为什么巴菲特喜爱保险公司?

自沃伦巴菲特首次进入保险业以来已有52年。根据目前的标准,他最初的尝试是适度的; 他花了860万美元收购National Indemnity。从表面上看,它看起来并不是那么重要。National的价值为670万美元,因此巴菲特为控制该公司支付了190万美元的溢价。但控制公司不是他的主要目标。 巴菲特真正追求的是国民的浮动 - 公司控制的现金因收到保费和支付保单之间的自然滞后。当时,National Indemnity控制了1,940万美元的浮动 - 也就是说,它已经收取了大量的保费并且还没有收到客户对它的索赔。在控制公司方面,巴菲特控制了浮动。与保险公司通常做的那样,低价收益投资不是将其投入到安全,低收益的投资中,而是开始了他现在的道路,将其他人的资金投入到高收益的投资中。当然,首都是客户,但其利润是伯克希尔哈撒韦公司。 到目前为止,National Indemnity仍然是伯克希尔哈撒韦公司的子公司。巴菲特更喜欢直接拥有或控制保险公司,而不是投资股票,因为所有权伴随着浮动的控制 - 而伯克希尔在2017年底的浮动总额为1145亿美元。然而,其中一部分资金投资于保险公司,巴菲特目前有两家保险公司。 $Globe Life Inc.(GL)$ 该公司前身为Torchmark,于今年8月更名,并改名为Globe Life。Globe Life是一家控股公司,拥有各种生命和健康保险提供商。这是巴菲特对保险业态度的一个缩影 - 控制出售这些政策的公司,并控制浮动。 Globe Life作为一项投资,非常适合沃伦巴菲特。自2001年以来,他一直持有该股票,并且已经享有10.5%的年度回报率.GL支付了0.73%的适度但可靠的股息,每年支付69美分。该股票在过去五年中升值84.7%,今年迄今为止上涨了27%。 因此,该股票的长期基本面看起来很健康,这正是巴菲特一直认为他在投资中所寻求的。巴菲特说,在一篇经常引用的讽刺中,“我们最喜欢的投资期限是永恒的。”然而,最近的一次评论并没有对股票评级高。GL持有中等卖出评级,86美元的平均价格目标显示目前94美元的股价下跌9%。 尽管评级较低,但GL仍然是其行业中的稳固表现者。在其上一季度报告中,该公司的每股盈利为1.67美元,比预期的1.65美元和去年同期增长5%有1.2%的积极意外。销售额也强劲,第二季度增长4%。简而言之,基本面显示了为什么巴菲特继续持有超过635万股GL,价值超过5.68亿美元。 $旅行者财产险集团(TRV)$ 通过Travellers,我们成为美国第二大意外伤害保险公司,也是第三大个人保险承保人。旅行者(TRV - 获取报告)是股票市场的行业领导者和蓝筹股巨头,该公司的股票表现显示了巴菲特为590万股投资超过8.9亿美元的原因。 TRV今年迄今为止上涨了22%,明显高于标准普尔500指数19%的涨幅,五年来的涨幅为75%。与巴菲特持有的大多数股票一样,TRV支付股息2.23%,每股支付3.28美元。旅行者自2018年以来一直是伯克希尔的投资,但预计巴菲特的公司将长期持有此股权。伯克希尔哈撒韦已经是旅行者的第七大投资者,拥有该公司2.3%的股份。 疲软的第二季度推动TRV股票在分析师的预期中下跌,该股票目前从市场普遍评级中获得持有。RBC Capital 的五星级分析师Mark Dwelle描述了该公司在第二季度报告之后的情况:“该季度受到商业汽车严重程度上升和非灾难天气相关索赔的拖累,尽管两者均未被视为拖累旅行者的未来季度。“Dwelle给了TRV一个暂停,但将他的目标价格提高了10%,达到160美元。他的目标显示股价上涨8.8%。 TRV的股票以30.03美元的价格成交,158美元的平均目标价格使股价上涨8%。 $美国银行(BAC)$ 保险公司不是唯一一个乘坐浮动的行业。银行承担客户存款并持有它们直到它们被撤回,这是浮动的本质。巴菲特长期以来一直将他们列入他最喜欢的藏品中。根据最近的13F备案,伯克希尔哈撒韦公司最大的银行控股公司是美国银行。巴菲特拥有927,248,600股BAC股票,估计价值268.9亿美元。该银行占伯克希尔投资组合的12.92%。 BAC股票近年来表现强劲,五年内升值91%。年初至今的收益为22%。BAC股票派发2.39%的股息,尽管低股价使得每股派息仅为72美分。 摩根士丹利(Morgan Stanley)分析师Betsy Graseck给该股评级为31美元的买入评级称,“BAC在我们的覆盖范围内拥有最高效的消费者银行,费用率仅为45%。消费者部门在过去五年中的费用率已经提高了1400个基点,因为它在降低费用的同时推高了收入。“她的目标意味着适度上升3%。 从奥本海默称重,克里斯科托夫斯基更加看好。他将目标股价从42美元上调至43美元,这表明BAC的上涨潜力为42%。 总体而言,BAC股票的评级为中等,基于过去三个月的4次买入和3次持有。股票以30美元的价格出售,34美元的平均价格目标意味着上涨潜力为13%。

