交易者卖出的是2026-09-18到期的105.0 PUT，且该执行价低于当前股价，属于虚值PUT卖出。此类操作通常带有收取权利金的意味，核心逻辑是押注标的后续不会明显跌破该价位，或者愿意在回落至该水平附近时承接筹码，因此整体属于偏多策略。相比直接买入看涨期权，这类交易的表达更温和，体现出资金对下方支撑有一定信心，同时希望通过时间价值衰减获取收益。
整体来看，BABA当日大单资金情绪明显偏多，且多头表达相当集中。一方面，有资金通过净支出的虚值CALL组合进行更具弹性的方向性上攻押注，显示出对后续上行空间的积极预期；另一方面，也有资金通过虚值PUT卖出进行收租式偏多布局，表明市场对下方风险的担忧较弱。综合这些大单特征看，当前期权大资金对BABA的态度以看涨为主，且更倾向于中长期偏积极的乐观判断。
策略参考
若卖方希望选择跌破概率较低的虚值PUT，可关注105美元附近及以下价位，该区域已明显低于当前股价，且有大单卖出PUT提供一定参考。若不愿承担过多保证金，可以考虑使用牛市看涨价差替代单腿买入虚值CALL，在保留上行参与的同时降低权利金成本和波动率回落风险。
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