兖矿能源（01171）公告显示，旗下62.26%控股子公司兖煤澳洲（澳交所代码：YAL，联交所代码：03668）已于2026年4月14日与EMR Capital及ACL等卖方签署绑定性协议，拟以最高24亿美元收购Kestrel Coal Group（红隼集团）100%股权，从而间接获得红隼煤矿80%权益。
交易结构包括18.5亿美元首付款及不超过5.5亿美元的价格挂钩或有付款。兖煤澳洲已支付4000万美元定金（可抵扣首付），或有付款将在交割后五年内按年结算，触发条件为红隼煤矿年均基准煤价高于225美元/吨且超出部分的30%需支付给卖方，累计封顶5.5亿美元。
资金安排方面，首付对价将通过自有资金及一笔12亿美元、期限五年的银团收购贷款支付；兖煤澳洲另获2亿美元五年期营运资金贷款以满足流动性需求。未来五年或有付款将由红隼煤矿经营现金流覆盖，不涉及股权融资。
交割须取得澳大利亚竞争与消费者委员会（ACCC）及外国投资审查委员会（FIRB）批准，并完成国家发展改革委、山东省商务厅、国家市场监管总局等中国境外投资监管审批，以及相关并购反垄断许可；三井持有的合资公司20%权益享有优先购买权。各方目标在2026年第三季度末完成交割，如最迟于2026年11月30日前条件仍未满足，可延长至2027年2月28日，逾期仍未完成则任何非违约方均可终止协议。
红隼煤矿位于昆士兰州鲍文盆地，2025年商品煤产量590万吨，拥有1.64亿吨可销售储量（可支撑约25年开采）及4.06亿吨资源量。矿山单位成本及实现售价位居全球海运冶金煤盈利曲线前35%，并在主要生产效率指标上位列澳大利亚井工煤矿前二。
财务数据显示，红隼集团2025年税前利润2580万美元、税后利润1810万美元；2024年分别为3740万美元和3160万美元。截至2025年12月31日，净资产约14.99亿美元。
兖矿能源董事会认为，此次并购将提升兖煤澳洲冶金煤占比和产量规模，为公司带来即时现金流，并增强穿越周期的盈利能力。根据香港联交所上市规则，本次交易的最高适用百分比率介于5%至25%之间，构成须予披露交易，需履行公告及申报义务。
公司提示，交易能否按计划完成及付款仍存在不确定性，股东及潜在投资者买卖公司股份时需审慎行事。
精彩评论