14亿少女的梦 43分钟前 2 515

伦敦证券交易所集团的运营模式

昨天英国市场收盘时,伦敦证券交易所的母公司,伦敦证券交易所集团$(LSE.UK)$,的市值为258亿英镑(大约2270亿人民币)。昨天美国市场收盘时$纳斯达克OMX交易所(NDAQ)$ 的总市值为163亿美金(大约1157亿人民币)。伦敦几天之前拒绝 $香港交易所(00388)$的合并提议。 那该集团的业务模块很多。他们伦敦人到底在干什么业务呢?[吃瓜] 那2019年1月至6月,伦敦证券交易所集团的总收入为1.1亿英镑,净利润为3.7亿英镑。伦敦证券交易所的年化收入增长率为5%。 伦敦证券交易所已经有三百多年历史,他们怎么能持续稳定发展?给股东带来那么好的利益?总的来说,伦敦证券交易所的业务很宽泛。 第一原因是伦敦证券交易所集团是欧洲的领先交易所公司。伦敦证券交易$(LSE.UK)$已经有2000以上股票和1000以上ETF/ETP。伦敦也是欧洲的最活跃IPO市场。2018年伦敦证券交易所有88 IPO和2017 有108 IPO。今年已经有26IPO。 集团也持有意大利的一家交易所, Borsa Italiana和绿宝石Turquoise,一个覆盖18个欧洲国家的交易所。按照交易所的统计,今年8月时,伦敦证券交易所的英股总成交额为1千亿英镑[喷血],意大利的Borsa Italiana 的总成交额为54百亿欧元。在英国的股票市场,伦敦证券交易所集团有74%的市场份额,在意大利有83%(这是LIT ORDER BOOK,不含黑池之类)。 伦敦证券交易所也有AIM,欧洲的领先中小企业市场。AIM目前有900 公司左右。伦敦证券交易所的主板有1100以上公司,主板的总市值超过3.8万亿英镑[眼眼] 最近华泰证券$(HTSC.UK)$成为了沪伦通的第一只股票。 伦敦风景好好啊[暗中观察] 小虎请注意这个不是他们总办[笑哭] 伦交所伦敦时间8点开盘啊,北京下午三点[吃瓜] 事实上,交易股票不是集团的最大的收入模块。 集团的四个业务模块如下: 第一Information Services 这个包括富时指数,实时行情数据,数据分析之类。由于许多产品用富时指数,比如富时100 FTSE100 ETF $(ISF.UK)$ , 很多公司要给集团一个手续费。2019年1月至6月该模块的收入为4.4亿英镑,毛利为4亿英镑[惊讶] 第二Post Trade LCH— CC&G + Monte Titoli。 Post Trade 是集团的清算服务。在伦敦,集团是LCH - London Clearing House的最大的股东。CC&G +Monte Titoli 基本上是集团的意大利清算业务。这两个清算业务基本上在英国和意大利协助银行,券商,和资产管理公司之类做清算。清算服务包括股票,债券,衍生品,大宗商品之类。 2019年1月至6月,一共Post Trade LCH和 Post Trade CC&G + Monte Titoli 这两个业务模块的收入为3.2亿英镑, 毛利为3.7亿英镑(清算也有非常大利息收入)[财迷] 第三是Capital Markets这是IPO费用和证券交易费用[得意]。上个月,伦敦证券交易所的每日平均股票成交额为50亿英镑[喷血] 2019年1月至6月,该业务模块的总收入为2.2亿英镑,毛利为2.2亿英镑[想吃] 第四是Technology Services。这个模块是数据服务和技术联通费用。其他的公司联通到伦敦证券交易所时,他们要支付一些技术费用。 2019年1月至6月,该模块的总收入为3千万英镑,毛利为2.6千万英镑[真香] 集团也正在从 $黑石(BX)$收购REFINITIV。REFINITIV是一家国际金融数据公司,也算是彭博的一家竞争对手。 以下图片是伦敦证券交易所集团$(LSE.UK)$的股票。小虎们请注意:GBX是便士。所以100GBX等于一个英镑GBP。 小虎们请注意:今天伦敦证券交易所 北京时间下午3点开盘,晚上1130收盘啊。

小虎说英股 52分钟前 0 244

昨日美股:机会主义会关注哪些?

昨天大家的关注点估计都在原油$(USO)$,没去做的,今天或许可以继续。说到原油,推荐@张小凡 这篇,给大家提供了充分可选标的。然后就继续个人的“昨日美股”系列,更新个人关注到的个股行情,这篇叫做机会主义好了。 抄底系列? SQ昨天收涨1.65%,$(SQ)$已经被几篇文章点名抄底,然后不停下探。昨天的一个新闻是推出现金服务应用允许免佣金炒股,本该是利好的,最终也是。 爱奇艺$(IQ)$昨天这波4.61%的下跌,是叫做冲高回落吗。上市来爱奇艺最低价14.35,最高46.23,现在18.84. 看空系列? Roku$(ROKU)$,连续四个交易日波动低下来。称之为暴风雨前的宁静,就看你能不能驾驭了。 关注如涵$(RUHN)$走势,上周四暴拉47%的结,还没解。连续三天收盘价倒很稳,又回到了周四的7块。如涵是存在机会的。 拼多多$(PDD)$,跌3.26%,刚经历上市新高的拼多多,以后怎么走值得去想,有大钱。 埋伏系列? 经历了财报来的跳水行情, Lyft$(LYFT)$有筑底态势,Uber$(UBER)$也是。 $(CHWY)$在演绎标准震荡行情,昨天又来到底部区间。 跟谁学$(GSX)$,昨日微涨1.19%,又开始往上拱了。 云集$(YJ)$,昨天微涨1.05%,走出一种反弹的感觉了。 Shopify$(SHOP)$,连破5日10日30日均线。 调头系列? 朴新教育$(NEW)$连续涨了四周,收获一个8.52%大跌,非常关注了。 形态类似的汽车之家$(ATHM)$,前期没朴新猛,昨天5.79%的跌幅也比不了朴新。 强势系列? 唯品会$(VIPS)$连续8个交易日收高后,日K终于收阴。2.38%的跌幅不改强势。之前强势理由:财报+基本面。 偏爱强势股的同学,还可以关注大鹅$(GOOS)$。 求变系列? 微博$(WB)$开始在50美元附近企稳。前期拉升理由,财报+绿洲。 $(MU)$开始在51附近企稳。前期拉升理由,财报。 最后,放一句李嘉诚的名言:如果在竞争中,你输了,那么你输在时间;反之,你赢了,也赢在时间。 这句听起来在讲期权,哈哈祝虎友们赚。

荒野侦探 59分钟前 1 533

管理冗杂、产品老套的苹果,能打破创新者的窘境吗

转自---互联网斗兽场 最近Information的一篇文章对苹果公司的管理层架构做了相当详尽的梳理,将其各主要业务线负责人以及分管运营、公司发展、法律、财务、政府事务和公关等重要人物都列了出来。 满打满算下来,当前苹果公司一共有269名管理层。如此庞杂的管理团队,相比乔布斯时代只有十几人的精练骨干成员显然是多了不少,因此这很容易引发外界对其管理结构有效性的质疑。 不过换个角度看,最近几年苹果的组织架构之所以变化如此频繁,也可以理解为,这是它面对自己的最核心产品——iPhone创新窘境的一种应对手段。 当然,如此庞杂的管理团队也是因为苹果公司的员工人数也在大幅增长。而这件事的直接后果就是,以前直接汇报给库克的20位左右苹果高层,他们自己的直属下级人数也开始激增。 比如,4月份零售部门CEO阿伦茨离职后,人力资源负责人奥布莱恩接手了之前的汇报线,现在她得听取23个下属的汇报。还有,因为首席设计师Jony Ive要离职,首席运营官杰夫威廉姆斯不得不负责以前由Jony Ive主管的设计团队,于是之前的8个下属又添了2个。 不过人事变动只是一方面,对大多数人来说,关于苹果,他们最关心的自然还是每年发布会上新产品的进展。 不过可惜,被屡屡吐槽创新热情已经不复当年的苹果,最近的一次发布会依然没有交出令人满意的答卷。核心产品iPhone最大的更新居然只是镜头,曾经依靠产品赢得众多铁粉的苹果不得不再次给大家讲起那个老故事:虽然我们的硬件不够划时代,但是我们还可以靠服务盈利。 当苹果第一次提出“未来要更多地靠服务赚钱”、成为一家“服务公司”时,Ben Thompson就曾直言——苹果的这个目标根本不可能实现。 他当时的逻辑是,借助服务赚钱是一种横向策略,而通过硬件本身赚钱则是一种垂直策略。 这两种策略导致公司要做的事优先级完全不同:前者应该尽可能扩大市场,最行之有效的方案就是卖更便宜的iPhone,有了更多人用,才能通过低边际成本的后续服务赚更多的钱。而后者应该着力于打造产品,只有产品足够具备差异化,才有人愿意为高额的硬件溢价买单。 尤其是iPhone X的推出,更证明了苹果想要做“服务公司”有多么不可能。原因在于,定价过于昂贵的手机只能吸引到想要最好手机、愿意付最高价格的客户,而这群人显然过于小众。 不过本次发布会,苹果带给大家的一个明显转折是产品分层(当然因为SE的存在这其实已经不是第一次了),有了相对更便宜的产品,苹果就有希望吸引更多对价格稍微有些敏感的人,这样一来,苹果距离服务公司也就更近一步。毕竟,卖出去的手机越多,从长远来看,才意味着会有更多的服务收入。 $苹果(AAPL)$

巴弟不听话 1小时51分钟前 2 763

为了当总统失去375万美元,川普发生了什么?

