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虽然台积电昨天发布财报，收盘跌了四个多点，但是有外国分析师认为，台积电的指引依旧强劲，已经重回了增长模式。 作者：Stone Fox Capital 在短期内市场对AI芯片的热情消退后，台积电股价出现了下跌。该公司预计未来长期增长率将达到20%，使得在股价下跌时，这只股票成为一个价值投资的选择，预计未来增长前景强劲。 来源：Finviz 台积电的增长故事保持不变 台积电绝对重新进入了增长模式，尽管第一季度通常是季节性缓慢的，但基于美元计算的销售额增长了12.9%。台积电报告的每股收益比预期的还高了0.06美元，达到了1.38美元。 虽然面临着艰难的2023年，但台积电又回到了全面增长模式，预计未来几年的增长率将达到20%。由于38%的季度收入来自智能手机，目前的增长率受到了抑制。HPC业务目前占销售额的46%，高于上一季度的43%。 来源：台积电 台积电甚至在物联网和汽车领域面临逆风，随着时间的推移，这种情况不太可能重演。与成熟的智能手机领域不同，这两个领域都是长期增长动力。 由于台积电下调了今年的半导体增长预期，股价在早盘交易中下跌了4%，不过由于人工智能需求，台积电维持了强劲的增长预期。关键的HPC领域是所有增长发生的地方。该公司在AI芯片市场的份额高于传统服务器CPU，其中英特尔为内部销售生产芯片。 台积电将24年第二季度营收目标上调至196亿美元至204亿美元，而市场普遍预期仅为191亿美元。该公司重申，全年收入将以20%至20%的增长率增长，这应该会推动市场增长，而不是讨论台积电市场份额较低的领域的销售疲软。 台积电在高性能芯片领域的竞争有限。英特尔继续努力在设计和代工方面赶上台积电，但这家芯片巨头的资产负债表不足以与台积电有效竞争。 英特尔最近宣布，由于外部客户有限，代工业务每年亏损70亿美元。另一个关键因素是，台积电拥有2600万美元的巨额净现金余额，而

昨夜凌晨，伊朗以色列冲突消息再起，纳指下半夜向下跳水，纳指昨晚早段时间曾经砸了下去17610支撑后立马V起来的，但是后面的消息导致纳指再次向下破位，再到周五的日线，也就是今天白天的纳指继续向下探，直接一步到位昨天提过MA120的171，然而到周五中午，伊朗那边的官员开始澄清说爆炸声只是防空系统击落了可疑物，下午伊朗这边更是直接否认被袭击，完全与以色列和美国的消息不一致，而这样你来我往的地缘政治消息，让股市，黄金，原油甚至大饼等市场出现巨震。纳指在午间已经有反弹动作，今晚可以继续看反弹，上方压力17560和17690，能碰到17690（就是5天线压力）并且站稳就是合格的反弹。 大饼股昨晚反弹基本到位，并且回落都不少，除非有什么突发消息，否则基本最快都要等到下周一才有条件大涨去找10天线；特斯拉破新低后，只能等他一根大阳线反弹后才能继续看了，短期内都是磨底弱弹的节奏，当然下周的财报在大部分人都不看好的情况下，如果能小爆冷炒作一下，相信资金都会重新关注。 地球上有国家要干架，港A自然要争着出军费，只是今天港女随的份子钱有点多。恒指周四晚夜期的反弹回踩还是挺健康的，在16355收盘，但周五开盘直接低开在162，然后迅速跳水到16068，下午有反弹，虽然力度不算大，不过由于成分股里面有石油板块撑着，日线来说不是什么毁天灭地的大阴线。相比起来，科指的表现要惨很多，盘中包括小米、美团、快手、理想和小鹏等权重个股全部大跌，不说还以为这些公司的总部是建在伊朗的… 科指下午的反弹也明显弱一些，虽然尾盘有持续收回去的动作，日线仍然跌近2%，破了周四低位3300，反弹只能寄望夜期和周一。 恒指压力16310，16500，16540，支撑16000，科指反弹压力3305，3340，3400，支撑3230，如果伊朗那边局势有缓和（戏演完了），这些低位支撑没有任何理由要打下去的，反弹也必须给力，

