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等权重 ETF 为传统市值加权结构提供了替代方案，因为指数的每个组成部分在投资组合中获得相同的权重。对于希望对指数成分进行更多元化投资的投资者来说，等权重可能是一个简单的低成本解决方案。 

定义等权重 ETF 

等权重ETF是一种交易所交易基金，遵循一种投资策略，其中基础指数或投资组合的所有组成部分都被赋予相同的分配权重。相比之下，传统市值加权 ETF 给予较大公司较高的权重，而较小公司的权重较低。  

通过对所有成分股提供同等的敞口，这些 ETF 可以捕捉在市值加权策略中可能被忽视的小型公司的潜在增长。因此，等权重 ETF 重视多元化并相信小公司的表现与大公司一样好甚至更好的潜力的投资者使用，尤其是从长远来看。  

市值加权 ETF 与等权重 ETF 

市值加权 ETF 和等权重 ETF 的主要区别在于它们如何分配所持资产以及它们对不同股票或证券提供的敞口。这造成了投资组合特征、再平衡频率和绩效方面的相关差异。  

以下是上限加权和等权重 ETF 之间的主要区别： 

加权方法和指数构建 

• 市值加权ETF：也称为市场权重ETF或市值加权ETF，这些ETF为市值较大的股票或证券分配较高的权重。这意味着市值较高的公司对ETF的表现影响更大。 

• 等权重 ETF：等权重 ETF 为标的指数或投资组合中的每只股票或证券分配相同的权重，无论其市值如何。每家公司都有平等的机会影响 ETF 的表现。 

投资组合特征 

• 市值加权ETF：这些ETF往往更加头重脚轻，这意味着市值较高的大公司对ETF的表现有更大的影响力。这种结构还往往会增加对某些部门的分配。 

• 等权重 ETF：等权重 ETF 为指数或投资组合的所有组成部分提供更平衡的敞口。他们为中小型企业提供了更大的代表性，有可能抓住它们的增长机会。  

重新平衡频率 

• 市值加权 ETF：这些 ETF 需要的重新平衡频率较低，因为股票或证券的权重会自然变化，并且其市值不会大幅波动。  

• 等权重ETF：等权重ETF需要定期重新平衡以维持等权重分配。随着价格和市值的变化，ETF 的持有量会进行调整，以确保每只股票对整体投资组合保持同等的贡献。 

性能特点 

• 市值加权ETF：市值加权ETF往往更容易受到大盘股表现的影响，因为这些股票的权重较高。因此，该指数的表现与最大公司的表现更加紧密地联系在一起。 

• 等权重 ETF：等权重 ETF 可能会为中小型企业提供更多投资机会，从而有可能捕捉到它们的优异表现。个股的表现对ETF整体表现的影响更加平等。 

什么是等权重 S&P 500 ETF？ 

等权重 S&P 500 ETF 是一种交易所交易基金，旨在复制 S&P 500 等权重指数的表现。它为投资者提供了对标准普尔 500 指数中所有股票的投资，同时为每个成分股分配相同的权重。该指数为传统市值加权标准普尔 500 指数提供了另一种加权方法。  

通过投资等权重的 S&P 500 ETF，投资者可以通过不同的加权方法获得整个 S&P 500 指数的投资机会。这意味着规模较小的公司有平等的机会影响 ETF 的表现，与市值加权的标普 500 ETF 相比，有可能提供更加多元化和平衡的投资。 

什么是 S&P 500 等权重指数？ 

标准普尔 500 等权重指数 (EWI) 于 2003 年 1 月 4 日由标准普尔首次推出。它是作为传统市值加权标准普尔 500 指数的替代品而创建的，为投资者提供了成分股的等权代表。等权重方法的概念作为解决市值加权指数的一些局限性的一种方法而受到欢迎。  

自推出以来，标准普尔 500 EWI 已被公认为评估等权重投资策略绩效的重要基准。多年来，该指数经历了多次重新平衡和方法改进，以保持其相关性和准确性。 

最大的等权重 ETF 

按截至 2023 年 7 月 10 日的资产管理规模衡量，最大的等权重 ETF 包括： 

投资等权重ETF的优势 

投资等权重 ETF 具有多种优势，包括多元化和潜在的更高回报。 

等权重ETF的优点包括： 

• 多元化：等权重 ETF 为基础指数或投资组合的所有组成部分提供了更加平衡的敞口。通过为每种证券分配相同的权重，这些 ETF 本质上提供了不同公司或行业的多元化，从而可能降低集中风险。 

• 表现优异的潜力：等权重 ETF 可以捕捉中小型公司的潜在增长，而这些公司可能在市值加权策略中被忽视。通过为所有成分股提供平等的投资机会，这些 ETF 提供了从具有较高增长潜力的公司的业绩中受益的机会。 

• 再平衡机会：等权重 ETF 通常会定期重新平衡其持仓，以维持等权重分配。这种再平衡过程可以通过出售表现优异的股票和购买表现不佳的股票，有效地低买高卖来潜在地提高回报。 

投资等权重ETF的缺点 

尽管等权重ETF具有多重优势，但投资者也应考虑其劣势，包括较高的换手率和相关成本，以及潜在的较高波动性。 

等权重ETF的缺点包括： 

• 更高的周转率和交易成本：等权重 ETF 需要频繁重新平衡以维持等权重配置，这可能会导致更高的周转率和交易成本。这可能会影响 ETF 的费用，并可能导致更高的资本收益分配。 

• 潜在的更高波动性：由于等权重 ETF 投资于中小型企业，因此与市值加权 ETF 相比，其波动性可能更高。规模较小的公司往往价格波动较大，这可能会导致 ETF 的波动性增加。 

• 对行业领导者的敞口较低：市值加权 ETF 自然会将其投资组合的大部分分配给行业领导者和大型股。通过投资等权重 ETF，投资者对这些占主导地位的公司的敞口可能相对较低，当这些股票受到青睐时，可能会错失更高的回报。 

等权重 ETF 的底线 

等权重 ETF 为传统 ETF（通常按市值加权）提供了更多元化的选择。这是因为等权重为给定指数的所有组成部分分配相同的分配百分比，而不是为最大的组成部分分配更高的分配。与往常一样，投资者在做出投资决定之前应仔细评估这些独特 ETF 的特征和表现。