9,397
精选
侃见财经
·
11-27 11:55

年内五次减持套现102亿,巴菲特继续减持比亚迪,影响有多大?

一旦做了选择,就不会回头。巴菲特曾经说过:“投资比你想象的要简单,但也比他看上去要难。”时至今日,已经不用去揣测巴菲特减持的动机了,因为其继续减持比亚迪或者清仓都在情理之中。11月22日,根据港交所数据显示,巴菲特旗下伯克希尔哈撒韦11月17日继续减持322.55万股比亚迪股份,减持的平均价格为195.42港元,此次套现约6.3亿港元,减持完成之后,伯克希尔持有比亚迪股份从16.28%降至15.99%。$比亚迪股份(01211)$ $伯克希尔(BRK.A)$ 
年内五次减持套现102亿,巴菲特继续减持比亚迪,影响有多大?
42
举报
1.58万
精选
胖虎哒哒
·
11-24

起底卡塔尔投资局:全球第九大财富基金为何成为马斯克的金主?

豪掷2000亿美元,为世界杯造了一座城的卡塔尔,是如何在全球资产中支配自己的财富的?公开资料显示,卡塔尔总面积11521平方千米,约是1.8个上海,卡塔尔总人口为265.8万,约只有上海2418万常住人口的1/10。但就是这样一个弹丸小国,人均GDP却让全球100多个国家望尘莫及。根据国际货币基金组织的数据,卡塔尔2022年的人均GDP预计高达8.3万美元,人均GDP排名跃升第5位。如同多数中东国家一样,卡塔尔小国巨富的背后,有三大“聚宝盆”——石油、天然气与投资。石油、天然气是卡塔尔财富起源,油气出口让卡塔尔积累起大量财富,“当地人有一句谚语,‘一夜之间从骆驼背上跳到了奔驰车里’。很多卡塔尔人,你问他父亲是做什么的,卖石油的;再问他爷爷是做什么的,放羊的。”而投资,则是为了减少对石油、天然气的依赖。2005年,卡塔尔设立了投资局(Qatar Investment Authority,简称“QIA”),负责管理卡塔尔政府的石油和天然气盈余。虽然盛名掩盖在阿联酋旗下主权财富基金阿布扎比投资局(ADIA)之下,但卡塔尔投资局早已置业全球,成为世界第九大主权财富基金。全球第九大主权财富基金据《福布斯中东》在10月17日公布的数据,卡塔尔国土面积虽小,但卡塔尔投资局却是全球第九大主权财富基金,管理资产规模达4610亿美元。卡塔尔投资局资产配置包括信贷/固定收益投资、房地产、基础设施、私募股权以及其他另类投资。直接投资团队专注于私募股权投资,方向包括TMT领域、生物医药、消费、房地产、工业与材料等。援引路透社2020年相关报道,卡塔尔投资局首席执行官Mansoor Al-Mahmoud表示,50%至55%的资产配置集中在私募股权和公共股权上。一个月前,埃隆·马斯克(Elon Musk)440亿美元收购Twitter的交易背后,出资人就包括卡塔尔投资局,其提供了3.75亿美元资金,目前持有的Twitter不到1%的股份。近期深陷破产传闻的百年投行瑞士信贷,也有卡塔尔投资局的身影。瑞信为了筹集重组资金四处“呼救”,中东投资者给出了回应。11月初《金融时报》报道称,卡塔尔投资局计划与沙特国家银行联手,增持瑞信股份至25%。其中,卡塔尔投资局将在增发股票时增持瑞信5%的股份。某种程度上,俄乌冲突加剧,欧洲能源危机之下,卡塔尔的投资也因此受益。由于油价飙升,俄罗斯国有产油巨头俄罗斯石油
起底卡塔尔投资局:全球第九大财富基金为何成为马斯克的金主?
48
举报
8,469
精选
小虎资管
·
11-26 18:01

大行视角:2023年美股展望精选

最近,海外各大行纷纷发布了其2023年美股展望。我精选了信息量较丰富的摩根斯坦利Mike Wilson团队、高盛David Kostin团队和美国银行Savita Subramanian团队的三篇美股展望研报,向虎友们分享他们对明年美股的预测以及对重要问题的分析。 1.全年预测与选股建议 先说大家最关心的全年美股走势预测与板块行业选择。尽管做预测跳大神这种事情大概率是要被打脸的,但大行预测中相近的地方仍是我们要特别注意的,而支撑他们作出预测观点的论据更是最值得仔细研究的。 小虎资管整理 如上图,三家大行对$标普500(.SPX)$ 明年走势的预测基本一致。在他们的基准情形下,标普500指数都是先跌后涨,年底将收在4000点附近,跟现在的位置相差无几。虽然他们对美股盈利下行的幅度见解不同,但对标普500全年EPS的预期都低于目前的分析师一致预期。因此,三家大行都认为目前美股在定价上并没有对盈利下行做好准备,明年第一季度美股还会经历一波业绩杀,此后随着美联储加息见顶并可能转向,美股会重新上涨,最终年底回到当前的位置附近。 根据摩根斯坦利的统计,在美联储加息到顶后,美股通常有较好的表现。而在美联储转向降息后如果没有发生衰退,美股的表现同样不错,但如果美联储降息期间发生了衰退,则美股会大跌。 来源:摩根斯坦利 高盛的则统计了自1980年以来,在直接反映美联储加息预期的两年国债利率见顶后标普500指数的平均走势路径。在两年国债利率见顶后的3个月内,标普500指数平均回报为7%,但其在两年国债利率见顶后的12个月内的回报,则取决于后续是否发生衰退。 来源:高盛 至于在板块与行业选择上,三家大行均建议超配必需消费板块,低配非必需消费板块。其理由也颇为一致,即在历史上的衰退中必需消费板块相对标普500指数都有着不错的超额收益,而非必需消费板块在接下来的盈利下行中受到的冲击是最大的。不过,基于对美股整体盈利下行幅度的不同见解,三家大行在板块行业选择上有一定差异。 2.净利润率下滑将驱动美股盈利大幅下行? 摩根斯坦利的展望指出,市场对标普500公司净利润率的预期存在明显高估,在基准情形下,标普500的净利润率将在明年回落150个基点至长期趋势线以下。摩根斯坦利认
大行视角:2023年美股展望精选
精彩主神级交易员鄧文: 看了标题,没去看下面的各大投行预测和展望,因为我们区分不了其是真的基于未知还是布的局,但可以确定的是各大投行门在投入成本卖自己的思想,区别在于投入成本的多少、其投行的能量在系统内的占比、并发挥了多大的效果;那就说说其贩卖的思想展望,在其上面可以确定的大的维度是美联储在系统内的能力成趋势增强走势,系统抵御冲击的能力也成增强趋势,短期不确定的是利率会有多高、同时美联储处理系统内问题的时间会有多长,如处理国债市场出现的问题、房地产在系统内结构占比要有多大,这些不确定性都会在23年冲击资产价格,不确定性处理的好、那就冲击小并波动小,处理得慢或不好,那就冲击大波动大,明年就两个东西是确定的:美联储发挥的能力、资产价格对利率走高的钝化,一个不确定的是利率波动对资产价格钝化的影响有多大,
55
举报
1.12万
精选
港乜嘢吖
·
11-25