很多人也许知道,川普是第一个当上美国总统的亿万富翁,以前从未有过这样富有的人当选。 到目前为止,他到底有多少净资产仍然是个谜。 彭博社曾估测,川普18年的资产约为30亿美元,而福布斯认为是35-37亿。 但无论如何,他的总统生涯给他带来短期内的财务损失,这是可以查证的事实。 怎么回事 根据福布斯估测,川普的核心资产是位于纽约曼哈顿的六栋大楼。 其次他还拥有高尔夫球场、酒庄,以及其他地方的公司,当然也有股票。 根据他在16年5月作为总统候选人披露的财务文件,他当时持仓量最大的14只股票是: 苹果$(AAPL)$ 微软$(MSFT)$ 百事$(PEP)$ 摩根大通$(JPM)$ 麦克森$(MCK)$ 耐克$(NKE)$ 强生$(JNJ)$ 通用$(GE)$ Visa$(V)$ 吉利德$(GILD)$ 新基$(CELG)$ Phillips 66$(PSX)$ 卡特彼勒$(CAT)$ 谷歌$(GOOG)$ 以上顺序按持仓量排列。 然而根据美国法律,为了避免“利益冲突”,总统当选后要把持有的股票(和其他某些投资)出售或者置于信托之中。 ——据报道川普在16年底卖掉了所有股票。 但回顾市场可以发现,川普原有的股票除了麦克森和两家医药公司之外,两年半来都大幅上涨。 尤其是持仓最大的苹果和微软,分别上涨130%和174%。 有媒体统计,如果这些股票不卖的话,川普的资产还可以再增加375万美元。 考虑到美国总统的年薪“只有”40万美元,这的确是个损失。 附带一提,披露财务后人们还发现: 在川普担任CEO的515个业务中,有54%名字中有“川普”,12%有“T”。 此外,他出版了15本书,虽然只有4本能赚钱,但都带来了几十万美元的收入。 出书之后的“附带操作”也没有错过,14-15年间他获得了175万美元的演讲费用。 该怎么办 呃…这件事情提醒我们,长期持股很重要。 另外不必为川普担心,他在股票上损失的收益,相信退休后很快就能从演讲、上节目和卖书上赚回来。

蓝胖纸 2小时7分钟前 3 774

【今日话题】2小时破千万销售额,周杰伦的新歌你听了没?

昨日大事件: 主席对《国家网络安全宣传周》作出指示:坚持安全可控和开放创新并重,提升人民在网络空间的获得感、幸福感、安全感。 总理抵达圣彼得堡,举行中俄总理第24次定期会晤。 外交部:针对日前美国官员在演讲中鼓噪煽动“中国威胁”,充分暴露出一些人顽固的冷战零和思维。 国家统计局:1至8月份,全国城镇新增就业984万人,完成全年计划的89.5%。 特朗普:他已经授权“在必要时”从战略石油储备中释放石油,以保证市场供应充足。 伊朗外交部:伊朗并没有攻击沙特石油,也没有向也门胡塞武装提供武器。 伊朗外交部:伊朗总统鲁哈尼不会与特朗普在联合国大会期间会面。 郭台铭:已决定不参与2020台湾地区领导人选举。 ... ... 接下来是: 今日话题:2小时千万销售额,杰伦的新歌你听了没?昨天,周董发布了自己的新单曲《说好不哭》,作曲:周杰伦,作词:方文山,其中阿信参与了合唱。上一首新歌还是2018年5月的《不爱我就拉倒》,距今已经一年四个月了,让杰迷等得甚是辛苦。 如今周董一出手,立马火爆全场,轻松登顶微博热搜冠军(不是买的),新歌上线仅2小时销售额突破1000万(3元一首),吊打流量鲜肉鲲、鹿、鳗。周杰伦是实实在在的红,而且人品极好,三观极正;身为台湾人,中国心通红通红的,以前每张专辑必须要有一首中国风的歌曲,在参加中国好声音时,最爱强调的一句话就是:中文歌才是最酷的!杰伦的粉丝主力是80/90后这一代的中年人(扎心了➳♥゛ [流泪]),现在这些人基本都已走上社会,正处于人生上升及巅峰期阶段,属于消费能力最强的那一档。 所以2小时突破千万很正常,目前仅在$腾讯音乐(TME)$ 上销售额就已经突破了1500万了。 值得一提的是,进入了数字音乐时代后,歌手通过音乐平台去发布自己的歌,从而跨过CD专辑制作以及繁琐的线下销售,这已成为一个不可逆的趋势。 如今,网络音乐平台轻松的拿到了音乐的销售渠道,最终诞生了QQ音乐这样的巨头。这次的新歌是十分走心的周氏情歌,好评依旧如潮,有不少粉丝说都听哭了。。。 好听的歌,自然配有好看的MV,好看的MV自然有漂亮的女主角:此次MV的女主角叫三吉彩花,是1996年出生的日系模特,长得美,身材好,引起了不少人的注意。 别着急,小话已经帮各位虎友找到了一些小姐姐的美照[贱笑]:三吉彩花小姐的身高有171cm,仅比林志玲矮了2cm。与金泫雅同框,比她高出大半个头(泫雅身高164cm)。彩花小姐姐的风格属于高冷女神范儿,小话一直希望自己的样子,哎,可惜自己沙雕基因太浓重了,大家说我是古怪甜美型[摊手]。可高冷也可以很可爱~一些彩花的剧照~ 怎么样?大家是否也喜欢彩花小姐姐呢? 哎呀,不对,跑题了! ... ... 最后,大家聊一聊: 你如何评价周杰伦的新歌《说好不哭》? 是否看好腾讯音乐未来的发展? ... ... 精彩留言用户可获得300社区积分噢! ... ... 以下是“晒月饼,带小虎回家”颁奖现场: 幸福奖:@为你动心 @千本桜 @赵新新 恭喜以上三位虎友获得小虎公仔一只,请加虎妞微信领取奖品噢:tigerbrokers 平安奖:@来碗炒饭 @大博金丶 @小米如涵万达体育打新被坑 @candy @Emm 恭喜以上五位虎友获得打赏300虎币。 $(01810)$$(00700)$$(BABA)$

