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最近，AI之王英伟达表现不佳，股价从502.66元高点一路回调，即将跌至400元支撑位：市场有分析将英伟达的下跌归咎于美联储加息，认为高利率对科技股是伤害。但实际上，对英伟达来说，主要矛盾是AI需求能否继续火爆？最近有市场传闻称，随着ChatGPT退潮及Microsoft 365 Copilot 订阅不及预期，微软已经缩减英伟达H100订单。虽然传闻没有证实，但目前AI应用端确实没有像投资者预期那样出现井喷，分析师担忧目前H100供不应求只是下游客户抢购布局大模型研发，如果没有下游应用端的爆发，随着需求被满足，英伟达未来业绩能否持续爆发是存疑的！除此之外，英伟达还需要应对英特尔和AMD的竞争，据Digitimes 援引供应链人士的话称，英特尔面向中国市场推出的“特供版”AI 处理器Gaudi 2 订单快速增长，使得英特尔向台积电大举追加订单。供应链人士称，Gaudi 2 订单能见度已经到了2024年年中，而下一代采用台积电 5/4 nm制程的 Gaudi 3 也正在加速上市进程，预计2024年面世。资料显示，Gaudi 2是英特尔在2022年5月发布的新一代的高性能深度学习AI训练处理器，采用7nm制程工艺制造，拥有24个可编程Tensor处理器核心（TPCs），96GB HBM2e 内存和 24 个 100GbE 端口。根据英特尔展示的性能对比数据来看，Habana Gaudi2在RestNet50 Training Throughput和BERT Tralning Throughput等视频及自然语言处理的模型测试中，性能都达到了NVIDIA A100的2倍左右。AMD的MI300 系列暂未大规模上市，主要受制于台积电的产能，预计四季度发售。由于英伟达在AI GPU布局颇深，英特尔和AMD的竞争并不致命，但目前AI应用端始终不温不火，纵使目前A100供不应求，订单能见度

核心观点：“市场预期Q4再加一次西，大盘预期下跌，但仍然不会改变Q4季度再创新高的可能，或者说对中长期投资者，跌下来是一个买点！”9月美联储决议后，七大科技股波段回调支撑价预期！1. 周四的下跌，更多来自于美联储还会再加一次息的预期！这个是美联储上个季度的点阵图：这个是现在的美联储点阵图：整体利率预期相较上个季度稍有抬高。这个是本次对GDP的预测：相较于上个季度，对2023和2024年GDP预期同样有提高。这个是上个季度，美联储对实际GDP的预测：利率按目前美联储的点阵图，2023年，Q4季度，可能在11或者12月，还要再加一次息，终端利率会到5.75%。目前商业贷款利率在8.5%上下，如果再次加息，还会继续提高。加息对经济的影响最终一定会实实在在的体现企业上面，尤其是中小企业，在疫情期间，那些在低利率水平融到资金的企业，现在，完全可以把手里的现金流存在银行，拿到利率差，还可以赚钱。。。但是，最终总会有现金流用完的时候，再融资的成本会是以前的好几倍，如果年收益率小于融资利率，全年即是亏损。如果终端利率长期维持，应该会有中小企业，或者对融资有高度需求的企业，将面临生存问题。2. 美联储还会再加一次息的预期市场影响“大盘本次的下跌，仍然不会改变Q4季度再创新高的可能，或者说对中长期投资者，跌下来是一个买点！”$SP500指数主连 2312(ESmain)$ 暂时先看到这里。$纳斯达克(.IXIC)$

根据弗若斯特沙利文的资料，我们打造了中国首个以城市为入口的云医院平台，并建立了一个云医院网络，将地方政府、医疗机构、患者及保险公司联系起来，以实现公平地获取医疗资源并更有效及高效地交付医疗服务。我们通过云医院网络促进包括互联网医院服务、远程医疗服务、智慧家庭生服务及互联网居家护理服务在内的互联网医疗服务的交付。我们亦提供健康管理服务及智慧医疗健康产品。根据弗若斯特沙利文的资料，截至2023年3月31日，按覆盖的城市数量 计算，我们是中国最大的云医院网络。 数字医疗代表信息技术与医疗资源及实践相融合，搭建新的医疗服务平台和基础设施，并使利益相关方能够提供更精准和定制化的医疗服务，提高其质量和公平获取机会。通过数字医疗，我们帮助涉及的利益相关方实现医疗变革，以实现线上及线下场景、医疗机构内外及医疗机构之间的数字化连接，以及解决医疗系统面对的多样化系统性问题。我们认为，基于云的医疗健康的核心价值应该落点于为医疗健康系统中的所有参与者赋能，使其与所有涉及的利益相关方的利益保持一致，而不会破坏整个系统。 中国大健康行业为中国经济的最大组成部分之一，大健康行业指有关健康维护、康复及推广的服务及产品，涵盖医疗健康服务、药品、营养保健品、医疗器械、母婴产品以及健康管理及老年医疗服务等其他服务。根据弗若斯特沙利文的资料，中国大健康行业于2022年的市场规模达人民币10.1万亿元，并预计于2030年增至人民币20万亿元，年复合增长率为9%。 招股信息： 图片 历史投资者和基石投资： 公司于2015年至2019年，总共完成6轮融资，最后一轮融资完成于2020年1月23日，每股成本0.77美元，约合6.02港元，投资后估值5.51亿美元，约合43.11亿港元，IPO前投资者中Noble Investment和中国人保财险不受禁售限制，其余四位投资者禁售期6个月。 图片 公司本次引入3位基石投资者，

