一、市场概览
美东时间上周五，美股三大指数集体收涨，标普500指数再创收盘历史新高。此前公布的数据显示，美国7月非农意外出现负增长，削弱了市场对美联储将在9月会议上加息的预期。截至收盘，道指涨151.83点，涨幅为0.28%，报54036.93点；纳指涨342.26点，涨幅为1.30%，报26690.62点；标普500指数涨47.68点，涨幅为0.62%，报7757.64点。
期权市场总成交量7048.44万张合约，低于90日均量（6385.53万张合约），其中看涨期权占比61%。
二、期权成交总量TOP10
SpaceX上周五大涨近16%，解禁后两日累涨近23%；期权方面，SpaceX当日成交300.66万张，看涨期权占比58.6%，其中于8月7日到期的130美元行使价的看涨期权成交居前，成交超15万张。
这轮强势反弹发生在首批大规模限售股解禁之后。周四，约9.115亿股SpaceX股票解除出售限制，可流通股数量由此前的约6.39亿股增至15.5亿股，市场此前一度担心早期投资者集中抛售将给股价带来巨大压力，但实际情况却截然相反。
一笔规模达1906.68万美元的合成空头组合成为当日最值得关注的大单，具体由买入2026-09-18到期的140.0 PUT和卖出同到期日的140.0 CALL构成，合约数均为6030张。按组合净额看，该策略为净支出482.40万美元，属于典型的方向性看空押注。结合当前股价133.11来看，买入的140.0 PUT处于实值，卖出的140.0 CALL处于虚值，这种在同一行权价上做多PUT、做空CALL的结构，本质上是在放大对标的后续走弱的预期，同时以卖出CALL回收部分权利金，体现出资金对中长期下行风险的明确防御与主动进攻意味。
三、异动观察
Palantir上周五大涨逾10%，该公司上周以一份超预期财报强势回归，股价单周涨幅接近40%，创下2024年11月以来最佳周度表现，彻底扭转了此前市场对其"AI输家"的定性。期权方面，Palantir当日成交175.8万张，看涨期权占比70.1%，其中于8月7日到期的170美元行使价的看涨期权成交居前，成交超20万张。
最新财报显示，Palantir美国商业业务同比增长149%，第二季度美国商业合同总价值突破20亿美元，同比跳升153%。这一数据不仅令市场重新审视Palantir的商业化能力，也让其在AI应用落地赛道上的竞争地位得到重新定价。
一笔规模达2.11亿美元的熊市看涨价差成为当日最核心的大单，策略上为卖出2026-09-18到期的155.0 CALL，同时买入2026-12-18到期的175.0 CALL，整体呈现明确的偏空押注。按组合净额看，该笔交易为净支出850.00万美元，说明资金并非单纯以收租为目的，而是在较大体量上主动布局上方压力区间。结合当前股价172.01来看，卖出的155.0 CALL处于实值，买入的175.0 CALL处于虚值，这种结构通常反映出对后续上涨空间的压制判断，并通过更高行权价的远期买入腿控制极端上行风险，属于带有风险封顶特征的方向性偏空策略。
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