索罗斯豪注谷歌母公司,增仓至1,806%,金融巨鳄对科技股保持信心

在国内媒体沸沸扬扬报道巴菲特重仓台积电时,却很少听到有媒体报道另外一位我们熟知的金融大鳄索罗斯,他将自己的谷歌持股Alphabet的股票增至 101万股,持仓增幅 1,806%。在美联储大幅加息以对付美国通货膨胀的背景下,美国科技股可谓是受到了巨大的影响---从前段时间的股价暴跌和大幅裁员中均能看出一二。亚马逊$亚马逊(AMZN)$ 裁员10,000人,Meta$Meta Platforms(META)$ 裁员 11,000人,谷歌近期也有将要大幅裁员的消息传出。Facebook的CEO马克扎克伯格在六月份时曾表示表示:“如果非要我打赌,我会说这可能是我们在近期历史上看到的最严重的经济衰退之一。亚马逊创始人贝佐斯建议尽量避免风险,减少购买速度,保留现金。Alphabet的CFO也表示广告商在某些领域和搜索广告上的支出有所下降,比如在保险、贷款、加密货币板块均出现回调。他还表示目前正在一个不确定的环境中运营,企业都正在接受考验。一时间,恐慌的气氛在科技股的投资者中蔓延,但这并没有吓退这位传奇的金融大鳄索罗斯。根据美国证监会文件,索罗斯的公司Soros Fund Management Llc(以下称作SFM)于 11月14日提交了一份 13F表格,里面显示,截至 2022年 9月 30日,SFM拥有1,013,500股的Alphabet Inc$谷歌(GOOG)$ 的所有权,总持股价值为 96,941,000美元。值得一提的是,在上一季度,SFM仅持有 53,175股 Alphabet股票。那么也就是说,他对goog增仓了 1,805.97%!! 那么索罗斯这次大举加仓的原因是什么呢?其实我们还是要回到美联储加息这个老议题上。前段时间,万众瞩目的CPI指数终于出来了,结果低于市场预期,一时间美股以疯涨来狂欢相庆。CPI指数低于市场预期,则说明美国的通货膨胀有所遏制,也预示着美联储加息将要放缓,利率将要有所回落。而利率回落,则代表了
索罗斯豪注谷歌母公司,增仓至1,806%,金融巨鳄对科技股保持信心
31
举报
5,916
精选
躺平躺到地狱了
·
11-26 13:18

【10万美刀模拟盘】11月14日--25日小结和下周计划

前言:模拟盘自11月14日开始以来,运行两周,结合实操中的问题进行了总结完善,情况如下: 一、持仓标的及持仓收益(附图): 二、操作中发现的问题 1、德银沪深300指数ETF(ASHR):期权流动性差,模拟盘挂市价单还成交不了。持仓获利后清仓将不再做为模拟盘的操作标的。依然看好ASHR中长期走势-----抄底中国优质资产的合适标的之一。 2、三倍做多标普500ETF(UPRO),期权流动性差,不再做为操作标的。 3、标普500ETF(SPY):因价格高,过夜持仓SPY-SellPut仅限1手,平一手开一手。 4、其他标的:SellPut持仓最多两笔,即本周和下周,平调本周的,滚动开仓下下周的。 5、增加操作标的:三倍做多半导体ETF(SOXL):理由是,价格低、波动大、期权流动性好 6、增加操作标的:纳指三倍做多ETF(TQQQ):理由是,价格低、波动大、期权流动性好. 7、增加操作标的:1.5倍做多波动率指数短期期货ETF(UVXY),理由是:时时跟踪判断波动率指数走势(VIX)有助于判断大盘的波动和走势;波动大,方向性强,长期来看是下跌的;可以做为持仓其他标的的对冲;操作它只有一种策略:只做买期权CALL或PUT,不声卖期权,波动高风险太大,心脏承受不了。 8、看到未必做到,把认知变现并不简单。做多先择强势标的,做空选择弱势标的。标普500ETF(SPY)和道琼斯ETF(DIA)正股收益对比:SPY涨幅:10月份7.73%,本月3.90%,DIA涨幅:10月份7.73%,本月3.90%。见下图: 等等,还有许多问题,需要总结完善。修改后的《方案》如下 【10万美刀模拟盘】操作方案 一、初始资金10万美刀。 二、操作标的池(5):1、标普510ETF(SPY),2、道琼斯 ETF(DIA),3、纳指三倍做多ETF(TQQQ),4、三倍做多半导体ETF(SOXL),5、1.5倍做多波动率指数短期期货ETF(UVXY) 三、交易方法:1、买卖正股;2、买卖期权(4种):Call、Put、Sell call、Sell put。 四、投资思路:用全面的、历史的、发展的、修正的观念分析投资标的,把握标的的历史时空、坐标位置、发展方向,在大趋势中做投资,顺势而为。 五、投资周期:短期、中期、长期周期相结合,日内交易精力达不到,做为补充。 六、技术方法: 1、技术指标:以均
【10万美刀模拟盘】11月14日--25日小结和下周计划
40
举报
5,529
热门
启程资本
·
11-26 21:58