话题虎 3小时5分钟前 36 4039

美股趋势出现逆转

美国银行股自8月底以来已经上涨了10%以上,此外,上周动量指数经历了金融危机以来最严重的崩盘。虽然这在市场指数水平上是平衡的,但最近几天,一些已确立的趋势出现了剧烈逆转。 银行股自8月底以来已经上涨了10%以上,此外,上周动量指数经历了金融危机以来最严重的崩盘。虽然这在市场指数水平上是平衡的,但最近几天,一些已确立的趋势出现了剧烈逆转。 这只是均值回归吗?还是慌乱的动量交易者回补空头?抑或是投资者对经济的担忧有所减轻? 动量崩溃 作为所谓“动量屠杀”的证据,看看本月初以来成长型股票相对于价值型股票的突然表现不佳就知道了。在经历了几个月的成长股领先之后,这是我们10年来所见的最严重的一次。房地产、证券和公用事业等防御性股已与周期股、小盘股和大盘股互换头寸。在经历了一整年的严重落后之后,日本股市在9月份的表现令美国股市相形见绌。 这些转换可以用简单而一致的术语来解释。如果投资者担心经济普遍放缓,他们将为成长型股票支付更高的价格。如果他们担心经济放缓将压低债券收益率,他们将为防御性股票的稳定收入流支付更多。这些趋势的逆转将与对更高增长、更高通胀和地缘政治风险降低的预期相一致。 令人鼓舞的是,债券市场也出现了同样的趋势:本月初,美国国债遭遇三年来最大的抛售;上月引发如此多担忧的2年-10年收益率曲线已再度转为正值;自8月初以来一直为负的30年期德国国债收益率上周回升至零上方。 刺激计划正在酝酿中 尽管经济和地缘政治方面的消息最近可能略微变得更加积极,但我们对这些令人吃惊的市场逆转是否合理持谨慎态度。 贸易谈判已被安排,附加关税已被推迟,英国退欧可能再次被推迟,但围绕这些风险的主要问题仍未得到解决。 尽管美国最新的就业数据充其量也只是温和的,但我们正看到更多的就业和工资意外上涨,这两个指标都是通胀上升的先行指标。美国和中国上周都公布了高于预期的通货膨胀率。在全球制造业明显低迷的背后,综合采购经理人指数正开始企稳。 而且还有更多的刺激计划在酝酿之中。 欧洲央行下调了利率,重启了资产购买计划,采取措施减轻负利率对银行业的损害,并采取了新的长期低利率指引。甚至有传言称,德国将出台“影子”预算,专门用于基础设施建设和气候保护,旨在绕过严格的财政规定。 我们需要看到更多来维持市场的新趋势。两周并不能使经济复苏,现在经济衰退的可能性仍然比三、六个月前高。但交易员们似乎已经认识到,在悲观、流动性不足的夏季市场,软着陆的前景并不像他们预期的那么遥远。无论未来几个月的数据如何,近期的反转提醒长期资产配置者要时刻注意动量、估值和市场共识方面的极端情况。 $纳斯达克(.IXIC)$ $标普500(.INX)$ $道琼斯(.DJI)$

智堡Wisburg 4小时2分钟前 1 2021

二十一世纪可能是一个枯燥无味的世纪

$納斯達克(.IXIC)$ $道瓊斯(.DJI)$ $富時100指數(.UKX.UK)$ $富時A50(512550)$ 现在世界流行一种主流观念 二十一世纪是一个科技激动人心的世纪 这个世纪科技飞速发展 改变生活 改变生产 改变世界 这个是前一个世纪的乐观经验 主流媒体 电影工业共同 宣传的结果 地球文明 的发展模式很明显是飞跃方式 而不是持续方式 经过二十世纪地球文明 的飞跃 二十一世纪地球文明可能原地踏步一个世纪或更久 所以现在存在一种博弈 公司或国家或投资人押注投入研发新科技的 或公司或国家或投资人押注再工业化传统产业 美国显然已经和现在主流世界观念背道而驰 贸易保护 反全球化 本质就是再工业化 押注空科技 中国继续举起全球化旗帜 提倡投入发展科技 本质就是押注多科技 结果很简单就能检验 只要看一个国家一个投资人押注的是什么 二十年后看他的股票指数涨幅 他的投资收益率 下届唐纳德特朗普 之后美国会迎来第一任女总统 伊万卡特朗普 美国政府可以短期克服**政府政治延续性差的问题 世界进入强人政治的时代

