社区

随着加息周期的逐渐走向拐点，现在美联储就是一口咬断铁钉子——嘴硬，维持高利率的鹰派言论此起彼伏。设想一下，如果此时鲍威尔向市场宣布，加息周期即将终结，那么资本市场势必会掀起一场狂欢。之前不懈努力压制的通胀压力都将会重新卷土重来。我们不应认为2024年的利率走势会完全照搬美联储之前所说的那一套剧本。在过去的半个世纪里，美联储已经多次上演过这样的戏码。 周五公布的PCE（个人消费支出指数）数据传来了好消息：排除了食品和能源价格的核心PCE环比为+0.1%，低于预期的+0.2%，同比+3.9%，前值是4.3%，是近两年来首次跌破了4%。PCE是美联储最为看重的宏观经济数据，没有之一，而这样的数据是美联储所喜闻乐见的。如果没有油价的高涨，通胀下降的趋势可能会更明显。 这样的趋势能否延续一是看消费者是否花光了他们的超额储蓄二是取决于劳动力市场。由于疫情期间的大撒币，美国民众手头上有大笔的超额储蓄，这是支撑美国消费旺盛的重要蓄水池，这些超额储蓄从2021年2.1万亿美元的峰值，降至最近的5000亿，预计在今年年底前耗光，这将有助于通胀的进一步下降；另一方面，美国劳动力市场确是仍然火热，失业率只有3.8%，罢工事件的持续或许会造成失业率的上升，从而进一步抽走推动通胀升温的炉火。 随着长期利率的飙升，10年期和2年期国债利率倒挂缩小到-0.44%，这是自5月份以来的一个低点，传统的理论认为，利率倒挂是经济衰退的征兆。费城联储表示，2023年Q4美国GDP预测的中位数是1.2%，2024年Q1是1.1%，远没有到衰退的地步。 今年上半年60%的大盘股基金经理跑输了大盘，标普500中仅28%的个股跑赢了大盘，就是说如果上半年你没有重仓7大科技股的话，你基本上很难跑赢大盘的。为了追赶业绩，基金经理们会在最后一个季度里加仓以保住饭碗或者年底的花红，从而形成良性循环。 综上所诉，我看好美国在最后一个

**本周收益** (注:忽略收益率, 因为没有把持仓头寸充当保证金的部分计算到成本中, 而且现有收益中包含了已收但未到期的权利金, 所以只看累计收益就好) **本周操作** 买卖情况 这周还有几个财报股，我选择了好事多和埃森哲。 目前在赌财报的时候，我的策略是先提前少量开仓，在公布财报前的最后交易时间再开仓剩下的计划仓位。 好事多这次少量开仓以后，因为是盘后公布财报，因此我必须在半夜收盘前再开仓，但是实在太困，睡过头了，所以错过了大部分盈利。 埃森哲没有出现这个问题，并且安全下车。 这周我增加了万事达的持仓，目的是进一步分散投资。 目前的风险还是集中在礼来上，前面涨得太多，这周处于下行趋势，所以put option累积了不少风险，但是目前还没有找到合适的替代标的进行切换… 这周的收益主要来自动态调仓，目前策略我已经全部从以前的周期权切换到月期权，所以调仓的空间增加了，好处是操作频率下降，盯盘次数减少，对涨跌的承受力也增加了，这样对身心也有好处。 **下周计划** 跟随市场行情动态调整持仓 **交易原则** 1. 分散持仓, 远离高风险标的 2. 做好风险对冲, 尤其下跌风险 3. 对涨跌不预测, 始终以中性态度应对 4. 选择百元以上的标的, IV高的可酌情降低标的价格 5. 当亏损超过每周的平均盈利时, 进行止损 6. 这就是一个概率游戏, 请用好贝叶斯思维 **常用策略** 1. 赌财报的标的, 发布财报前一天双卖入场, 财报后尽快平仓出场 2. 长期轮动标的, 以月期权双卖为主, 中途根据标的走势动态调整. 3. 偶尔出现的IV极高(至少100%以上)的爆炒标的, 采用单腿sell call&put深度虚值期权 4. 不熟悉的标的或者为了降低权利金, 采用iron condor策略. 注: 1. **以上原则和策略仅根据我自己的资金规模, 风险偏好做出的,

图片 美股昨天表现一般，道琼斯继续受到strike影响，毕竟总统都加入了这场战斗来拉选票了。。   图片 随着隔壁经济形势不乐观，零元购也越来越多的。最近监狱股竟然来了一波小阳春···我也没想到。我个人的简单理解，监狱股和物业股其实都是ZF职能下放的一种体现，不同的是，ZF做他们的工作，带有天然的一些阻力，因为都是对私有权力的定价和收费问题。比如一天要踩多少小时缝纫机？你的居家安全价值多少钱？这一系列的复杂问题，先不说舆论等难度，关键是财政上大概率是一个无底洞。所以只能慢慢交给市场去处理，海外的物业公司的保安比我们的可凶悍多了····毕竟他们的武力是自下而上组织的。。不然人均侠盗人均大镖客那还玩个毛线。。 昨天是中秋节，可惜华中地区雾气太大，完全看不到月亮。。 $LYX NASDAQ 100(NASD.UK)$ $The GEO Group, Inc.(GEO)$ 今年月饼吃的不算多，但是意外的发现，肉松月饼还是比较符合的我的口味。。估计跟肉松饼成为大众零食这个潮流脱不了关系。 今年的返乡潮意外的多，前几天堵车真的把全国人民都堵得崩溃了。 返乡虽然看起来要花个路费，但后续的消费要比旅游和待在大城市吃喝还是要便宜不少。所以， 整体来看，对今年国庆的旅游业绩，我非常的不乐观。再叠加刚好这一轮全国降温也比较大，出行难度也稍微上升了一些。 举个我个人感受最直观的例子，就是去查武汉直飞三亚的机票，大概可以估算出当前的一个旅游指数，在1300以上就属于比较热门，在900以下就偏冷门。为什么选取机票而不是酒店，因为酒店上下限价格波动太剧烈，但是机票几乎是人人进岛的唯一路径了。。更能作为一个旅游指数来判断。（注意今年