启程实盘周记20221126-世界杯

本周交易 无 目前持仓 目前十大持仓:腾讯26%,格力电器14%,阿里巴巴8%,苹果8%,谷歌8%,五粮液8%,小米集团7%,中概互联EFT7%,万科7%,中国平安7%。目前十大持仓占比七成,还有三成观察仓仓位。仓位占比有变化,是股价上涨或下跌影响了持仓占比,本人并没有做买卖操作,呆坐看其变化。 本周持仓情况 上周持仓情况 收 益 本周沪深300指数下降0.68%,启程实盘净值下降约2%。 2022年内,沪深300指数-23.57%,启程实盘净值-15.65%。本周港股有所回撤,没有延续前几周的上涨态势,尤其是腾讯的大股东Nasper又又开始减持了。 强烈申明 本文为启程资本老韩个人投资记录,文中任何操作或看法,均可能充满启程资本老韩个人的偏见和错误。 文中提及的任何个股或基金,都有腰斩的风险。 请坚持独立思考,万万不可依赖启程资本老韩的判断或行为作出买卖决策。切记切记。 重要事项 1 瞅地-看财报-京东/小米/美团 1 瞅地-看财报 京东三季报 ‧ 2022年第三季度收入为人民币2,435亿元(342亿美元),较2021年第三季度增加 11.4%。2022年第三季度服务收入为人民币465亿元(65亿美元),较2021年第三季度 增加42.2%。 ‧ 2022年第三季度经营利润为人民币87亿元(12亿美元),去年同期为人民币26亿元。 2022年第三季度非公认会计准则下经营利润为人民币99亿元(14亿美元),2021年第 三季度为人民币46亿元。2022年第三季度京东零售不含未分配项目的经营利润率为 5.2%,2021年第三季度为4.0%。 ‧ 2022年第三季度归属于普通股股东的净利润为人民币60亿元(8亿美元),去年同期为净损失人民币28亿元。2022年第三季度非公认会计准则下归属于普通股股东的净利润为人民币100亿元(14亿美元),去年同期为人民币50亿元。 ‧ 截至2022年9月30日止十二个月的经营活动现金流量为人民币458亿元(64亿美元), 截至2021年9月30日止十二个月为人民币410亿元。不包括京东白条应收款项计入经营活动现金流量的影响,截至2022年9月30日止十二个月的自由现金流为人民币258 亿元(36亿美元),截至2021年9月30日止十二个月为人民币285亿元。 ‧ 年度活跃用户数由截至2021年9月30日止十二个月的5.522
启程实盘周记20221126-世界杯
22
举报
3.78万
精选
Buy_Sell
·
11-25

🔥【11月25日】“黑五”来袭!周五提前3小时休市,什么值得买

聊聊今日份的交易想法,包括对于大盘走势后续的看法?看涨/看跌哪只股票、晒晒单等等。港股市场11月25日讯,恒指高开0.07%,报17673.20点;恒生科技指数跌0.15%。$腾讯控股(00700)$ 跌1.2%,$美团-W(03690)$$阿里巴巴-SW(09988)$ 小幅下跌。$龙湖集团(00960)$ 涨近3%,$碧桂园(02007)$ 涨超1%。美股市场11月24日(周四)为美国感恩节假期,美股休市一日。11月25日(周五)为感恩节翌日,美股将提前3小时休市,即提前于北京时间次日02:00休市。欧股主要指数周四集体收涨,德国DAX30指数涨0.78%,英国富时100指数涨0.02%,法国CAC40指数涨0.42%,欧洲斯托克50指数涨0.39%。期货市场美国感恩节,WTI休市,无结算价;布伦特1月原油期货收跌0.07美元,跌幅0.08%,报85.34美元/桶。欧盟成员国能源部长24日开会商议天然气价格干预方案,由于比利时、西班牙、意大利、波兰、希腊等国坚决反对,会议未达成共识,只能留待12月继续开会解决分歧。欢迎大家评论并转发今天的交易想法,包括对于大盘走势后续的看法?看涨/看跌哪只股票、晒晒单等等。​​​​​​​
🔥【11月25日】“黑五”来袭!周五提前3小时休市,什么值得买
精彩羊驼君: Buy $NovaGold Resources Inc(NG)$
30
举报
7,331
热门
王新喜
·
11-27 18:05

