**马来西亚电信业前瞻**：CIMB证券分析师Choong Chen Foong在报告中指出，受季节性因素、移动端变现能力增强以及光纤连接需求提升的推动，马来西亚电信行业第三季度核心每股收益有望实现环比改善。该行业前景亦受到电信接入价格可能重新审议的支撑。据其预计，这一审议或于九月或十月启动，并在十二月或2027年一月间尘埃落定。值得关注的是，马来西亚国有5G基础设施企业Digital Nasional的股份从财政部向Maxis、CelcomDigi及YTL Power International的转让，有望在第三季度末完成。此举将为市场厘清DNB净亏损状况，并明晰电信运营商在未来两至三年内缓解盈利压力的规划蓝图。CIMB保持对该板块的“增持”评级。
**委内瑞拉原油生产困局**：高盛分析指出，尽管美国和欧洲的石油企业兴趣重现，但委内瑞拉原油产量在未来数年内难以重返2018年前日均超200万桶的水平。该国七月产量约为日均110万桶，而原油及凝析油出口量同比已攀升日均40万桶，美国已取代中国成为其最大买家。雪佛龙和埃尼等公司预期将扩大业务布局，助力产量逐步爬坡。然而，美国银行分析师坦言，严重的基础设施损毁与不稳定的电网系统，依旧是制约产能快速恢复的瓶颈，且恢复成本高昂。
**波斯湾石油流量新解**：高盛报告显示，波斯湾实际石油流量可能高于观测数据，尽管出口总量仍远低于战前水平。将“隐形”油轮过境纳入考量后，海湾地区总出口量预估为日均1500万至1600万桶，约为战前水平的三分之二，而可见流量数据仅为日均约1000万桶。该行分析师表示，过去两周的上修调整，似乎反映了更多油轮在穿越霍尔木兹海峡时关闭了跟踪系统信号。然而，高盛数据亦显示，受胡塞武装相关安全疑虑影响，沙特将部分货物从延布港转向东部港口，导致八月红海石油流量日均减少了450万桶。
**古河电工增长动能**：杰富瑞分析师在报告中表示，数据中心所使用的冷却产品或将提振古河电工的业绩表现。随着人工智能服务器功耗激增，冷板和液冷系统预计将在未来数年成为盈利增长的主要驱动力。杰富瑞预测该公司截至2030年3月的四个财年内，营业利润年均增长率可达37%。该行将其目标股价由9000日元上调至10500日元，并维持“买入”评级。该股昨日收盘报3613日元，下跌3.7%。
**大众汽车的两难处境**：花旗分析师指出，大众汽车正面临艰难抉择——要么削减成本，要么失去市场份额。该行认为，导致德国工厂丧失竞争力的并非企业自身，而是数十年来德国工业与能源政策的疏忽、欧盟与中国贸易政策的失当、欧盟二氧化碳政策的严苛，叠加中国汽车产业积极补贴与出口攻势的共同结果。花旗补充道，从某种程度而言，大众的全球业务长期以来一直在补贴其缺乏竞争力的德国本土工厂。就资本结构而言，大众或许可以考虑分拆其德国核心业务，让奥迪、保时捷、Traton和Finco各自独立运营。该行同时强调，当前的困境凸显了欧盟产业保护的重要性。大众股价下跌1.1%。
**泰国旅游股催化剂有限**：星展集团研究分析师认为，泰国旅游类股短期内可能缺乏明确的上涨催化剂。预计个股表现将主要受自身盈利动能驱动，而非旅游业情绪的全面复苏。旅游业的复苏步伐缓慢，七八月份的月度数据大体呈现波动状态。不过，即便外国游客数量下滑，泰国旅游运营商的盈利也不至遭受重创。这得益于企业更为多元化的客户结构及灵活的价格策略。星展持续看好泰国机场、Central Plaza Hotel和Erawan Group，这些公司基本面相对强劲，盈利可预见性更高。
**Tiong Woon Corp.受益区域建设计划**：银河国际分析师表示，Tiong Woon Corp.有望受益于东南亚及中东地区多项以建筑和基础设施为核心的国家建设计划。这家新加坡重型起重与运输企业在区域内拥有良好的业绩记录，正积极竞标更多综合重型起重项目，涉及半导体、数据中心及石油化工等领域，预期将带来更优的利润率。尽管如此，由于对车队利用率采取了更为保守的评估，分析师仍将该公司2027至2028财年的每股盈利预测下调了2%至10%。银河国际将目标价由1.29新加坡元上调至1.33新加坡元，并重申“增持”评级。该股最新报0.96新加坡元，下跌0.5%。
**油价承压但下跌空间受限**：尽管美伊战事本周再度交火引发对冲突可能长期化的担忧，欧洲早盘交易时段油价仍然走低。布伦特原油期货下跌0.7%，报每桶94.91美元；WTI原油亦跌0.7%，报每桶90.37美元。前一交易日两大基准合约均收高，布伦特一度突破95美元。高盛分析师指出：“航运市场如今已对‘中东无协议’的长期状态进行定价。然而，市场对冲突的适应力不断增强，包括隐形运输的增加以及中国原油进口的价格敏感度，可能将继续抑制油价的上涨空间，即使中东地区出现长期中断亦然。”
**英国房屋建筑商集体下跌**：Crest Nicholson发出盈利预警，称销售量下滑，引发英国房屋建筑商板块普遍走低。该公司表示，夏季市场状况比预期更为低迷，竞争性定价和购房者可负担性限制持续拖累公开市场销售率。公司将全年房屋完工量预期由1400至1500套下调至1350至1400套，并预计当前财年将录得约1000万英镑的息税前亏损，此前指引为盈利500万至1000万英镑。Crest Nicholson股价大跌12%，Vistry下跌3.7%，Bellway下滑2.1%。
**欧股早盘波澜不惊**：欧洲主要股指在交投清淡的早盘交易中基本持稳。媒体和医疗保健板块走高，推动Stoxx 600微涨0.05%。德国DAX指数上涨0.1%，德国电信领涨，涨幅达1.55%，因有报道称激进投资集团Elliott Investment Management已入股该公司。巴黎CAC 40指数微跌0.1%，奢侈品股走软，LVMH下跌1%。伦敦富时100指数持平，矿业股在近期下跌后小幅反弹，但金融服务类股走弱，M&G领跌，跌幅达2.45%。意大利富时MIB指数持平。西班牙IBEX 35指数上涨0.3%，钢铁集团Acerinox大涨2.3%。荷兰AEX指数持平。
**阿斯顿·马丁被移出富时250指数**：阿斯顿·马丁在伦敦中盘股富时250指数中长达八年的席位即将终结。富时250指数由伦敦证交所上市公司中市值排名第101至350位的企业组成。这家豪华汽车制造商于2018年底加入该指数，距其首次公开募股仅数月。其股价过去三个月下跌18%，年内累计跌幅达46%。该股被剔除是富时罗素季度指数调整的一部分，将于9月18日收盘后正式生效。阿斯顿·马丁股价下跌1.7%，报33.78便士。
**巴克莱估值颇具吸引力**：Berenberg分析师Michael Christodoulou表示，巴克莱股价过去一个月已下跌6.2%，且尚未从第二季度业绩公布后的跌幅中回升，该行目前估值偏低。Berenberg指出，在此期间，未来两年的市场共识每股盈利预测基本保持稳定，而这家伦敦上市公司的经营表现则持续改善。投行业务的回报率有望继续攀升，得益于收入和成本方面的举措，同时英国本土企业银行业务仍有增长空间。Berenberg维持对该股的“买入”评级，目标价设定为620便士。巴克莱周三收盘报483.35便士。
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