在截至2025年12月31日止年度，零在科技金融录得收入3.59亿港元（上一年度2.62亿港元），同比上升约37%；本公司拥有人应占溢利0.21亿港元（上一年度0.27亿港元），同比下降约23%。公司全年经营溢利约0.53亿港元，融资成本则由上一年度的0.06亿港元增至0.24亿港元，拖累整体盈利水平。年内并无派发中期股息或年度末期股息。
一、业务表现与结构变化 1. 科技金融与信贷服务：金融借贷业务收入占本年主要收入来源，全年贡献约3.51亿港元，其中个人无抵押贷款业务的活跃客户数由上一年度的1.55万人增至1.99万人，利率主要介乎25%至48%，按揭贷款的年利率则处于11%至24%区间。按揭、加押及抵押贷款等多元化产品叠加X Wallet、X Cash.AI及X Pay等金融科技服务平台，为公司金融板块提供了持续拓展空间。集团强调加强风险控制，并对应收贷款及利息计提了1.28亿港元的减值拨备。
2. 物业发展及投资：房地产业务主要布局在内地中山市，开发了“永腾腾塆”住宅项目，拥有逾440个住宅单位及配套商业设施。报告期内，房地产销售额同比下降约30%，部分住宅转为出租，现有56间可供出租，剩余少量已出租。投资性物业期内录得评估增值约0.01亿港元，相关公允价值收益计入损益。
二、成本与费用情况 报告期内，广告及推广费用由上年度的0.31亿港元增至0.65亿港元，主要原因在于市场推广投入的增加。雇员福利开支约0.42亿港元，较上年度上升14%。其他经营开支维持在0.50亿港元左右。
三、资本及资金运用 公司期末总资产约17.39亿港元，较上年度的14.01亿港元增长24%，其中非流动资产（如物业、厂房及设备、投资物业、长期应收贷款及利息等）增幅较为明显。期末现金及现金等价物约1.83亿港元，流动负债年内大幅增加至5.17亿港元，主要因银行借款显著上升，从而推高了资产负债率至39%。管理层表示将持续关注资金运用于信贷业务和物业发展领域，并加强内部风险管控。
四、行业与竞争环境 管理层指出，报告期内国际市场受通胀及地缘政治等不确定因素影响，香港经济仍承受一定压力；内地物业市场仍具潜在需求，但短期存在审慎情绪。基于宏观环境，集团在内地的物业投资保持谨慎，并未推出大规模新增项目。
五、年度经营与风险管理重点 报告期内，公司继续深化金融科技服务创新，通过强化品牌与多元化营销策略推动X Wallet、X Cash.AI、X Pay等应用在消费金融、按揭及个人贷款等方面的落地。同时，公司持续完善内部审贷流程，加强抵押物评估、信贷风险管理及流动性控制；选择独立评估机构就租赁土地及楼宇、投资物业等进行估值。独立核数师在其审计报告中对综合财务报表出具无保留意见，并将“应收贷款及利息减值评估”以及“租赁土地及楼宇及投资物业之估值”视为关键审计事项。
六、公司治理与董事会架构 公司由董事会负责全面决策与管治，设有薪酬、审核及提名等多个委员会，并采用严格的内部控制与合规审查制度。董事会由六名董事组成，其中三名为执行董事（涵盖主席、行政总裁等高级管理层），三名为独立非执行董事。报告强调，企业内部的财务风险管理、运营风险应对与合规监督体系持续改进，并已建立多项反贪污与反洗钱措施。
七、股权结构与激励安排 公司股本及股份溢价在年内保持相对稳定，总权益由上一年度的约10.93亿港元上升至约11.21亿港元。保留盈利获得提升，体现整体经营积极因素；公司当前未披露管理层或员工激励方案的重大变化，但指明整体薪酬与福利制度已实现内部规范化并重视雇员权益。
综合来看，零在科技金融在2025年度实现收入稳步增长，但受融资成本提升及减值拨备增加的影响，净利润呈回落。金融借贷业务与内地物业发展组成公司核心营收板块，同时配合信息科技与支付相关业务，为公司提供多元化收入来源。未来，公司将在巩固香港与内地两地金融及地产经营的同时，继续优化风险管控框架，强化企业管治与合规基础，以保持业务的稳健运营并积极应对不确定的市场环境。
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