千本桜 4小时46分钟前 4 2344

2019_09_16期权复盘

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 收录单笔交易1k以上大单,目前仍处于测试阶段,有修改建议欢迎留言。为更好地适应美股习惯,所有图表默认绿涨红跌~
 期权大单热力图,颜色深浅表示交易量大小,本次共收录370条数据  大单展示(价)
 证券代码:$EOG(EOG)$ 到期时间:2019/09/20 类型:call 价值:$10.93M 行权价:80 成交时价格:84.74 成交时间:2019/09/17 01:03 大单总数:1 证券代码:$EOG(EOG)$ 到期时间:2019/09/20 类型:put 价值:$242.00K 行权价:77.5 成交时价格:84.74 成交时间:2019/09/17 01:03 大单总数:1 证券代码:$ITCI(ITCI)$ 到期时间:2020/01/17 类型:put 价值:$3.94M 行权价:7.5 成交时价格:9.94 成交时间:2019/09/17 03:26 大单总数:4 证券代码:$GOLD(GOLD)$ 到期时间:2019/09/20 类型:put 价值:$3.89M 行权价:19 成交时价格:17.22 成交时间:2019/09/16 21:57 大单总数:3 证券代码:$MSFT(MSFT)$ 到期时间:2019/09/27 类型:call 价值:$50.00K 行权价:141 成交时价格:136.16 成交时间:2019/09/16 22:58 大单总数:1 证券代码:$MSFT(MSFT)$ 到期时间:2021/01/15 类型:put 价值:$3.37M 行权价:140 成交时价格:136.58 成交时间:2019/09/17 02:29 大单总数:2 证券代码:$IGT(IGT)$ 到期时间:2020/04/17 类型:call 价值:$3.11M 行权价:12 成交时价格:14.2 成交时间:2019/09/16 22:05 大单总数:1 证券代码:$IGT(IGT)$ 到期时间:2020/01/17 类型:put 价值:$140.00K 行权价:14 成交时价格:14.14 成交时间:2019/09/16 21:54 大单总数:1 证券代码:$BABA(BABA)$ 到期时间:2020/01/17 类型:call 价值:$3.02M 行权价:170 成交时价格:176.06 成交时间:2019/09/17 02:03 大单总数:4 证券代码:$BABA(BABA)$ 到期时间:2020/03/20 类型:put 价值:$960.00K 行权价:155 成交时价格:176.1 成交时间:2019/09/16 23:44 大单总数:2 证券代码:$TLRD(TLRD)$ 到期时间:2021/01/15 类型:put 价值:$2.93M 行权价:8 成交时价格:4.89 成交时间:2019/09/17 02:01 大单总数:1 证券代码:$RTN(RTN)$ 到期时间:2019/10/18 类型:call 价值:$2.72M 行权价:200 成交时价格:203.48 成交时间:2019/09/16 22:50 大单总数:1 证券代码:$OSTK(OSTK)$ 到期时间:2019/09/20 类型:put 价值:$2.71M 行权价:35 成交时价格:20.42 成交时间:2019/09/17 03:17 大单总数:1 证券代码:$BAC(BAC)$ 到期时间:2020/02/21 类型:call 价值:$518.23K 行权价:31 成交时价格:30.12 成交时间:2019/09/17 02:50 大单总数:5 证券代码:$BAC(BAC)$ 到期时间:2020/06/19 类型:put 价值:$2.55M 行权价:30 成交时价格:30.03 成交时间:2019/09/16 23:35 大单总数:9 大单展示(量)
 证券代码:$ITCI(ITCI)$ 到期时间:2020/01/17 类型:put 价值:$3.94M 行权价:7.5 成交时价格:9.94 成交时间:2019/09/17 03:26 大单总数:4 证券代码:$TLRD(TLRD)$ 到期时间:2021/01/15 类型:put 价值:$2.93M 行权价:8 成交时价格:4.89 成交时间:2019/09/17 02:01 大单总数:1 证券代码:$IGT(IGT)$ 到期时间:2020/04/17 类型:call 价值:$3.11M 行权价:12 成交时价格:14.2 成交时间:2019/09/16 22:05 大单总数:1 证券代码:$IGT(IGT)$ 到期时间:2020/01/17 类型:put 价值:$140.00K 行权价:14 成交时价格:14.14 成交时间:2019/09/16 21:54 大单总数:1 证券代码:$GOLD(GOLD)$ 到期时间:2019/09/20 类型:put 价值:$3.89M 行权价:19 成交时价格:17.22 成交时间:2019/09/16 21:57 大单总数:3 证券代码:$TEVA(TEVA)$ 到期时间:2021/01/15 类型:call 价值:$1.49M 行权价:8 成交时价格:8.09 成交时间:2019/09/16 23:02 大单总数:5 证券代码:$TEVA(TEVA)$ 到期时间:2020/03/20 类型:put 价值:$69.00K 行权价:6 成交时价格:8.04 成交时间:2019/09/16 21:58 大单总数:1 证券代码:$ADT(ADT)$ 到期时间:2021/01/15 类型:call 价值:$895.00K 行权价:5 成交时价格:6.12 成交时间:2019/09/16 23:41 大单总数:1 证券代码:$ECA(ECA)$ 到期时间:2019/10/18 类型:call 价值:$824.41K 行权价:5 成交时价格:5.34 成交时间:2019/09/16 22:52 大单总数:3 证券代码:$VAL(VAL)$ 到期时间:2019/10/18 类型:call 价值:$87.78K 行权价:10 成交时价格:7.58 成交时间:2019/09/17 02:15 大单总数:1 证券代码:$VAL(VAL)$ 到期时间:2019/12/20 类型:put 价值:$1.44M 行权价:9 成交时价格:7.99 成交时间:2019/09/16 21:51 大单总数:5 证券代码:$EOG(EOG)$ 到期时间:2019/09/20 类型:call 价值:$10.93M 行权价:80 成交时价格:84.74 成交时间:2019/09/17 01:03 大单总数:1 证券代码:$EOG(EOG)$ 到期时间:2019/09/20 类型:put 价值:$242.00K 行权价:77.5 成交时价格:84.74 成交时间:2019/09/17 01:03 大单总数:1 证券代码:$SYMC(SYMC)$ 到期时间:2019/10/18 类型:call 价值:$2.50M 行权价:22 成交时价格:24.34 成交时间:2019/09/17 00:11 大单总数:2 免责声明 
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上官魂魂 6小时52分钟前 1 1787

投资心得:关于股票投资的几点体会

股票投资讲究的是以合适的价格买入好公司的股票。这里的好公司,可以理解为长期持续稳定盈利的公司,这个好选择,掰着手指头数数也就知道是哪几个公司。这里的合适的价格,并不是指最低价,事实上,对于好公司来说,最低价只有在黑天鹅事件出现后才有,但对好股票来说,等到黑天鹅事件太难了,也许十年、二十年才出现一次。所以只要价格合理,就出手。这个合理基于你对公司的估值。只要股价大幅低于内在价值,就是买入的机会。 好公司如果给出过高的价格,可以讲长期下来不会赔钱,但是你损失的是大量的时间成本,这个的价值就难以估量。如果你以低价买入好公司,3-5年下来,很容易翻倍,而高价买入好公司,几年下来可能只赚得几声吆喝。投资者没有必要知道企业的精确价值,只需要知道企业当期的价格是否低于正常价值。例如股票跌一半,但销售额和净利润增长率没跌多少,并且基本面没有任何恶化的迹象,有理由认为股票低估。 一个上市公司的总市值,就是股市给出的公司的价格。一个上市公司的内在价值,就是未来所创造现金折现的现值。企业的内在价值说起来容易,但是毕竟经营企业面临非常的不确定性和复杂性,那么估值时,要充分考虑未来现金流折现的风险,未来现金流有多大,维持业务增长需要多少投资,企业创造超额利润持续时间。

栩栩 6小时59分钟前 3 2723

【视频解读】30年不遇的涨幅,原油会走向何方?参考历史,走向未来。简单分析一下

【视频解读】30年不遇的涨幅,原油会走向何方?参考历史,走向未来。 简单分析一下原油事件的走势特点。$三倍做多原油ETN(UWT)$ $FUT:WTI原油主连(CLmain)$ $美国原油ETF(USO)$

泰哥工作室 7小时56分钟前 15 8789

美国石油产量很快会超过沙特?

在沙特重要产油地区遭到袭击之后,油价剧烈波动。 于是国际能源署(IEA)最近公布的石油市场月度报告又重新登上财经新闻,引起投资者讨论。 怎么回事 该报告的主题是“美国不断增长的能源支配地位”。 因为据IEA数据,6月份美国原油出口量超过300万桶/日,如果算上精炼产品等,这个数字达到900,“短暂超过沙特成为世界最大石油出口国”。 当然,很快沙特就在7月和8月“收复失地”。 但是EIA认为,美国有望在2020年再增加100万桶/日的石油产量,达到1320万桶/日。 这意味着美国会在接下来几年里,至少和沙特分享第一的宝座。 此外,还有一些第三方机构大胆预测,美国产量会在2024年超越沙特。 该怎么办 即使美国石油产量迅速提升,也不是每个公司都会从中大赚特赚。 如果看好未来美国的石油出口,那么应该关注的是那些正在建立出口基础设施的公司。 比如说$(PSXP)$ 正在领头建设一条价值27亿美元的管道,该管道有望在2020年中开始出口原油,80万桶/日。 $(EPD)$ 正在扩建手中的管道,预计到20Q3新增45万桶/日的运力。 此外,石油巨头们如$(CVX)$ $(XOM)$ 当然也开始了布局。

