异动解读 | 利率预期升温令长期国债承压 TMF盘中大跌5%

3倍做多20年期以上国债ETF-Direxion(TMF)今日盘中大跌5.28%,引发市场广泛关注。新闻报道显示,这主要源于市场预期美国经济持续走强,动摇了未来进一步降息的预期,推升了长期国债收益率,从而拖累TMF等长期公债ETF的表现。

数据显示,上周科技股财报数据利好,加之工业数据向好,暂时提振了市场对美国经济前景的乐观情绪。与此同时,美国10年期公债收益率重新回到7月以来的高位4.18%。收益率的上升往往伴随着长期公债价格的下跌,对以做多长期公债为投资方向的TMF等ETF造成了较大压力。

分析人士指出,目前市场已普遍预期美联储在11月会再次加息。加之美国整体经济数据向好、工资增长及就业市场保持强劲,未来美联储进一步加息并非没有可能。进一步的加息预期将会持续推高长期国债收益率,从而拖累长期公债ETF的走势。TMF作为做多长期公债的基金,受利率变动的影响尤为剧烈,所以在此预期影响下的大跌在情理之中。