最近的美股确实表现的不咋地，进入二季度后整个市场都开始回调了，日本等等整个亚太地区的股市也结束了之前风风火火的上涨趋势，很多人开始迷茫了，这轮牛市真的要结束了吗？ 从经济数据来看，随着二季度行情的拉开，这些天美国市场投资者似乎终于察觉到了美国经济并不是太强，大家开始不断上调了对于美国经济过热的预期，从大类资产的走势看，商品和美股联袂上涨了一段时间，也令部分投资者联想起世纪之交的1999年，那个奔腾火热的阶段，也就是说美国经济并一定会“软着陆”。 美银美林基金经理调查显示，年初以来市场对美国经济过热的预期逐月升温。如果观察仔细的话我们就会发现，去年年底至今年第一季度的美股科技大盘是“过热交易”的序曲，进入第二季度以后，随着金银铜油价格跟涨、美债收益率和平衡通胀率上升，也就是说海外宏观过热交易已经逐渐扩散成了主流。 由于价格走势的过快展开，我们不得不去关注资产价格本身的技术走势和相关风险，即，从技术角度看，目前这种“大宗与美股齐飞，美元与贵金属同涨”的走势，是否可持续？关键位点在哪？ 我们先来说说这波美元走强的逻辑，本轮美元指数的上行还是可以归因于美欧利差及其预期的走阔，并且目前美欧之间的利差预期已经达到了俄乌冲突刚发生时的水平。 另外就是，超预期冲击事件导致市场大乱，资金涌入美元避险，当下的金融体系美元还是有一定避险作用。 一般来说，美元走强，贵金属和有色应该是走弱的，但是这一段美元的走强之所以没有干扰到金属的走势，是因为美元走强可以归因于美国通胀预期的上升导致美国和其他发达经济体利差走阔。贵金属的走势除了可以部分归因于“通胀与过热”，也有地缘紧张的因素。 当然，我们并不是太关心金属的走势问题，还是得回归到美股上来，也就是说，从美元的逻辑来看，美元是因为避险而走强，也就意味着风险事件的概率增大，资金从股市撤出，从持股变为持币。 再来补充一些技术面细节，目前美股市场内部的仓位

图片 美股昨天继续小幅度尿崩，道琼斯小幅度跑赢纳斯达克，老工业股底子厚，加上也没被过度炒作，回调空间不大。 记住，没有好股票，只有贵股票。 看看现在芯片行业的估值吧··快把孙子辈赚的钱都给你提前算到股价里了。。 利益相关：本人不持有任何芯片股了，虽然我短暂的持有过TSM AMD INTL等 马赛克昨天到今天早上又是一个大猴市···市场的资金依然严重的不足，多个主流币也出现了负费率的情况。更别提跑不赢大饼的二饼三饼了。包括老四BNB的位置感觉也有点慢慢撑不住了。 本轮价格的博弈点是矿工，目前据一些KOL统计，矿工持有的数量大概接近整个二级市场流通盘的70%（各自独立） $嘉楠科技(CAN)$ $iShares Bitcoin Trust(IBIT)$ $MicroStrategy Incorporated(MSTR)$ 那么在减半周期，矿工必须要考虑的是，继续加仓卷算力，还是套现后面改为MSTR那种买币的财务结构。这里一定会出现巨大的分歧，有分歧但凡下车个10%可能就是几十亿级别的抛盘需要消化，其中危害可想而知。 毕竟让你拿前面半辈子辛苦赚的钱继续再投入算力这种重资产行业，不是每个人都有这个魄力的。加钱买矿机这个事情，其实很想公司增发股票要新做点业务，你要不要配股去支持一下？ 图片 刚好这位矿机代表的老大哥，盘前只是发了一个F-3文件增发3亿美金的计划，只是一个意向，就把大家吓尿了，最低跌到了盘前7毛多。。 不过这个公司的CAN的缩写，说明老板是真得不信风水啊。。 行情比较大，我先去操盘了。牛转熊的意思有点足了··各位注意杠杆吧

周五走势预判：不确定因素是伊以局势。压力位：期指开盘价17530点；支撑位：盘前低点17181.75点。 躺观大盘（NQ100期指）： 一、消息面： 美股收盘：标普、纳指连跌五日！特斯拉跌超3%，收于15个月新低。三天之内全变了！美联储“三把手”更“鹰”了。美国劳动力市场保持强劲，美联储6月加息风险显现。IMF警告：亚洲各大央行不应过多依赖美联储政策动向。美国3月成屋销售环比跌幅创一年多最大，房价再新高，库存持续攀升。美国上周初请失业金人数维持低位，支持美联储推迟降息。挑战GPT！Meta推出最强开源模型Llama 3，社交媒体全线配“最智能”免费AI助手。 二、技术面： 1、均线 超短：5日均下，超短空头趋势； 短期：20日均下，20均向下，短期空头趋势。（经验：4月2日回踩20日均线系2023年10份以来第7次回踩，前6次均转危为安，这次是真跌破了，不知不觉中周线3连阴，周级调整正在进行中，本周是第四周。） 中期：5周均下，20周均下，20周均向上，中期空头趋势。（周涨跌幅：-0.68%，周线3连阴。） 长期：5月均下，20月均上，20月均向上，长期多头趋势。24年3月涨跌幅：2.18%，月线5连阳。2023年涨跌幅：53.92%（东财小型纳指当月连续） 2、macd：日线死叉，周线死叉共振，月线金叉。 3、美十年期国债收益率期指：20均上，多头趋势。 4、Vix：20均上，多头趋势。盘前大幅飙升至20以上。 5、周期：月线5连阳。 6、神奇9转（日线低9作用大）：日线：低6，周线：无，月线：高6。 7、周线SKDJ指标：K值58左右。（NQ期指周SKDJ高位钝化是常态，低位在判断底部上有一定参考价值） 三、走势分析（盘中11：00左右变盘点）： （一）行情回顾：NQ期指周四盘前小盘反弹至20时均线后沿20日均线小幅下行。美股开盘后略微振荡后便加速阴跌，尾盘跌速收窄。缩