周一，期权市场总成交量757.41万张合约，低于90日均量；英伟达当日成交330.04万张，看涨期权占比61.9%；苹果拉当日成交194.48万张，看涨期权占比65.4%，隐含波动率达29.72%>>
一、市场概览 （7月13日）
美东时间周一，美股在科技股拖累下全线走低。三大指数集体下跌，道指跌0.26%，纳指跌1.55%，标普500指数跌0.79%。
期权市场总成交量5757.41万张合约，低于90日均量（6310.51万张合约），其中看涨期权占比55%。
二、期权成交总量TOP10
英伟达隔夜跌超3%，期权合约成交330.04万张。其中，看涨期权成交204.40万张，占比约61.9%。7月13日到期、行权价210美元的看涨期权交易最为活跃，共成交316,068张合约。
消息方面：英伟达股价隔夜回落，半导体板块同步承压。尽管大型科技公司仍在扩大人工智能基础设施投入，但市场开始重新评估相关资本开支能否持续转化为英伟达的订单增长。Meta近期公布超过500亿美元的数据中心投资计划，相关设施仍将大量使用英伟达硬件；瑞穗维持英伟达“跑赢大市”评级及300美元目标价，预计2027年全球数据中心资本开支可能达到1.2万亿美元。
有一笔规模达234.00万美元的PUT买入，针对的是2027-03-19到期的140.0行权价虚值PUT。以当前股价203.53来看，该仓位处于较深虚值状态，因此更像是中长期保护性押注或低成本尾部风险博弈，而不是短线立即兑现的方向交易。
选择远期深虚值PUT，说明买方愿意用相对有限的权利金去交换未来较长时间内显著下跌时的高杠杆收益，这类交易通常反映出对远期波动放大、估值回撤或系统性风险的提前布局，策略含义明确偏空。
三、异动观察
苹果隔夜涨0.6%，期权合约成交194.48万张。其中，看涨期权成交127.11万张，占比约65.4%。当前隐含波动率（IV）为29.72%，7月13日到期、行权价320美元的看涨期权交易最为活跃，共成交193,655张合约。
一笔规模达234.81万美元的CALL卖出构成当日最核心的大单，合约为2026-07-15到期的320.00行权价看涨期权，共成交8477张，当前股价317.31美元下属于虚值CALL。
这类远期虚值看涨期权的大额卖出，通常体现出较明确的偏空或至少偏中性的判断，交易者更像是在押注未来一段时间内AAPL上行空间受限，通过卖出期权收取权利金，博取时间价值衰减收益；若背后有现货持仓，也可能带有备兑增收的意味，但从期权行为本身看，核心策略意图仍偏向收租并压制上涨预期。
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