一、公司概况 北京海光芯正科技股份有限公司（Crealights Technology Co., Ltd.）是一家光通信互连产品提供商，主要从事光模块、有源光缆（AOC）及相关高速光通讯器件的研发、生产与销售，业务覆盖400G及800G等高速光模块和短距离高速传输产品。公司聚焦数据中心和高性能计算领域所需的高速数据传输需求，并通过联合设计制造（JDM）、原始设计制造（ODM）及自有品牌等多种模式服务客户。是次全球发售完成前，公司已发行76,110,545股（每股面值人民币1.00元）。完成发售后（假设超额配股权未获行使），公司将发行总股数增至89,542,045股，其中本次新增H股约占股本总额的15.00%；如超额配股权悉数行使，总股本将增至91,556,745股，新增H股占比约16.87%。
二、行业概况 公司所处的光通信及高速数据互连行业正因人工智能、大数据和云计算等新兴应用快速发展。随着全球数据中心和高性能计算需求的持续增长，高带宽、低时延的光模块及AOC等产品逐渐成为市场核心需求。硅光子、800G/1.6T技术、CPO（光电共封装）等新一代方案被视为推动下一阶段技术升级与行业扩容的重要动力。
三、财务概况 根据公告披露，2023年公司收入约为人民币1.75亿元，而销售成本约为人民币2.07亿元，毛亏损约为人民币0.31亿元，毛利率为-17.9%，当期净亏损约为人民币1.09亿元。公司还披露了2024年与2025年的主营业务收入数据，分别为人民币8.62亿元及12.21亿元，展示了光模块、AOC及其他光通信配件等多产品线的销售结构。
四、基石投资者 本次全球发售共引入六家基石投资者，合计认购金额约7.63亿港元，约占初步发售股份总数的49.85%。基石投资者包括JSC International Investment Fund SPC及其代表实体、双赢科技、金山圣钢粉、UBS AM Singapore、Perseverance Asset Management及易方达，各方承诺自上市首日起计六个月内不会转让所认购股份。
五、筹资用途 假设发售价为每股14.00港元并且超额配股权悉数行使后，扣除相关费用后，公司预计可收取约14.15亿港元净额。公司计划将募集资金用于： • 约53.4%用于扩充400G、800G、1.6T及更高速光模块产品的产能，包括在南京、南通及北京等地的生产线升级与建设； • 约35.0%投入新产品与技术研发，聚焦先进光模块、硅光及光电互补产品的研发及设备采购； • 约1.5%用于市场推广及海外业务拓展； • 约10.0%用于补充营运资金及一般企业用途。
本次发售包括最多13,431,500股H股（视乎超额配股权行使与否），其中香港公开发售占1,343,150股（占整体发售总数的10%），国际配售12,088,350股（占发售总数的90%），发售价为每股14.00港元，另需支付1.0%经纪佣金、0.00015%交易征费、0.0027%投资者赔偿征费及0.005%香港股票印花税。公司预计将于2026年6月29日在香港联交所开始挂牌交易。
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