华能国际电力股份（00902）拟发行不超15亿元科创公司债 评级AAA

2026年9月8日，华能国际电力股份有限公司（00902）披露《2026年面向专业投资者公开发行科技创新公司债券（第二期）募集说明书》。

公司本次注册公司债券总规模不超过400亿元，本期拟发行金额不超过15亿元，债项评级为AAAsti，主体评级为AAA，评级展望稳定。债券采用固定利率方式分两个品种发行：品种一期限10年，品种二期限15年，具体票面利率将依据网下簿记建档结果由发行人与牵头主承销商国泰海通证券股份有限公司协商确定。债券为无担保，募集资金扣除发行费用后，拟用于偿还有息债务、补充流动资金及项目投资等生产性支出。

募集说明书显示，2025年末公司总资产6,117.90亿元，所有者权益2,125.18亿元，资产负债率65.26%。2025年度，公司实现营业收入2,292.88亿元，净利润195.05亿元，经营活动产生的现金流净额672.13亿元；截至2026年6月末，公司货币资金223.93亿元，流动比率0.54，速动比率0.47。

风险提示方面，募集说明书指出，公司债务规模较大，截至2026年6月末短期借款余额741.31亿元，一年内到期的非流动负债277.92亿元，存在流动性压力；同时，受宏观经济、燃料价格及行业政策变化影响，盈利水平存在波动风险。

本期债券面向专业机构投资者公开发行，发行结束后将申请在上海证券交易所上市交易。普通投资者及专业投资者中的个人投资者不得参与认购及交易。本期债券通用质押式回购资格以中国证券登记结算有限责任公司相关业务指引及上市公告披露为准。

受托管理人为中信证券股份有限公司，主承销商及簿记管理人为国泰海通证券股份有限公司，中信建投证券股份有限公司、西南证券股份有限公司、兴业证券股份有限公司、长城证券股份有限公司、光大证券股份有限公司担任联席主承销商。