苹果谷歌下架推特,特斯拉手机才有可能成功

马斯克买了推特(Twitter)以后,开启了新一轮裁员,裁员刚结束,又怼上了苹果谷歌,日前,马斯克在推特上表示,如果谷歌和苹果将推特从他们的应用商店中移除,他将生产一款自己的智能手机。 事实上,马斯克想做特斯拉手机已经不是一天两天了,可以说,马斯克收购Twitter,到怼上苹果谷歌,或在为做手机铺路,但在笔者看来,可能只有让苹果谷歌下架推特,特斯拉手机才有可能成功。 马斯克要做手机,出路在哪? 马斯克要做手机,早前曾有许多传闻。今年4月份,马斯克置顶了一条招聘手机专家的推文,为Neuralink脑机公司提供相关人才。 其实,早在2021年,马斯克就声称自己不喜欢现有的 iOS 和 Android 两大主流手机系统,想要打造自己的系统来击败它们,为用户提供前所未有的使用体验。 此前还有业内传闻称,特斯拉首款手机最早在 2024 年就会面世。而据阿联酋国家新闻报道,特斯拉手机2024年推出,直接与苹果公司同台竞技。在网络上,此前还曝出了命名为Model π的手机渲染图。 马斯克有做手机的理由。毕竟,当下汽车与手机的关联性越来越强,无论是让自家手机终端与汽车以及周边产品连在一起,还是车机系统的打造,都需要一款手机充当入口。 对于特斯拉来说,手机还能够成为脑机设备、特斯拉汽车、星链系统的连接点,其战略重要性也非同小可。 马斯克喊话苹果谷歌的原因,一方面是苹果谷歌应用商店抽成太高,一方面是因为马斯克要在推特2.0上搞加密货币支付,但无论是App Store、还是谷歌应用商店,应用内购买都是不支持加密货币支付的,马斯克想要在Twitter上实现加密货币支付的构想也很难实现。 因此,马斯克就放出了狠话:如果苹果谷歌敢下架推特,马斯克就要自己做手机。 在很早之前,特斯拉曾经基于第二代星链,提过卫星通信这个概念,但当前苹果与华为已经率先应用了。在国外,一位名叫“RPN.ETH”的网友表示,马斯克是唯一能够成为与iPhone正面竞争的人。 他列出了特斯拉造智能手机的优势:星链赋能、加密支付综合基础设施、原生App支持、受Cybertruck启发的设计、太阳能屋顶、Twitter整合+的福利、特斯拉控制+的车主福利。 但其实,除了Twitter之外,其他的条件,都不是用户要购买手机的必要因素。 在今天这个时代,即便是特斯拉要做手机,其实也很难有胜算,当前市场格局接近定型,除非特斯拉能
苹果谷歌下架推特,特斯拉手机才有可能成功
19
举报
3,526
热门
畋猎无双
·
11-26 18:26

个人投资逻辑与感受(17):热点追踪台积电,下一步市场走势方向在哪里?

巴菲特投资了台积电,应该是一针强心剂。该强心剂是持续有效,强化自我修复,恢复健康肌体,还是只有一阵子的效果,病去如抽丝慢慢来?趁着周末,看看台积电股价,用两张图分析一下,是挺好玩儿的事,畅所欲言,一起讨论,欢迎批评指正。 月线图。 一。台积电的月线图显示长期趋势,特别清晰。 1.牛市:自2008年11月股价最低点5.8美元开始,到2021年2月股价142.2美元,这13年是台积电清晰的牛市周期,牛市三阶段清晰可辨。第一阶段是从2008年11月开始到2015年8月,最低价上升到17.32美元,缓慢向上;第二阶段从2008年12月开始,到2020年3月,上升趋势明显加速,震荡上行,股价最低价上升到42.7美元;第三阶段从2020年4月开始,到2021年2月,该阶段股价快速直线上升,最高股价达到142.2美元。 2.熊市:自2021年3月开始,进入了横盘和下降趋势。其中清晰可辨的阶段划分:2021年3月到2022年1月,高位横盘11个月,股价在最高145美元、最低107美元之间横盘波动,价格波动的幅度30%左右。2022年2月开始,股价一路下降,一直到2022年10月最低价59.5美元。 3.2022年11月份股价反弹,最高价93.19美元,连续超越10月份最高价74.92美元、9月份最高价92.98美元。是否已经趋势反转?从日线图上再分析。 4.从月线图上,2021年2月和2022年1月,应该是双重顶,价格下跌跌破108.32美元,确认和验证下跌趋势。其中三次试探108美元左右这个重要的价格水平。 二。日线图。 1.日线图截取2022年1月13日145美元价格水平至今。从145美元至11月3日最低价59.43美元为止,以下降为主的主要趋势没有变化,即使多次反弹和修复,但价格高点和低点均依次下降创新低。 2.从145美元和2022年8月5日90.98美元,得到一条下降趋势线,该趋势线在9月2日82.98美元、9月20日78.44美元、10月6日74.92美元等处得到多次验证。 3.该趋势线在11月9日向上反弹突破至今已经连续12个交易日,且股价已超越10月6日反弹高点74.92美元和9月12日82.5美元的价格高点,是否已经进入趋势反转? 4.细节和特殊现象: 11月3日到11月15日,连续四次价格向上跳空,反映了股价上涨多方势力汹涌而出。虽然都是向上跳空,但几个跳空
个人投资逻辑与感受(17):热点追踪台积电,下一步市场走势方向在哪里?
14
举报
1.52万
精选
新能源Bot
·
11-24

特斯拉近况梳理及Q4销量预估

最近对$特斯拉(TSLA)$ 的信息做一些梳理,主要参考来自Troy Teslike和美国的一些信息。从目前的数据来看:1)Q4 特斯拉的生产量预估为466165台,2022年全年生产量预估为139.6万台2)Q4 特斯拉交付预估为42万,其中主要的交付地分解为美国和加拿大16.5万,中国12万,欧洲10.1万,其他区域3.3万3)订单池来看,目前全球有28.5万,中国在10月底的预估为3.2万(在降价以后,订单量是增加的)从电池需求分配来看1)今年LFP的供应,中国的电池缓解了美国的需求,但是接下来IRA会改变美国市场的供应2)明年4680和2170两种电池是美国市场主要的供应从特斯拉今年的表现来看,我们看到了集中精力发展自动驾驶技术并没有换回来直接的订单变化,这个订单池在竞争激烈的市场在快速消耗。在中国最大的问题,就是Model 3的数据的变化。根据Troy的计算,特斯拉 10 月 31 日的全球订单积压量为 28.5 万辆,低于 9 月 30 日的 29.9 万辆。 下降主要发生在美国,美国交付在全速进行。我的理解,在目前的状态下,目标是要提振12月的交付,而且在一二线城市快速把订单挤压出来,这个任务是很艰巨的。常规的手段保险+降价模式,可能达不到效果,可能在讨论中的是特殊的优惠方式,我们比较期待这个到手价格变化。来源:微博 朱玉龙-YL
特斯拉近况梳理及Q4销量预估
22
举报
3.34万
精选
Buy_Sell
·
11-24

