2026年10月30日，喜相逢集团控股有限公司（02473，以下简称“喜相逢”）发布补充公告称，公司已与卖方、目标公司及何先生签订第三份补充契据，调整此前公布的收购条款，并以业绩挂钩代价安排取代原现金补偿机制。
收购架构 • 交易总对价维持最多1.49986亿港元，分为两部分： 1) 固定代价7,4,9,9.3万港元，占比50%，以发行1.9亿股初始代价股份支付； 2) 额外或然代价最高7,4,9,9.3万港元，占比50%，以发行不超过1.9亿股业绩挂钩股份支付。
• 初始代价股份的发行价为每股0.3947港元。
• 业绩挂钩股份分两批： – 2026财政年度最多1.05526亿股； – 2027财政年度最多8,447.4万股。
• 交易完成后，如仅发行初始代价股份，卖方持股比例为9.29%；如全部业绩挂钩股份悉数发行，卖方持股比例升至16.99%。
业绩条件与补偿 • 保证溢利： – 2026财政年度不少于人民币700万元； – 2027财政年度不少于人民币900万元。
• 2026财政年度下限设定为人民币450万元： – 若实际溢利介乎人民币450万元至700万元之间，相应发行业绩挂钩股份； – 若实际溢利不高于人民币450万元，不发行业绩挂钩股份，卖方需按公式支付现金补偿，最高约7,498万港元。
• 2027财政年度下限设定为人民币700万元： – 若实际溢利介乎人民币700万元至900万元之间，相应发行业绩挂钩股份； – 若实际溢利不高于人民币700万元，不发行业绩挂钩股份，且无现金补偿。
估值与财务安排 • 按2027年保证溢利计算，收购市盈率上限15.13倍。
• 卖方将以人民币1元收购并在交易完成时豁免目标公司本金约人民币2.04亿元的股东贷款。
• 交易完成后，公司已发行股本由18.5625亿股增至20.4625亿股；若全部业绩挂钩股份发行，已发行股本增至22.3625亿股。
• 公众持股比例由84.63%降至76.77%；如全部业绩挂钩股份发行，降至70.25%，仍满足上市规则最低公众持股要求。
下一步 交易完成仍须满足买卖协议所列先决条件。公司提醒股东及潜在投资者审慎行事。
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