蓝胖纸 15小时36分钟前 8 4833

美股盘前异动:SDRL OSTK GM SQ

盘前上涨: $(ALDR)$ +83.7% (+$8.42); 伦德贝克说,公司同意以高达19.5亿美元的价格收购阿尔德生物制药公司,以扩大其脑部疾病治疗产品的投资组合。 $(SEMG)$ +60.5% (+$6.22); 根据ET common units在2019年9月13日(周五)的收盘价,能源转让以每股17美元的价格收购SemGroup,或包括承担约50亿美元债务在内的总价。 $(WLL)$ +25.2% (+$1.90); KeyBanc将惠廷石油上调至超重;PT设置为$11 SM +20% (+$1.93); KeyBanc评级为超重;PT设置为14美元 NE +16.4% (+$0.31); 富国银行的科尔·沙利文在一份报告中说,来宝集团首席财务官亚当·珀克斯的辞职对公司来说是一个负面消息,因为他受到了分析师和投资者的“好评” SDRL +16.1% (+$0.51); 斯托克石油天然气指数(Stoxx Oil & Gas Index, SXEP)上涨3.1%,创下1月4日以来的最大涨幅,并测试了主要趋势阻力带。在沙特阿拉伯一家石油设施发生**、导致全球供应减少约5%后,油价飙升幅度创下历史新高。 石油巨头股价上涨:Total +2.8%, BP +4%, Shell +3%, ENI +2.3%, Equinor +4.2% 勘探和生产类股飙升,领涨者为Tullow Oil +11%、Lundin Petroleum +8%、Aker BP +5%、Premier Oil +8.7% 高盛(Goldman Sachs)分析师在一份报告中写道,此次袭击代表着“对关键石油基础设施的历史性大规模破坏”。“这些事件表明,全球供应面临的威胁急剧升级,存在进一步受到攻击的风险。” $(CDEV)$ +15.9% (+$0.70); SunTrust Robinson Humphrey将Centennial Resource Development的股票评级从持有上调至买入。该公司在信中写道,该公司是“最有可能从”石油市场地缘政治风险中获益的公司之一。盘前股价上涨20%。尽管现金流问题令分析师尼尔•丁曼(Neal Dingmann)保持谨慎,但"我们现在预计,明年某个时点FCF将接近中性,因最新的地缘政治事件"可能令油价在未来数月维持在每桶60美元上方 盘前下跌: NEWR -14.4% (-$8.40); New Relic下调了全年收入预期;该指引没有达到分析师的最低预期。彭博社数据显示,该公司年度收入为5.86亿美元至5.93亿美元,之前预计为6亿美元至6.07亿美元,分析师预计为6.028亿美元 FRAN -8.4% (-$1.52);Squarepoint Ops将Francesca的空头头寸减少到1.19% $(OSTK)$ -4.9% (-$1.23); 帕特里克•伯恩(Patrick Byrne)在Overstock.com Inc.的最后举动之一,就是让他一直在与之斗争的卖空者日子不好过。 这家在线零售商的股价在两周内上涨了约60%。该股上涨之际,正值一系列空头回补,而就在一周前,该公司宣布了一项颇具异国情调的股息计划。 8月22日,奥斯托克高调的创始人因卷入政府的间谍调查而辞职,他可能已经离开了,但他与批评者长达20年的战争的痕迹依然存在。最新的波折对该股的忠实多头来说是一场甘露,在推特上引发了小冲突,同时也挑战了伯恩的另一个痴迷——区块链。 金融分析公司S3 Partners的数据显示,在做空Overstock的投资者借入的1,320万股股票中,约6%在过去三个工作日被回购。上周五,该股8天来首次下跌,成交量是近期平均水平的3倍。 S3董事总经理Ihor Dusaniwsky表示:“就在最近,空头回补出现了严重加速。”“在如此长的时间内进行如此多的空头回补,是对正在改变人们交易策略的事件做出的反应。” $(DAL)$ -3.2% (-$1.91); 原油价格暴涨,航空股普跌。 $(GM)$ -2.5% (-$0.96); 美国汽车工人联合会(United Auto Workers union)发起了12年来针对通用汽车公司(General Motors Co.)的首次**,这是一场围绕就业和福利展开的斗争。这场斗争可能会让通用汽车在不确定时期内付出高昂代价。瑞士信贷(Credit Suisse)分析师丹?利维(Dan Levy)周日表示,午夜开始的**可能导致通用汽车每天因减产而损失约5,000万美元的息税前利润。周一盘前交易中,该公司股价最多下跌3.2%。 $(SQ)$ -2.1% (-$1.21); 据彭博社(Bloomberg)看到的一段概述该产品功能的视频显示,Square正在测试一项新的现金应用程序功能,该功能将使用户能够进行免费股票交易。据一位不愿透露姓名的知情人士透露,虽然新功能推出的确切日期尚未确定,但员工们最近几周开始测试这一新功能。