🔥【11月24日】美联储”放鸽“,美股收高,特斯拉涨近8%,今天买点啥

聊聊今日份的交易想法,包括对于大盘走势后续的看法?看涨/看跌哪只股票、晒晒单等等。港股市场11月24日讯,恒指高开0.92%,恒生科技指数涨1.13%。地产、科技板块涨幅居前,$碧桂园(02007)$ 涨超6%领涨蓝筹,龙湖集团涨超5%,$网易-S(09999)$ 涨近4%。美股市场美股周三收高。美联储会议纪要显示多数官员认为“不久后”可望放慢升息步伐,联储经济学家认为明年美国衰退的可能性高达50%。美上周初请失业救济数据与10月耐用品订单指数均超出预期,11月消费者信心指数降至56.8。截至收盘,纳斯达克指数涨幅为0.99%;道琼斯指数涨幅为0.28%,创4月21日以来收盘新高;标普500指数涨幅为0.59%。大型科技股集体上涨,$苹果(AAPL)$ 涨0.59%,$亚马逊(AMZN)$ 涨1.00%,$Meta Platforms(META)$ 涨0.72%,$谷歌(GOOG)$ 涨1.45%,$微软(MSFT)$ 涨1.04%,$奈飞(NFLX)$ 涨1.68%。新能源汽车股普遍上涨,$特斯拉(TSLA)$ 涨7.82%,创7月以来最大单日涨幅,单日市值大涨420亿美元(约合人民币3056亿元)。热门中概股普涨,$阿里巴巴(BABA)$ 涨3.30%,$京东(JD)$ 涨1.36%,
🔥【11月24日】美联储”放鸽“,美股收高,特斯拉涨近8%,今天买点啥
精彩教师爷脚泥: 下行
26
举报
3,847
精选
躺平指数
·
11-27 16:51

换个角度看美团,发现一些被错过的信号

“美团越来越像一家超市了。 如果就用过去对传统电商的分析方式去看美团(03690.HK)$美团-W(03690)$ 的这份财报,大概率是不会得出什么乐观的结论的。 截至今年第三季度的过去十二个月,美团的交易用户数目为6.87亿,同比仅增加2.9%。而二季报、一季报披露的相应数字分别为6.85亿和6.92亿。再结合今年第三季度同比扭亏为盈,获得了626.18亿的营收和12.17亿元的净盈利(主要由新业务驱动),其中核心本地商业实现93.21亿元的经营利润来看,很容易出现下面这个疑问: 除了新业务的改善以外,美团核心本地商业还有长期投资价值吗? 在细看了美团的这份三季报之后,我们发现有很多数字已经对上面这个疑问给出了肯定的回答:比如活跃商家的数量,连续四个季度财报的总数是保持增长的;又比如,本季度即时配送的交易笔数同比和环比分别增长了16.2%和22.5%。 数据来源:美团历年财报,躺平指数整理 数据来源:美团历年财报,躺平指数整理 从这些数据可以看到,商家对美团的信任提升了,在用户总数变化不大甚至小幅下降的情况下,对美团的需求大幅提升。单纯以本地电子商务甚至是餐饮外卖的评价体系去看待美团现在的价值,其实就如同“刻舟求剑”一般。 观察几份财报中美团的业务表现和其商业模式的演化逻辑,我们也发现原来促使美团本季实现营收大幅增长的更多在于除餐饮外的多品类即时配送。 而美团这家公司越来越像一家传统零售商超企业,作为一家实体通过提高效率、降低成本,向消费者提供确定性的即时需求。 那么,美团是如何实现这样的演化的?又能否持续下去呢? 01 越来越像一家超市 转变的最初,其实更像是自然的延伸。美团作为中国最大的餐饮外卖平台,最容易拓展的业务就是食品和杂货零售。在2020年Q3的财报电话会中,美团表示自己是一个专注于食品品类的电商服务平台,而食杂零售则是优先顺序最高、市场空间巨大的机会。 于是,到2021年Q3财报,餐饮外卖及佣金的总收入,实现了同比14%的增长。一年的尝试也给了美团战略升级的底气,当季宣布从“Food + Platform ” 升级为 “零售 + 科技”,首次提出“即时零售”,并宣布将优先进
换个角度看美团,发现一些被错过的信号
8
举报
6,587
精选
陈达美股投资
·
11-25

百度Q2财报点评:你需要一场大雨才能超车15次

投资需要一点坚持,而对于价投而言,熊市机会才多。有个牛逼的F1车手叫埃尔顿·塞纳,他曾说,天气好的时候你不可能完成15次超车,要雨战的时候才可以,因为机会总是存在于转折中。这句话我都怀疑他是在借赛车,谈炒股。他一定也炒股。 熊市里没有什么太多要操作,在“保本出”伟大信念的支撑下,坚决对一切的瞎操作、骚操作 say no。剩下每个季度要做的,就是一遍遍梳理自己的投资组合,check一下每一辆F1赛车状态如何呀,油还够不够啊要不要保个胎啊,云云。 所以从投资人的角度点评一下百度财报。 1. 价值型的现金流业务 百度业务纷繁复杂,但是用奥卡姆的剃刀来庖丁解牛起来,简单可以分为两块,这里不是指官方财报的分类:核心收入+非核心(爱奇艺+携程+快手的股权);而是我个人比较喜欢的分法:1. 价值型的现金流业务和 2. 成长型的需要现金流业务,在财报里主要反映为marketing (广告)收入 与non-marketing(非广告,主要包括云与AI相关)收入。广告收入估值一般可给8-10倍市盈率,且目前现金流的基本盘;但前提是能够撑住,所以财报刚一出,我就首先去看广告收入的韧性有没有。 条件反射得如同巴浦洛夫的狗。 1、价值型的现金流业务 市场对广告预期悲观,因为大盘太差。2022年企业主的广告投放堪比九十年代通货紧缩,手紧到掰不开。市场哀鸿遍野,你看整体行业如何,你就去看微博、芒果超媒、分众传媒的财报,广告收入Q3同比下降分别是27%、26%、34%。芒果超媒不少节目找不到赞助商,只能裸播,活活被逼成为爱发电的自媒体。所以广告大盘受到整体经济影响,肯定是极为不舒展。 我预期百度广告收入在Q2同比下降10%的情况下,Q2会好一些,下降5-10%之间。不过事实上还是有小惊喜,同比下跌了4%(相比腾讯广告下降了5%),且环比略有上升。所以可以说百度移动生态的广告业务跑赢了大盘;而随之后(预期2023年开始)广告大盘的恢复,移动生态可能会进一步修复。 广告收入没太降,非广告收入同比增长25%,于是整体收入同比增长2%,到252亿人民币。 另外回到降本增效的效果上,一系列成本以及人员上的调整,百度核心经营利润率提升了不少。行政销售开支费用(SG&A)同比下降了29%,研发费用同比下降7%,从而使百度核心业务的运营利润率(operating margin)从一年前的15%,一个季度前
百度Q2财报点评:你需要一场大雨才能超车15次
16
举报
7,310
精选
巴伦周刊
·
11-24

