一、市场回顾
3月4日周五，美股集体收高，三大股指上周均录得涨幅！随着周五公布的美国2月ISM服务业PMI跨过荣枯线，并创出去年6月来的新高，美债收益率集体回落。
上周五期权市场总成交量达42,364,852张合约。其中，看涨期权占比53%，看跌期权占比47%。
二、期权成交总量TOP10
标普500ETF期权交易量依然居首，除指数ETF外，排名居前的基本都是大型科技股。特斯拉、苹果、Meta、亚马逊上周均整体收涨。特斯拉当周的“末日期权”交易在周五成交火爆，多空交织。
美国散户狂买特斯拉
上周最重要的公司新闻就是特斯拉史上首个投资者日。虽然，由于没有发布新车型，特斯拉股价在投资者日过后大幅下跌，但当周整体收涨。根据Vanda Research数据，最近几周，美国散户再度抢购特斯拉股票，今年资金流入136亿美元，接近2022年全年近170亿美元的纪录。
到目前为止，散户们对于特斯拉的兴趣超过其他任何证券。
数据还显示，在2月份的最后一周，散户投资者单日特斯拉净买入量的五天移动平均值达到约4.6亿美元，而排名第二名的标普500指数ETF仅有1.5亿美元，不及前者的三分之一。即使与2020年和2021年疫情大流行期间的疯狂交易相比，特斯拉近期的交易量也非常惊人。
根据FactSet数据，按照未来12个月的预期盈利计算，特斯拉目前的市盈率约为45倍，远低于之前的200多倍的峰值。
三、异动观察
上周，最引人注目的异动不是来自个股，而是对“加息”的押注：根据CME周五公布的未平仓合约初步数据证实，周四市场积累了大量押注3月升息50基点的有担保隔夜融资利率期货（SOFR）。
一旦美联储在3月21-22日会议上恢复加息50个基点，那么这些低价买入期权的投资者就能借此以小博大。根据计算，如果周四买进100万美元4月到期的SOFR期权，最高将能够获利约1300万美元。
从日程安排上看，目前距离美联储3月22日利率决议的发布，当中分别还有最后一份非农数据和CPI报告将要发布。如果这两份报告依然显示出美国就业市场紧张以及通胀具有高度粘性，那么3月加息50个基点的可能性很可能就将进一步大增。
显然，市场的天空中盘旋着越来越多的鹰派，投资者强烈关注3月加息幅度，这或许预示着股债市场可能出现更多波动。
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