■ 公司概况 深圳市华曦达人科技股份有限公司主要从事智慧家居产品的研发与销售，整合软硬件及网络通信设备，为家庭场景提供数字电视机顶盒、流媒体终端、智能投影仪、Wi-Fi路由器等多元产品以及自研系统平台。公司将通过本次全球发售在香港联合交易所主板上市，预计香港公开发售部分约1,920,800股H股，国际配售部分约17,286,500股H股，合计19,207,300股（可予重新分配及视乎超额配股权）。公司股份面值为每股人民币1.00元，发售价2.80港元。公司董事会及管理层主要由境内高管构成，管理和研发团队超400人，具备完整的企业治理架构和内部监控制度。 发售完成后，股本将由原先的190,332,770股增加至209,540,070股（如超额配股权获悉数行使，则增至212,421,070股）。控股股东及其关联方合计持股比例将从发售前的约63.16%降至发售后的约33.26%。公司预期于2026年5月27日于港交所开始正式上市买卖。
■ 行业概况 公司所处的全球智慧家居领域正处于快速扩张期，市场规模（以美元计）预计由2024年的886亿美元增长至2029年的2,382亿美元，年复合增长率约为21.9%。这一趋势主要受益于AI、大数据及移动互联网技术的快速发展，以及消费者对智能化生活场景的日益需求。
■ 财务概况 公司2023年至2025年的预计收入分别约为人民币23.67亿元（2,366,870千元）、25.41亿元（2,540,936千元）及33.68亿元（3,367,659千元），其中超七成收入来自数字电视机顶盒及流媒体终端销售。同期净利润预计分别约为人民币1.91亿元（191,209千元）、1.37亿元（137,226千元）及2.39亿元（239,153千元）。2023年至2025年间的研发费用分别约为人民币1.49亿元（149,229千元）、1.61亿元（160,706千元）及1.64亿元（163,900千元），公司在AI与智能家居技术、平台研发等领域继续投入。
■ 基石投资者 本次全球发售由中信建投国际担任独家保荐人、独家簿记管理人及联席牵头经办人，并组成承销及配售团执行国际配售相关工作。公司同时授予主承销团超额配股权，可在特定条件下予以增发股份。
■ 筹资用途 公司预计通过本次全球发售获得所得款项净额约计570.0百万港元，并将于未来3至4年内主要用于： • 约25%用于提升市场地位及新产品开发，包括现有产品和技术升级、数字视觉相关设备和AI技术的研发； • 约35%投向AI技术与家庭场景应用，包括数字视讯软硬件整合、网络通信设备性能与安全提升以及AI Home智能平台建设； • 约20%用于全球业务拓展及重点市场合作，包括北美等主要市场的拓展及深化全球合作伙伴关系； • 约10%用于潜在的战略投资及收购，以强化产品和技术储备； • 约10%用于补充营运资金和其他一般企业用途。
■ 主要风险因素与不确定性 公司面临行业竞争与技术迭代、海外业务拓展的政策合规与监管变动、供应链与生产经营不确定性、产品质量与知识产权保护、财务和人力资源管理、以及宏观环境及市场波动等多重风险。公司将通过持续完善内控机制、加强供应链与生产管理、强化研发投入及合规监管应对潜在挑战。
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