888//@期权小班长:

深度价外行权价+杠杆的组合拳sell put策略十分有趣。

正股可以加杠杆,所以按接盘保证金计算sell put也可以加杠杆。比如3万美元的账户按30%保证金计算可以卖出6张亚马逊put,即5000美元接盘100股亚马逊。而正常sell put计算年化收益时选择的是不加杠杆的交易,即按正股股价150计算占用账户资金15000。

所以同样资金预算情况下,杠杠sell put能获得翻3倍的权利金,但也面临杠杆接盘的风险。而选择深度价外行权价刚好可以和杠杆互补,深度价外权利金损耗更快,兑现预期更稳定,同时杠杆一定程度上弥补深度价外权利金过于便宜这一缺点。比如年化收益2.8%的期权,经过杠杆计算后年化收益为16.5%。

不过这并不是一个无脑爽的策略,杠杆会放大尾部风险。乍看起来这个策略风险非常符合想象中正太分布的尾巴尖,比如卖特斯拉下个月到期180put跟120put相比,120行权是一个极小概率,但金融市场的尾部区间是肥尾,风险要更高发且更频繁。这种频繁是一个相对概念,即比人可以感知到的概率更高,所以当你真想要去实践这个策略时,会发现接盘概率高一些。杠杆卖出深度价外看跌期权是一个很舒适的策略,但并不等同于可以吃银行利息的那种舒适。

流水的公司,铁打的大盘。sell put套利需要大趋势稳中向上,所以从选股角度大盘指数ETF的sellput比个股更适合这个策略。而且选择大盘更能避免因为个股暴涨对比sell put固定收益带来的心态失衡。

$亚马逊(AMZN)$ $特斯拉(TSLA)$ $标普500ETF(SPY)$ 

@期权小班长
深度价外行权价+杠杆的组合拳sell put策略十分有趣。 正股可以加杠杆,所以按接盘保证金计算sell put也可以加杠杆。比如3万美元的账户按30%保证金计算可以卖出6张亚马逊put,即5000美元接盘100股亚马逊。而正常sell put计算年化收益时选择的是不加杠杆的交易,即按正股股价150计算占用账户资金15000。 所以同样资金预算情况下,杠杠sell put能获得翻3倍的权利金,但也面临杠杆接盘的风险。而选择深度价外行权价刚好可以和杠杆互补,深度价外权利金损耗更快,兑现预期更稳定,同时杠杆一定程度上弥补深度价外权利金过于便宜这一缺点。比如年化收益2.8%的期权,经过杠杆计算后年化收益为16.5%。 不过这并不是一个无脑爽的策略,杠杆会放大尾部风险。乍看起来这个策略风险非常符合想象中正太分布的尾巴尖,比如卖特斯拉下个月到期180put跟120put相比,120行权是一个极小概率,但金融市场的尾部区间是肥尾,风险要更高发且更频繁。这种频繁是一个相对概念,即比人可以感知到的概率更高,所以当你真想要去实践这个策略时,会发现接盘概率高一些。杠杆卖出深度价外看跌期权是一个很舒适的策略,但并不等同于可以吃银行利息的那种舒适。 流水的公司,铁打的大盘。sell put套利需要大趋势稳中向上,所以从选股角度大盘指数ETF的sellput比个股更适合这个策略。而且选择大盘更能避免因为个股暴涨对比sell put固定收益带来的心态失衡。 $亚马逊(AMZN)$ $特斯拉(TSLA)$ $标普500ETF(SPY)$
深度价外行权价+杠杆的组合拳sell put策略十分有趣。 正股可以加杠杆,所以按接盘保证金计算sell put也可以加杠杆。比如3万美元的账户按30%保证金计算可以卖出6张亚马逊put,即5000美元接盘100股亚马逊。而正常sell put计算年化收益时选择的是不加杠杆的交易,即按正股股价150计算占用账户资金15000。 所以同样资金预算情况下,杠杠sell put能获得翻3倍的权利金,但也面临杠杆接盘的风险。而选择深度价外行权价刚好可以和杠杆互补,深度价外权利金损耗更快,兑现预期更稳定,同时杠杆一定程度上弥补深度价外权利金过于便宜这一缺点。比如年化收益2.8%的期权,经过杠杆计算后年化收益为16.5%。 不过这并不是一个无脑爽的策略,杠杆会放大尾部风险。乍看起来这个策略风险非常符合想象中正太分布的尾巴尖,比如卖特斯拉下个月到期180put跟120put相比,120行权是一个极小概率,但金融市场的尾部区间是肥尾,风险要更高发且更频繁。这种频繁是一个相对概念,即比人可以感知到的概率更高,所以当你真想要去实践这个策略时,会发现接盘概率高一些。杠杆卖出深度价外看跌期权是一个很舒适的策略,但并不等同于可以吃银行利息的那种舒适。 流水的公司,铁打的大盘。sell put套利需要大趋势稳中向上,所以从选股角度大盘指数ETF的sellput比个股更适合这个策略。而且选择大盘更能避免因为个股暴涨对比sell put固定收益带来的心态失衡。 $亚马逊(AMZN)$ $特斯拉(TSLA)$ $标普500ETF(SPY)$

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