今日新闻 17小时56分钟前 3 5434

从沙特原油事件对我国民营炼化产业影响的一点思考

昨日,胡塞武装的10架无人机袭击了沙特阿美位于达曼的两处油气设施,市场对于短期原油短缺的恐慌引发了原油日内出现巨幅上涨(创1991年以来日涨幅记录),市场纷纷猜想本次事件是否会将长期导致全球市场的石油短缺,针对与此,引发了笔者关于投资方面的一点想法,想在这里和各位虎友分享一下~ 据统计,本次事件将影响每日近570万桶原油的产量,约占到全球原油日产量的5%。这样一组数据可能大家对其不太感冒,我再换一种表达方式,2018年,中国进口原油达4.6亿吨,进口额高达1.6万亿。如果本次事件导致国际油价长期上涨10%,中国的贸易逆差额会增加1500亿左右;如果推高国际油价走高20%,就是超过3000亿。 从宏观上看,我国目前是全球最大的原油进口国,原油价格上涨对我们的影响是比较大的,原油作为最基本的上游商品,价格上涨导致了我国的输入性通胀压力增加,一定程度上会压制降息的预期,对二级市场的情绪会有一些压力。 反观美国,由于在07年左右美国对页岩油气技术的突破,美国现在基本上算是最大的原油生产国,每年都会出口一部分原油,对其反而是利好的。从本次冲突来看,中东区域的局势短期内又开始出现恶化,而美国作为受益方是喜闻乐见的,以埃克森美孚为首的一批炼油企业将直接受益于此。 当然,原油价格的上涨对我国的很多产业都会有一定的影响,但笔者今天想和大家分享一下比较直接相关的一个行业——民营大炼化。 相信很多虎友对这个行业比较陌生,这里简单介绍一下,我们日常生活中很多的商品都是由以原油为原材料进行炼化而来,比如衣服中的涤纶,使用的塑料、橡胶等等,而炼化过程当中,原油需要经过一系列的化工工艺才能最终形成上述商品,具体的技术我们不作具体讨论,大家可以简单理解成,我们用A做成E,中间必须经过B、C、D。而炼化行业就是专业进行这种工艺的企业。 我国最先开始进行相关工艺的是中石化,要知道,炼化行业是一个非常赚钱的行业,但是体现在中石化的股价上倒是没有反应,这里笔者也做过研究,并不是中石化不赚钱,而是它可能把赚到的钱用来增加员工福利,比如建造医院、盖学校,去财务公司炒股票等等。 后来,山东等地诞生了一大批地炼企业,但由于这些企业的炼化产品比较单一,对原油的增值幅度很低,比如1元的原油,最终的产品收入可能为1.1元;接下来在大概2013年左右,我国将石化行业放开,几家民营企业抓住了此轮机会,于是就诞生了民营炼化四小龙——恒力、恒毅、桐昆、荣盛。 民营炼化行业对我国的产业升级发展是很重要的,如果有虎友观察过我国的贸易逆差项,就会发现其实近些年我们最主要的逆差来源有两个,一个是芯片、半导体相关的一些ict产业的上游材料,另一个就是原油及相关衍生品,如果民营炼化的产能投放完毕,对于日本以及韩国的依赖将大大降低。 笔者是在2016年开始布局恒力,当时最主要的逻辑有两点: 一、民营炼化,尤其是全产业链一体化对原油的增值幅度是巨大的,反应的是eps的增长预期(当时测算四家民营大炼化未来3-5年的顶峰利润大约在500亿元左右,按照10x估值,四家总市值大约应在5000亿元); 二、这是一个成熟行业从0到1的过程,这里体现的是安全边际(由于之前中石化已经走过一遍,很多坑是不需要重新踩的);下图是笔者在去年年末的第四轮加仓截图: 那么,返回来看,如果原油价格形成了长期上涨趋势,对炼化行业其实是形成长期利空的,虽然四家对原油的存货大幅升值,但其用途并不是直接销售,除非导致中游和下游的产品间接升值保持价差,否则长期看主营业务成本是要在一定程度上压缩利润空间的。 当然,这个行业现在还处于自身行业发展周期的繁荣期,未来的顶峰利润还有可能会持续一段时间,但其毕竟为周期股,这里的讨论只是和大家分享投资逻辑,并不是建议大家现在去买,股价的上涨是次要的,最主要的,还是在于我国能够凭此形成自主的日用上游产业,同时提振民营经济,也希望不久的将来,在芯片、半导体、工业云等高科技行业诞生一批又一批民营龙头造福于民。 本文系作者原创,转载望声明。

小白01的投资随笔 17小时57分钟前 3 4775

原油炸了,全球套利指南在这里

$美国原油ETF(USO)$ $纳斯达克(.IXIC) $标普500ETF(SPY)$ 节前最大的新闻就是沙特油田被炸,受此消息影响,今天A股出现了两桶油集体拉升的情况,整个石油板块都集体上涨。 与此同时,虽然欧美市场都还在睡梦中,但石油期货的价格却在一直拉升。相信很多小伙伴都在早盘集合竞价的时候就冲进了石油股,而随着盘中的企稳和盘尾北上资金涌入,明天能不能把石油股上赚的钱落袋为安还是未知数,谁让我们大A是T+1呢? 但是,睡梦中的美国股市里却有一个确定性更高的套利机会在向小伙伴招手~ 1、巧用美股的盘前交易时间 美股与A股的区别不但体现在T+0交易上,还体现在盘前盘后的集合竞价上。在美股中,盘前和盘后的时段,只要买卖双方挂单,就可以立刻撮合交易。这跟A股盘前竞价结束后才定价交易有很大的不同。 现在尚处在美国的夏令时交易时段,除了一些欧洲的早鸟交易员会来跟我们中国韭菜抢筹码,大多数美国人都还在睡梦中,盘前的交易量相比盘前非常小。 这个时段的交易却给了我们中国股民套利时间,时差优势方便我们完美操作。 2、利用美国丰富强大的ETF场内交易 美国的ETF品种十分完善,几乎涵盖了所有你能想象到的资产指数,甚至包括全球各个国家的股市ETF,前阵子超级大牛市的越南股市,印度股市,你都能在美股的场内交易中买到对应的ETF品种。 今天的主角当然是石油相关的ETF,做多石油的ETF有united states oil fund(代码:USO),这是目前全球规模最大的原油ETF,其投资标的为WTI原油和少部分的美国短期国债、另外还有一点汽油、天然气等石油燃料期货。 另外一个流动性也比较好的是united states brent oil fund LP(代码:BON),主要是跟踪布伦特原油的价格走势,其投资组合还包括其他石油相关的期货合约,美国政府债务等。 美国ETF还有一个跟A股的区别就是杠杆和双向交易(做多和做空),很多ETF品种都有对应的杠杆品种,比如两倍做多彭博原油ETF(代码UCO)以及德银的二倍做空原油(代码DTO)。 受消息面刺激,原油价格短期上涨,但长期价格,小胆儿也说不准呢(说自己能看准的十有八九是骗子咯~)!