损失近1万亿市值后,亚马逊即将开启反弹之势

2008年56%的下跌为随后12个月270%的上涨奠定了基础,虽然过去的表现并不能保证未来的表现,但考虑到$亚马逊(AMZN)$在云计算和电商领域的主导地位,股价大幅反弹的可能性不容忽视。 今年7月《巴伦周刊》曾撰文看涨亚马逊(AMZN),认为该公司的云业务AWS具有巨大的长期价值。但自7月份以来,由于投资者对亚马逊核心电子商务业务和AWS的近期增长前景感到担忧,该公司股价下跌了25%。虽然这些担忧可以理解,但亚马逊仍是一只值得长期持有的股票。AWS营收增长放缓的速度快于预期,分析师目前预计今年第四季度该业务营收增幅为25%,低于上年同期的40%。但正如Piper Sandler分析师托马斯·钱皮恩(Thomas Champion)近日在研报中写的那样,AWS在云计算市场的市占率超过50%,并有望在2023年突破1000亿美元的营收大关。这是Salesforce (CRM)的三倍多,Salesforce的增长速度只有AWS的一半。如果以Salesforce为参照的话,亚马逊云业务的价值将占亚马逊目前约9400亿美元市值的一半以上,而且该业务的价值还会继续增长。此外,亚马逊的核心业务——电子商务在继续抢占市场份额,但在通胀加剧、高利率和潜在衰退等宏观因素的影响下,消费者减少了支出。第一季度亚马逊网店业务营收下降了3%,第二季度下降了4%,第三季度恢复了7%的增长。华尔街分析师对假日季该业务营收的预期为与去年同期持平,这似乎是一个令人担忧预期,因为大多数预测显示假日购物季网店行业的整体营收至少会有小幅增长。但网店只是亚马逊电商业务成长故事的一部分。该公司拥有庞大的仓库和送货基础设施,为第三方卖家服务业务提供了动力,此外还有一个不断壮大的广告部门,帮助亚马逊卖家吸引消费者对其商品的关注。到2023年,第三方业务营收将达到1250亿美元,广告业务营收将超过440亿美元,超过$Meta Platforms(META)$ (META)广告业务规模的三分之一。疫情期间,亚马逊因大举建设其平台,员工数量自2019年底以来翻了一番,达到150多万。该公司最近改变了策略,裁员并关闭了一些仓库。MoffettNathanson分析
损失近1万亿市值后,亚马逊即将开启反弹之势
20
举报
4,412
热门
读懂财经
·
11-25

阿里:爆亏只是纸老虎,“竞争死结”才是致命伤

转发来源:海豚投研 阿里巴巴北京时间 11月 17 日晚间美股盘前公布截至今年九月底的 2023 财年第二季度财报:本季度阿里收入 2072 亿,同比增长3%,小幅低于预期的2089 亿。 而利润恐怕一般人都被媒体推送得爆亏225亿给吓到了,实际利润当然不可能那么差,但这次财报反映的问题却非常严重: 1)能亏200多亿?所谓的225亿亏损是因为阿里投资的上市公司股价跌幅过大带来的账面亏损,这个除了说明市场惨烈之外,对阿里这样一个做电商的公司来说,不是主营没啥特殊意义;而且由于阿里投资的资产比较多,这个利润数字一直不稳定,海豚君也从来不看这个利润,而是看调整后的利润表现。 2)利润其实超预期:最重要的调整后利润(不考虑股权激励和摊销费用、股权捐赠费)本季362亿,显著超出了市场预期334亿;在收入疲软的情况下这样的利润表现,靠得是硬核降本增效,其中用户补贴所在的销售广告费用同比直接跌了22%; 3)淘宝天猫是致命伤:但利润超预期恐怕也是公司唯一拿得出来的亮点,阿里这次真正的问题隐藏在疲软的收入背后——这次收入表现差主要是最关键的淘宝天猫客户管理收入太差,同比跌了6.5%,比市场预期的-3%到-4%的跌幅要大不少;而对应的是淘宝天猫GMV依然是单个位数的跌幅。 4)阿里云:俨然一只增长下行穿云箭。走出疫情后,阿里云的增长依然从上季度的10%进一步跌到了4%,互联网行业客户下滑太厉害,而非互联网客户增长又比较缓慢,补位不足,结果直接把成长业务打成了停滞的业务。 海豚君整理观点: 整体上,在利润超预期是上,阿里的表现基本与上季度一致:由于股价下跌期权激励费用不高、淘特/淘菜菜各种减补贴带来销售费用大幅压减,所有超出预期的利润全部来源于自身+外部的节衣缩食。 而且稍做推演,由于去年这个时间淘特淘菜菜还在疯狂补贴中,因此接下来减费用的空间还有很大,而到新的一个季度裁员也基本走完,离职额外赔偿也没有了,管理费用还有释放空间,下季度利润超预期完全不奇怪。 海豚君注意到市场对此次财报反应比较积极,但除了利润之外在关键的两大收入指标上,阿里这个季度的边际变化没有值得高兴的地方: 1)第一曲线业务淘宝天猫客户管理收入不济、GMV增长不济,竞争死结不开;2)表内明星业务——阿里云增长直接缩成“价值型“业务,成长业务提前夭折。 特别是第一个问题:由于阿里估值目前主要是平台电扇支撑,长期资金
阿里:爆亏只是纸老虎,“竞争死结”才是致命伤
15
举报
5,359
精选
美港股观察社
·
11-25