瑞幸在2023年9月4日联合贵州茅台推出了酱香拿铁，两家boss都出息了发布会，并分享合作心路历程，9.5日首日销量突破542w杯，销售额超过1亿元，当天下午很多店直接断货，即使已经发布将近半个月，依然经常会卖断货，身边有十多家瑞幸店铺，周日想买，跑了7公里总算找到了一家店有。 本文仅为个人投资思考记录，不构成任何投资建议。 瑞幸上一次出圈应该是瑞幸财务造假股价暴跌之时，股价从40多迅速大跌到1美金左右，之后退市进入粉单市场，至今依然没有回到主办，而这次酱香拿铁发布，热度远远高于上次，而且朋友圈一堆晒照片的。茅台作为国内白酒的老大，愿意下场和瑞幸联名，是对瑞幸实力认可最好的表现。不管茅台赢多少，但是瑞幸绝对赢麻了，因为茅台目前在白酒界市独一无二的存在，而瑞幸依然面临一大批对手。 不管从哪方面看，瑞幸的这次联名大幅提升了品牌形象，年轻人的第一杯茅台为何不能是酱香拿铁。在茅台的带动下，瑞幸的品牌形象会越走越远。不论你是否关注茅台的各类型联名合作产品，酱香拿铁无疑是目前出圈效果最好的。 从瑞幸最新财报看，今年2季度，瑞幸营收62亿元，同比增长80%+，较一季度44亿环比增长40%+，超过星巴克的中国业务规模。业绩处于历史最佳， 2季度的开始的9.9咖啡，成功的将咖啡带入了个位数时代，而且相比以前的亏钱换销量，现在是实打实的赚钱。目前无法预测酱香拿铁带来的增量，但是从价格看，一杯顶两杯，出圈效应明显，3季度财报有可能继续狂飙。 拥有创造爆款产品能力的瑞幸，在茅台联名成功后有可能会继续进行新的动作，这些都是未来增量的关键，单茅台这一联盟，玩法也很多，比如说推出度数更高的酱香拿铁，价格可以卖的更贵，但是觉得利润率会更高，从个人体验看，这酒再多加点更好，而且谁会没事干家里放一瓶茅台调咖啡，但是花几十块钱能喝到飞天（多出几个版本的酱香拿铁），确实也是不错的体验。 当下的中概股，有成长性，有

美联储周二 (19 日) 开始为期两天的利率会议，10 年期美债殖利率攀升超 4.36%，创 2007 年来新高，根据 CME FedWatch 工具，投资人押注美联储 9 月跳过加息、维持利率不变的机率高达 99%。投资人大部分注意力都将集中在主席鲍尔对 11 月会议的看法、美联储未来举措的任何新迹象、更新的经济预测，以及利率位图。尽管有“美联储 (Fed) 传声筒”之称的华尔街日报记者 Nick Timiraos 撰文指出，美国经济软着陆可能难以实现，美国财政部长耶伦称，美国经济仍维持在实现软着陆的轨道之上。叶伦提及，近期石油价格上涨不受欢迎，但最终油价将会回稳。目前 Fed 内部鹰鸽派阵营分裂，鸽派主张接下来到年底都应该保持利率稳定，鹰派则希望升到 5.6% 以上，也就是至少 25 个基点。$蔚来(NIO)$ 下跌11.86%该公司在昨日发行10亿美元可转债的消息引发市场担忧。期权异动显示 $NIO 20240119 7.5 PUT$ 单笔大单成交量达到1万手。另一笔总手数达到16000的期权组合显示有机构认为蔚来股价将介于8～5区间中：买入 $NIO 20240216 8.0 PUT$卖出 $NIO 20250117 5.0 PUT$*每晚9:30～10:30，期权侦探实时分享独家筛选日内期权大单，欢迎点击关注订

