■ 公司概况 琻捷电子科技（江苏）股份有限公司（下称“公司”），注册于中国江苏省，并在中国内地与香港均设有办公地点，主营业务为面向全球汽车行业的无晶圆厂SoC（系统级芯片）供应和研发，重点布局智能驾驶舱融合SoC、智能电控芯片（含新能源动力控制）及智能通用传感等细分领域。公司通过整合感知、信号处理与无线通信等技术，为整车厂及一级供应商提供车规级芯片和解决方案。公司由单一最大股东集团控制，集团合计拥有公司已发行股份总额约32.25%的权益，并在管理、人员、资产、业务及财务上与公司保持独立。
本次全球发售合计发行53,407,000股H股，其中香港公开发售初步安排5,340,800股H股（约占总数的10%），其余48,066,200股H股面向国际配售，另设最高不超过初始发售规模15%的超额配股权。最终发售价为每股18.36港元，需另行支付1.0%经纪佣金、0.0027%证监会交易征费及0.00015%交易费。本次发售采用包销方式，若市场认购出现超额，有关股份分配比例可进行回拨或增发。
■ 行业概况 公司所处的无线传感SoC产业正处于快速发展阶段，广泛应用于汽车、储能、工业和物联网等领域。汽车领域对于车规级芯片需求持续增高，尤其是胎压监测（TPMS SoC）、无线电池管理系统（wBMS SoC）及智能通用传感芯片等，受全球车市电动化、智能化和安全合规要求推动而呈现稳步增长。产业整体智能化与高集成化趋势显著，大数据、物联网和智能制造的融合应用进一步扩大了无线传感SoC的市场空间。公司在车载无线传感SoC等细分领域的行业地位较为突出，曾于2025年在车用无线传感SoC全球市场排名第三，中国市场占有率约24.0%。
■ 财务概况 在2023年至2025年，各期公司收入分别为人民币2.24亿元、3.48亿元及4.78亿元（对应原披露223.5百万元、347.5百万元及477.9百万元），销售成本分别为人民币1.86亿元、2.77亿元及3.44亿元（对应原披露186.3百万元、276.9百万元及344.3百万元），毛利率依次为16.6%、20.3%及28.0%。随着汽车电子及智能化相关需求的上扬，公司主营业务收入规模逐步扩张。公司在智能驾驶舱融合SoC、智能电控芯片及智能通用传感芯片等板块的收入占比较高，并呈现逐年上涨趋势。
■ 基石投资者 本次全球发售的基石投资者合共认购15,413,600股发售股份，认购总金额约为2.83亿港元，约占本次全球发售股份总数28.86%（假设超额配股权未行使时），并占发售完成后公司已发行股本总额约4.07%。若超额配股权获全数行使，则基石投资者所占全球发售股份比例约为25.10%，占发售完成后公司股本总额约3.98%。各基石投资者与公司签订基石投资协议，并承诺于上市日期起计6个月内，不出售或转让所认购的股份。
■ 筹资用途 公司于全球发售（假设未行使超额配股权）预计募得净额约9.07亿港元（如超额配股权获全数行使，则总募资额将上升至约10.48亿港元）。公司计划将募资主要用于： • 约40.0%（约3.63亿港元）用于推动智能输能胎芯片、智能电芯片及智能通用传感芯片等核心产品及先进技术的研发、产业化和测试认证； • 约30.0%（约2.72亿港元）用于拓展新应用领域及技术升级，包括强化数据分析、封装技术及产业生态构建； • 约10.0%（约0.91亿港元）投入国内外销售网络及市场推广，提升全球市场覆盖率； • 约10.0%（约0.91亿港元）应用于潜在的收购或战略投资，以拓展与公司主业互补的项目和生态资源； • 约10.0%（约0.91亿港元）用作营运资金及其他一般企业用途。
■ 主要风险因素与不确定性 公司经营与行业发展可能面临以下风险： • 行业处于快速发展与技术迭代阶段，需持续加大研发投入与技术升级； • 汽车电子元器件市场竞争激烈，新进入者及行业龙头企业均在布局； • 受宏观经济与产业政策影响较大，供应链稳定及原材料价格波动可产生不确定性； • 涉及多项境内外监管要求，如出口管制、外汇管理、行业准入等，需符合合规要求。
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