关于伯克希尔的一些看法

前言在巴菲特的光芒下,伯克希尔的一举一动都受到投资者关注的。我们在Seeking Alpha上看到关于伯克希尔的文章,里面的内容挺有意思的,我们也翻译出来,供各位参考。正文伯克希尔依然是能让人放心的金融控股公司。虽然今年略有震荡,但总体还是略有上涨。我认为,伯克希尔依然为投资者提供坚实的安全边际。在第三季度,伯克希尔继续将现金投入使用,随着利率的上升,他们也收到了一定的收益。三季度,他们还回购了大约10亿美元的股票,除非说股价上涨,不然回购可能还会继续下去。第3季度更新除了这些新头寸,伯克希尔在2022年继续将现金用于工作。在买入的同时也有一些卖出,但他们是总计37亿美元的股票净买家。他们继续增持雪佛龙和西方石油公司的大量能源头寸。我很想知道这些头寸会发生什么,因为它们在过去几年迅速成为股票投资组合中有意义的一部分。尽管经济存在不确定性,但我仍看好能源,因为供需失衡看起来对油价和能源类股总体有利。他们还增持了RH、Celanese和Paramount Global的股份。在抛售方面,他们减持了美国银行和纽约梅隆银行的银行股,持稳了美国银行。他们处理了正在被收购的STORE Capital,削减了动视的资产,后者也在等待被微软收购。克罗格和通用汽车也出现了一些抛售,而投资组合中的其他公司则保持稳定。一个1万亿美元的企业集团?在一些最大的股票被抽烟的情况下,伯克希尔继续前进。由于经济状况的变化,运营业务今年起起落落,这是很自然的,但股价年初至今上涨了 3%。当你看到 公司的所有不同部分时,我仍然认为股票被低估了。伯克希尔今天的市值为6850亿美元,购买股票可以让你获得令人难以置信的股票、债券、现金和子公司组合。在一些规模最大的股票遭受损失的这一年里,伯克希尔却在继续稳健前行。由于经济环境的变化,运营业务今年有起有落是很自然的,但股价今年迄今上涨了3%。当你观察该公司的所有不同部门时,我认为这个价格还是低了。伯克希尔目前的市值为6850亿美元,但购买股票可以让你拥有股票、债券、现金和子公司的惊人组合。1、价值3000亿美元的股票投资组合2、现金和现金等价物超过1000亿美元3、伯灵顿北部圣菲4、伯克希尔哈撒韦能源公司5、大型保险子公司6、各种其他子公司伯克希尔的独特之处在于,它能够通过各种投资和子公司大规模产生现金。这不是一蹴而就的,但我认为伯克希尔的市值达到1万亿美元只
关于伯克希尔的一些看法
15
举报
2.12万
精选
Buy_Sell
·
11-28 09:45

🚀【11月28日】看本周关键事件,聊本周交易计划

聊聊今日份的交易想法,包括对于大盘走势后续的看法?看涨/看跌哪只股票、晒晒单等等。本周财报前瞻​周一,投资者可关注美国达拉斯联储商业活动指数,该数据的前值位于0点下方,在某种程度上意味着美国经济处于衰退区间,且衰退有进一步加深的趋势。经济事件方面,欧洲央行行长拉加德将在在欧洲议会经济和货币事务委员会听证会上做介绍性发言。财报方面,重点关注美东时间11月28日美股盘前发布的$拼多多(PDD)$ 财报。 国金证券预计,拼多多 Q3 的收入 309 亿,同比增长 44%,预计 Q3 的 Non-GAAP 利润率约为 23%;该行表示,拼多多高性价比的平台特性在消费偏弱的环境下吸引更多商家和消费者。 此外,华住集团-S、阿里健康将于当日发布财报。新股方面,金融科技平台$360数科-S(03660)$ 公布中签结果。公司此前公布,港股在零售端认购股数为138万股,超额认购达2.47倍。11月29日 周二关键词:美国谘商会消费者信心指数、纽约联储主席威廉姆斯和圣路易斯联储主席布拉德讲话、哔哩哔哩发布财报周二,经济数据方面,投资者可重点关注11月美国谘商会消费者信心指数,这一指数是衡量美国消费者消费商品和服务的意愿的领先指标,反映经济的运行情况。此外,美国房地产行业的两项重要指标——美国9月S&P/CS20座大城市房价指数年率和美国9月FHFA房价指数月率,以及欧元区经济景气指数、工业景气指数、消费者信心指数将于同日公布。财经事件方面,关注纽约联储主席威廉姆斯和圣路易斯联储主席布拉德发表的讲话,两位联储官员都是今年的票委。财报方面,$哔哩哔哩(BILI)$ $哔哩哔哩-W(09626)$ 将于当日公布2022年第三季度财报,业绩电话会议将在北京时间2022年11月29日(星期二)20:00召开。 摩根士丹利发表技术意见报告,指出市场普遍认为哔哩哔哩下半年和明年的游戏和广告收入过高,并在2024年存在潜在资产负债表风险。该行予其美股目标价11美元,评级为“与
🚀【11月28日】看本周关键事件,聊本周交易计划
19
举报
1.52万
精选
夜行人SSS
·
11-25