李小胆儿 18小时24分钟前 4 5174

布油惊现史上最大涨幅,这个被“炸”出来的行情能持续多久

这周末,也门的胡塞武装团体把沙特石油公司的两处油田给炸了。 被炸的地方恰是沙特的原油产量重地,我们都知道,石油产地一旦被炸并引发火灾,收拾起来非常麻烦,灭火,整修,到重新启用,是一个周期很长的工作,所以在原油市场上,这个消息无疑是枚重磅炸弹,直接遭受影响的布伦特原油期货最先“暴走”,在周末的半天时间里跳涨了10美元左右。 期货行情:$布油现金主连(BZmain)$ $WTI原油主连(CLmain)$ 这里先说下布伦特原油期货,你可能对这款期货合约没有WTI来的熟悉。 布伦特原油和WTI原油并不是仅在名称上不同,虽然对应的交割标的物都是原油,但在合约的规格,乘数标准和交易方式等方面都完全不一样。花些时间了解一下,你对期货市场的认识会更加深入。 首先,布伦特原油,指的是出产于北大西洋北海布伦特地区的轻质低硫原油,而WTI原油是出产在美国西德克萨斯的中质原油,两个原油的品种并不一样,他们的期货价格和在迪拜出产的酸性原油并称三大原油价格基准。 但一般我们最常见的就是美油(WTI)和布油了,和WTI相比,布油的定价应用更为广泛,布油的用户主要是位于西北欧和美国东海岸的炼油厂。因为出口地区广泛,全球现货原油有超过65%的定价都是挂靠布伦特原油,而美国的原油消费常能自给自足,所以WTI的原油价格常能反应出美国地区价格的变动。 期货的交易方面,流动性最好的是WTI原油,布油期货居其次,由于布油受到国际原油价格变动影响更大,而且流动性并不如WTI强,所以,这些年,布油的涨跌波动弹性常常都是最大的。 下面的图反映出各能源价格的年环比变动系数,把1990到1992年的价格变动数设为基准系数1,原油的变动要领先于天然气和煤炭的价格变动。 所以就不难理解:为什么这次胡塞武装轰炸了沙特的油田后,最先暴动的是布伦特原油合约,当然,WTI原油也紧随其后出现跳升,但幅度和罕见程度,还是稍逊于布伦特原油的。 WTI的大幅跳空高开是这个样子 但布伦特期货的跳涨幅度则是超过了19%!要知道这是1988年以来,布伦特交易历史上从未出现过的事情。 我们瞅一眼这个巨大的阳线,在不到半天时间里追平了此前5个月左右的跌幅。 沙特油田遇袭意味着什么? 沙特石油产地被炸,影响竟然有这么大?你可能难以置信。 要知道,石油可是工业的血液,也是较为核心的大宗商品,他的价格被赋以较大权重放在各国的价格指数里作为国民经济的重要指标来做观察的,油价的涨跌可以影响到的行业非常多: 上游,石化,制造业等生产成本受到油价的直接影响, 下游交运行业首当其冲受到影响,什么航空航天,物流运输,旅游,仓储,汽车等等行业都会遭受油价暴涨的冲击, 较长时间的高油价,可能会使通胀指数也出现非理性的繁荣,给各国货币宽松政策带来压力。 总之,在目前全球经济下行,需求疲弱,负利率横行,主要国家的债市利率持续向下的环境下,油市的暴涨是个反常态而且很压缩经济发展空间的事情。 但不得不说,这次的油价暴涨并非不合理,你知道么,沙特的产油量位居全球第三,而这次被端的Khurais和abqaiq两大油田又是沙特排名第三和第九的两大油田。 下图为彭博统计的全球石油出油量的排名,截至今年8月,目前沙特的石油产量是每天1500万桶。 而沙特的9大油田及其生产力是下面这个样子的: Khurais油田一天出油120万桶,abqaiq油田,一天出油40万桶,在处理成成品油的数量上,abqaiq一天成油700万桶,Khurais一天150万桶。 而这些被炸掉的油田,目前在下图所示的海岸线上千平方公里的区域内正燃着大火引起滚滚浓烟,由于油田集中,其他油田也遭受影响,根据外媒的消息,沙特的原油生产几乎陷入停顿。 我们看看被胡塞武装无人机炸掉的油田设施目前的卫星图像: 这样的破坏程度,修复好并正常运转需要多长时间呢? 沙特给出的答案是数周,市场估计是至少5到6周时间,这还是保守估计。 那么照此粗略估计,沙特一天产量将减少570万桶,可能有全球原油供应量的5%会受到影响。 这是什么概念呢?看彭博的统计,影响上类似于曾经的伊朗革命,阿以战争,石油禁运,或者两伊战争爆发。 不过,新闻就喜欢博眼球,你仔细想一下,以上的数次危机在时间跨度上,预期的影响程度上都要远远高于这次突发事件,而且拿来做对比的9大事件中,起码有三分之二是扭转趋势性的事件,其影响之深,影响范围之广,根本不能和这次的短时间油田灾难相提并论,我们能无脑的把这几件事按同时间油价涨跌做类比参考么? 更何况,这些石油事件发生的年代,所处的经济周期并不和目前类似,原油的供应过剩,经济的下行程度也并不似现在,现在的OPEC+成员国的石油日产量要远高于20年前的,现在俄罗斯和美国的石油产量也远远高于10年之前。仅仅用遭受石油产量的数量为维度做历史纵向对比,这个方法显然不合适。 那我们应该怎么估计这次油价的涨幅呢? 其实以中期为时间跨度,原油在遭受这次事件冲击之后,上涨的趋势还是很确定的。而此前的油价一直处于见顶下降趋势当中。 我们看下之前的EIA统计的油价趋势: 还有相关油气概念股的走势: 把美东区时间9月13日,空袭发生前的美国原油ETF USO和WTI原油期货走势对比来看,都是妥妥的下降趋势,USO的量价指标PMO最新也有见顶回落的趋势。 但很巧的是,两个标的都处于三角形整理区域的末端,马上选择趋势的时候,空袭发生了,这其实正好助推原油标的选择了中期上涨的渠道。 此前回落的原因很简单,需求疲弱,加上OPEC的减产不给力,美国有持续增产,页岩油的产量和普及程度又日渐扩大,另外加上中美贸易站的模糊前景,油价上涨真的是一点理由都没有。 来看看最近的石油情报: 世界银行6月下调了全球GDP增长的预测,英国石油公司首席财务官预测说:今年全球石油日需求量将增加不到100万桶。 国际能源署(IEA)本周表示,2019年下半年,石油市场的日库存将减少80万桶,但2020年将恢复过剩。 需求疲软削弱了欧佩克的减产举措,并加剧了非欧佩克成员国今明两年增产预期的影响。欧佩克的产量也已连续两个月上升。而美国的原油产量在近期一直居高不下,预计未来几周仍有冲高的可能: 所以,扭转原油跌势的原因很简单,就是这个沙特油田被袭击单一的因素。 其实抛却技术面的经验主义不说,单从供需上分析这次油田事件造成的行情涨幅多大,有点像盲人摸象,没有沙特官方公布的每日原油减产数据,动态性的原油恢复方面的官方数据,还有官方承认的设施修复日程数据,真的很难估算原油的涨幅。 但有一点需要我们特别上心,就是美国的态度,高油价是特朗普不愿看到的,他直白的风格已经暴露了美国要采取的措施:可能要动用美国战略石油储备来平衡油价,同时扬言要制裁这次空袭的幕后支持者,言外之意在点名伊朗。 有人预计这可能会成为美国和伊朗之间战争的导火索, 而美国的战略石油储备SPR是个完全有能力平息这场原油暴动的存在,虽然可能需要一些周期, 我们看下去年年底的最新数据,美国SPR的储量和位置: 美国能源署(ENERGY.GOV)数据是这么说的,美国当前运行着四个主要的石油战略储备点,在德克萨斯州和路易斯安那州各有两个,总设计存储容量7.135亿桶。 这四个储备点均分布在墨西哥湾沿岸,国内供给上很方便,可以通过州际管道运输到近一半的国家炼油厂,也可通过船舶运输到其余的炼油厂,但出口到其他国家可能需要些时间。 但别忘了上面的情报,OPEC的增产已经开始了,另外根据美联储今年的一项调查,页岩油公司扩大再生产的底线价格大约在53美元上下。 这也就是说,目前的价格,完全可以促使opec+成员国和美国页岩油公司同时扩大再生产,如果再加上美国战略原油储备的开放出口,这次的原油暴涨突发行情又能持续多久呢? 可能结果比你想象得要更短些,具体,我们还是等待下一个阶段的原油产量报告吧。 如果非要估算一个价格的话,不妨看下布伦特原油期货上期权链的押注。 截至上周二,从纽商所得数据来看,65美元,70美元和75美元三个价位都有上万手的看涨期权押注,目前的押注程度有可能会更高,所以,70上下的价位会不会是这波行情的顶点呢?我们可以边走边看。 $WTI原油ETF(CRUD.UK)$ $三倍做多原油ETN(UWT)$ $二倍做空原油ETN(德银)(DTO)$ ​ 第7交易室,老虎期货投资者信息交流平台 ​

Owen交易室 18小时55分钟前 31 22789