图片 AI细分领域王者，结论申！好久没有看见这么多大咖云集了！ 先讲结论在这里我们只会简单的亮明观点，没有模棱两可。只看结论或者不想看公司分析的到此就可以结束了。接下去不需要看~ NO.039 第四范式06682.HK 2023年度第039支新股 图片     公司是企业人工智能的领导者。是一家人工智能软件公司，专注于提供以平台为中心的人工智能软件，使企业能够开发其自有的决策类人工智能应用。公司的企业级解决方案旨在为企业而非个人提供服务。公司提供以平台为中心的人工智能解决方案，使企业实现人工智能快速规模化转型落地，发掘数据隐含规律并全面提升企业的决策能力。     根据灼识咨询的报告，按2022年收入计算，第四范式是中国最大的以平台为中心的决策类人工智能提供商，占据22.6%的市场份额，远高于行业第二名12.3%的市场占有率。另据IDC《中国人工智能软件市场份额，2022》报告显示，第四范式蝉联中国机器学习市场份额第一，市场份额超过30%。 图片 一、招股信息 图片 回拨机制 图片 二、财务简析 单位：人民币千元 图片 图片 财务资料显示， 2020~2022年度公司收入分别为9.42亿、20.18亿和30.83亿，同比增速为105.0%、114.2%、52.7%，23年第一季度公司收入为6.44亿元，同比增长33.6%； 2020~2022年度公司毛利分别为4.30亿、9.53亿、14.87亿，23年第一季度公司毛利为2.82亿元； 2021~2022年度公司亏损额分别为7.5亿、18.02亿、16.5亿，23年第一季度公司亏损为3.03亿元； 同期经调整净利分别为亏损3.90亿、5.59亿、5.04亿，23年第一季度净利为亏损6513万元。亏损净额变动主要由研发开支及行政开支增加以有关的按公允价值计量且其变动计入当期损

纵观美股纳斯达克100指数历史数据，月线上容易出现连涨趋势，在出现连涨趋势时买入TQQQ（一般都有个预期，比如今年上半年出现的停止加息，降息预期，人工智能狂潮），到8月一个是感觉涨太多了，大盘需要休息，一个是停止加息和降息的预期又一次推后，有下跌的可能，周线上出现3连跌，应该慢慢减仓，变现收益，等企稳后，上涨趋势再次确认后，再次通过多次买入的方式扩大利润。 加速下跌结束，企稳阶段慢慢吸筹

熟悉我的朋友们都知道，我就是一个勤勤恳恳的打工赚钱，努力给自己买股票养老的中年小阿姨。终极目标是每月都能收2000刀以上的分红。[财迷] 我一直在关注稳定的，收益不错的分红股和新加坡的REITS，主打就是分红高，大跌的几率少。目前手里仅仅是持有几千股REITS而已，距离目标还有十万八千里，但是胜在坚持，每个月发工钱了，就奖励自己几百股，非常有满足感。下图这10个REITS，我打算每样来个几千股，哈哈 [贱笑]。。。 除了非常著名的那些REITS，我这几个月买了好多次的NS8U。 从上市以来，好像 $和记港口信托(NS8U.SI)$ 就一直在跌，有涨的时候，但不多。从2011年的最高点的0.6，跌到了2019年的0.06. 这一路向下的趋势，简直就是在跳崖。一般的投资人，看到这个股票走势，直接就转头出去了，很少有继续投资的欲望吧？ [汗颜] 我怎么还是不死心，偏偏还是选择了这个标的呢，首先，港口信托是一种挺受欢迎的投资工具，属于房地产投资信托（REITs）的一种特殊类型。它的主要投资方向是港口和物流基础设施，提供稳定的现金流和潜在的资本增值机会。港口信托通常以购买、拥有和管理港口、码头、仓储设施以及与物流相关的不动产为主要业务。这些不动产通常与长期租赁协议相关联，租金收入稳定可靠。我选择他，还考虑以下这些- 稳定的现金流：由于租赁协议的长期性质，港口信托提供了相对稳定的现金流，投资者可以依赖于每月或每季度的分红收入。Hutchison Port Holdings Trust 开发、运营和管理深水集装箱港口。 通过港口及相关服务、运输和物流解决方案、管理和服务费收入以及系统开发和支持费获得收入。 港口及相关服务占收入的绝大部分。 和记港口控股在香港和中国大陆均有业务，大部分收入来自中国大

$特斯拉(TSLA)$ 中国销量0.85万辆$蔚来(NIO)$ $蔚来-SW(09866)$ $蔚来(NIO.SI)$ 销量0.39万辆$小鹏汽车(XPEV)$ $小鹏汽车-W(09868)$ 销量0.36万辆$零跑汽车(09863)$ 销量0.34万辆$理想汽车(LI)$ $理想汽车-W(02015)$ 销量0.91万辆。注：周销量与每月1日发布的交付量数据统计口径不同。来源：微博 理想汽车

【微软Copilot来了！每月30刀就能颠覆打工人饭碗？】微软秋季发布会的重头戏是微软推出了全新的Copilot（即“副驾驶”）平台，有分析称，这代表微软正在全力进军生成式人工智能领域，旨在帮助用户更好地组织所有数据并与之交互。微软CEO纳德拉表示，微软正在推动人工智能成为知识工作者、商业领袖和开发人员的工具，以提高生产力和创造力，人工智能助理的兴起将与20世纪80年代个人电脑、90年代互联网和21世纪移动设备的崛起一样令人兴奋。“我们正在进入人工智能的新时代，这个时代正在从根本上改变人们与技术的关系，以及从技术中受益的方式。微软的愿景是为个人用户与企业提供日常人工智能伴侣。 $微软(MSFT)$