夜行个人复盘笔记 20221125盘前

前天说不碰特斯拉,宁愿做空,不想3个钟头后就打脸了, 所以~~~ 其实特斯拉我反水做多了[笑哭][笑哭] [笑哭] 且听我解释呀,别打[安慰] [安慰] [安慰] ~~~ 录视频比较随性,但都是干货,希望兄弟姐妹哥哥姐姐们支持我[比心] [比心] [比心] 支持我的都发财[看涨] [看涨] [看涨] [梭哈] [梭哈] [梭哈] ~~~ $特斯拉(TSLA)$ $Digital World Acquisition Corp(DWAC)$ $三倍做多富时中国ETF-Direxion(YINN)$ $三倍做多半导体ETF-Direxion Daily(SOXL)$ 
夜行个人复盘笔记 20221125盘前
22
举报
9,469
精选
程俊Dream
·
11-28 11:18

准备好美股转空,特别是本周关注一个点位

过去一周整个市场走势迟滞,基本没有太好的波动率提供合适的趋势性机会。不过随着美股指缓慢上行,关键性阻力已经不再遥远。在其他指标因素(看上周内容)表现疲软的大前提下,我们认为,未来1-3周可以重点留意关键性支撑的争夺。以标普为例,3900附近的争夺可能会十分关键。上述水平在技术层面的重要性一眼就能看出。此处涵盖了最近一个日线级别摆动低点;9-10月份的支撑/阻力转换;甚至在更早的二季度,该位置也见证了拉锯和跳空行情的出现。因此,如果市场选择下穿该水平的话,有理由怀疑,这是第一个反弹结束的信号。我们上周讲过,当前还不着急反手做空。但是如果核心位置出现松动,那么或许就可以行动起来了。如果市场能够持续保持在上述位置上方波动的话,我们认为下下周是一个比较重要的时间窗口。12.12日当周收盘多头需要保持在4000之上,这样就可以形成完成的setup9信号,从强弱性而言,是一个强化多头的迹象。反之,即便没有3900的失守,从时间周期角度来说,同样也可以考虑开始布局空单。当然还存在另外一种可能,就是市场进入多头节奏,突破4100上方的趋势线压制和4175前一个周线高点。如果这种局面出现,则下一个关键的反弹目标将指向4300之上。但目前来说,这种可能性并不是太高。另外即便如此,我们也不会认为中长期的趋势将重回牛市。充其量也就是反弹的力度和持续时间差异而已。类似的格局在纳指和道指上略有差异,比如纳指时间周期相对缓慢,道指周期接近标普但高度更强,但百变不离其中。同时,我们可以继续观察参考指标的运行轨迹。油价上周着重聊过,此处就不再赘述。美元指数上周再次冲高回落,这是有利于风险情绪的。但美元本身并无太大问题,只要保持在102.5-104这个区域能够企稳,那么大级别的反弹或者重回强势就是大概率事件。一旦美元回过神来,也基本宣布其他品种的好日子基本到头了。整体来看,我们预计风险资产有更大的可能性已经完成了反弹或者十分接近完成反弹。现在需要做的就是等待明确的反转信号出现,从而择机加入空头。考虑到近期油价的跌速,选择期权来交易美股或许是更好的选择:避免假突破出现后的变数,同时也可能享受到趋势确认后的潜在盈利空间。$NQ100指数主连 2212(NQmain)$   
准备好美股转空,特别是本周关注一个点位
10
举报
4,027
精选
躺平指数
·
11-25

再看名创优品:士别三日,当刮目相看

“硬生生地把一个完全竞争市场搞成了自己的利基市场。 三季报财报进行到下半场,哪怕疫情还是略有复杂,各家上市公司的电话会都洋溢着一种喜从天降而又悲从中来的气氛,喜的是放松政策出台,未来一片乐观,纷纷表示很快通过降本增效提升的业务质量将反映在后续经营中,悲的是本季度数据不是很好看,大家不要太在意,都是暂时的暂时的。 之前很长一段时间,所有人都以为,“美好的生活”一定是很费钱的,所以当经济周期下行的时候,再也没有人敢押注消费升级了。尤其是一级市场看消费的投资经理都失业了,毕竟二级市场无论是崩盘的消费大白马,还是戳破泡沫的新消费,都退回了自己原本的位置,一二级市场倒挂是一方面,融资环境也是肉眼可见的恶化。 线上消费且不提,线下的场景,哪个不是遭受重创?根据海底捞2022年中期财务报告,海底捞在中国大陆一共有1310家门店,过去一年关停了181家。沃尔玛、家乐福等大型商超的中国门店都在收缩。 如此这般,想必消费这块真的很难挑出吸引人的企业了,很多投资人也很久没看过消费了。除了国企,比如中粮旗下的可口可乐瓶装商(中国食品:00506.HK),是个蛮稳的生意。毕竟就算你没钱,但也总不至于喝不起可乐吧? 而在检索近期发财报的上市公司时,一支股票却洋溢着喜气——名创优品(NYSE:MNSO)。 名创优品最新财报发布后,美港两地股价连日来持续大涨。截至11月23日美股收盘,名创优品报9.64美元/股,较财报发布前上涨36.4%;截至11月24日港股收盘,名创优品报18.4港元/股,较财报发布前上涨40.5%。 我们观察到,作为一家以实体零售为根基的企业,在线下场景遭受“重创”之际,名创优品不仅保持着业绩增长,还创造了毛利率的历史新高。财报电话会上,管理层也信心满满,完全没有其他各家的悲喜交加。 名创优品(09896.HK)本财季营收实现27.7亿元,同比增长4.5%,环比增长19.6%。毛利9.9亿元,同比增长35.7%,环比增长28.1%;毛利率35.7%,同比提升8个点,上季度为33.3%,本季创历史最高。经调整净利润率15.1%,去年同期6.9%。 不禁好奇,别人都还在至暗时刻,有人竟然突破纪录出圈,为什么? 很快,我们在财报电话会找出了答案: 高毛利率的海外业务收入增长对毛利率的提升在2%左右; 公司依靠供应链的优化和整合等手段对毛利率的提升为2%; 因品牌升级涉及的产品提价对
再看名创优品:士别三日,当刮目相看
14
举报
 
 
 
 

热议股票

 
 
 
 
 

7x24